Kas nutinka, kai vartotojus užklumpa palūkanų normos cunamis?

Jėgos, slegiančios JAV ekonomiką, yra tokios įvairios ir dažniausiai nekontroliuojamos, kad atrodo, kad vartotojų verslo įmonėms neįmanoma tiksliai prognozuoti paklausos, jau nekalbant apie jos planavimą. Wall Street jau atidavė savo balsą – artėja nuosmukis (o gal jau čia).

Nuo 2021 m. ketvirtojo ketvirčio investuotojai baudžia S&P 500 indeksą, sumažindami jį beveik 25% didžiausios vertės. Tai apytiksliai reiškia nuosavybės praradimą ir investicinių sąskaitų kritimą 10 trilijonų USD.

Jei pinigų prekeiviai teisūs, kyla klausimas, ar laukiamo nuosmukio diagrama bus panaši į sriubos dubenį – platų negilį įdubimą, ne taip jau blogai – ar jis labiau atrodys kaip smegduobė?

Atsakymas labai priklausys nuo to, kaip vartotojai susidoros su neišvengiamu kylančių palūkanų normų poveikiu. Remiantis Federalinio rezervo duomenimis, vartotojų asmeninės išlaidos sudaro beveik 70% JAV ekonomikos, o tai yra didžiausia per daugiau nei 75 metų duomenų. Mes gyvename ekonomikoje, kurioje dominuoja vartotojai, ir Volstrytininkai čia taip pat padarė savo statymus.

S&P mažmeninės prekybos pramonės indeksas per pastaruosius metus buvo nukritęs beveik 45 proc. Tačiau vartotojų išlaidos šlubavo, maždaug neatsilikdamos nuo infliacijos.

Ką Volstrytas gali žinoti, ko nežino vartotojai?

Šiuo metu žinios apie didėjančias palūkanų normas daugiausia buvo foninis triukšmas. Kita vertus, infliacija yra kažkas, ką vartotojai patiria kasdien, visur, kiekvienoje pagrindinėje gatvių sankryžoje. Vartotojai atkreipia dėmesį į visko – nuo ​​kiaušinių iki automobilių – kainą.

Tačiau kiti metai bus tikras išbandymas, nes vartotojai geriau suvoks savo namų nuosavybės vertybių mažėjimą. Tai ypač pasakytina apie tuos milijonus, kurie pasitraukė ir įsigijo antruosius namus, kad išvengtų pandemijos.

Remiantis naujausia Anytime Estimate ataskaita, po dvejų metų ieškojimo ir permokėjimo už gyvenimą kaime be COVID. Amerikos namų pirkėjų apklausa.

Apklausa parodė, kad 70 % pirkėjų 2021 ir 2022 m. buvo pirmieji.

Trečdalis sumokėjo daugiau nei prašoma.

Kadangi tiek daug Amerikos vartotojų turto yra susieta su nekilnojamuoju turtu, namų vertės gali atlikti didžiulį vaidmenį nuosmukio gylyje ir trukme.

Iki šiol šios nekilnojamojo turto vertės išliko popieriuje. Pagal neseniai pranešti iš nekilnojamojo turto duomenų įmonės „CoreLogic“.CLGX
, vidutinis namų savininko nuosavas kapitalas dabar yra beveik 300,000 2008 USD – tai rekordinis aukštumas. Tačiau kainos kilo taip greitai, kad dabartinis lygis yra netvarus. Jei istorija yra orientyras, geriausias kitų metų modelis gali atrodyti kaip ekonomikos krizė, prasidėjusi XNUMX m., kai žlugo būsto paskolų rinka. O gal ir ne. Niekas tikrai nežino.

Svarbiausias dalykas: tai neįvyko per naktį ar net per kelis mėnesius. Prireikė šešerių metų, kol vidutinė amerikiečių namo kaina sugriuvo ir atsigavo iki nelaimės buvusio lygio. Pakeliui ekonomika krito, o nedarbas išaugo.

Įdomu tai, kad šiuo atveju nedarbo lygis yra visų laikų žemiausias pagal toliau pateiktą statistiką.

Galiausiai, mokesčių laikas daugeliui bus pažadinimo skambutis, kai jų buhalteriai parengs ataskaitas, rodančias sumažėjusį investicijų portfelį ir pensijų sąskaitas. Mokėjimai kreditinėmis kortelėmis didėja, nes palūkanų normos koreguojamos į aukštesnį lygį.

Visi šie veiksniai apsunkins vartotoją, o mažmeninės prekybos pagrindinis dėmesys bus skiriamas išsiaiškinimui, kaip įveikti šiuos klastingus ekonominius vandenis.

BlsCivilių nedarbo lygis