Kas yra pajamų nuosmukis ir kaip jis veikia akcijų kainas?

Svarbiausi paėmimai

• Pajamų nuosmukis gali būti neišvengiamas, nes vartotojų išlaidos sulėtėja, o didelės išlaidos mažina pelną Volstryte
• Infliacijai ir darbuotojų atleidimams tęsiantis, investuotojai nerimauja kalbų apie pajamų nuosmukį
• Investuotojai gali apsisaugoti diversifikuodami savo portfelius, įtraukdami gynybines akcijas

Finansų pasaulis pastaruoju metu skambėjo pavojaus varpais dėl galimo JAV ir pasaulio ekonomikos nuosmukio. Federalinis rezervų bankas vis dar kovoja su infliacija, didelės technologijų įmonės tęsia atleidimus, o įmonės ruošiasi pranešti apie savo 4-ojo ketvirčio pajamas. Dėl to didėja pajamų nuosmukio baimė.

Morgan Stanley investicijų vadovas įspėjo, Klientai teigia, kad gaunamos pajamų ataskaitos priblokš investuotojus ir gali nustumti pagrindinius akcijų indeksus iki žemiausių dvejų metų lygio, net jei ekonomika išvengtų nuosmukio. Artėjant pajamų sezonui investuotojai stebi, ar šios prognozės išsipildys.

Jei niekada anksčiau negirdėjote termino „pajamų nuosmukis“, nesijaudinkite. Toliau paaiškinsime, ką tai reiškia, be to, kaip išsilaikyti naudojant Q.ai dirbtinio intelekto investicinius rinkinius.

Kas yra pajamų nuosmukis?

Prieš atsakydami į šį klausimą, turėtume bendrai apibrėžti recesiją. Recesija yra reikšmingas, plačiai paplitęs ir užsitęsęs ekonominės veiklos nuosmukis. Įprasta taisyklė yra ta, kad du ketvirčiai iš eilės neigiamo bendrojo vidaus produkto (BVP) augimo signalas apie nuosmukį. Tačiau atkreipkite dėmesį, kad Nacionalinis ekonominių tyrimų biuras, spręsdamas, ar skelbti recesiją, naudoja daug daugiau duomenų nei BVP augimas.

Kiekvieną ketvirtį viešai prekiaujamos bendrovės turi pranešti apie savo naujausius finansinius rezultatus. Tai galimybė investuotojams įvertinti, kaip įmonei sekėsi ir kaip įmonei seksis ateityje.

Paprasčiau tariant, pajamų nuosmukis yra tada, kai didžioji įmonės pelno dalis per metus mažėja du ar daugiau ketvirčių iš eilės. Pavyzdžiui, jei 251 bendrovė, įtraukta į S&P 500, praneša, kad du ketvirčius iš eilės mažėja pelnas per metus, mes patiriame pajamų nuosmukį. Paskutinį kartą apie pajamų nuosmukį plačiai buvo kalbama 2019 m. viduryje. Atminkite, kad tai buvo prieš Covid, o 2020 m. pradžioje ekonomika pateko į tikrą nuosmukį.

Kaltininkai

„Morgan Stanley“ vyriausiasis investicijų direktorius Michaelas Wilsonas investuotojams pasakė pastaboje: „Mes nesikandžiojame dėl šio neseniai įvykusio mitingo“, turėdamas omenyje akcijų rinkos mitingą praėjusių metų spalio–gruodžio mėn. Wilsonas prognozavo, kad ketvirtojo ketvirčio pelnas nuvils investuotojus ir kad gresia pajamų nuosmukis.

Tačiau Wilsonas įžvelgia vilties, kad kai ketvirčio ataskaitos atskleis mažesnį pelną, meškų rinka baigsis antrąjį ketvirtį. Kai kurie kiti analitikai mano, kad šiais metais pajamų nuosmukis neišvengiamas ir sudarys sąlygas kitam nuosmukiui. Yra keletas veiksnių, sukeliančių šį pajamų nuosmukį, tačiau tai daugiausia lemia šie:

• Technologijų sektoriuje vykstantys darbuotojų atleidimai paskatino vartotojus geriau suvokti išlaidų įpročius. Vartotojų išlaidos gruodį sumažėjo 0.2%, o taupymo norma pakilo iki 3.4%.
• Didėjančios palūkanų normos ir toliau yra dėmesio centre, nes Federalinis rezervų bankas aktyviai kovoja su infliacija. Dėl kainų padidėjimo vartotojai mažiau išleidžia
• 2022 m. matėme rinkos išpardavimus, nes investuotojai nerimavo dėl galimo nuosmukio. Nuolatinis sumažėjusio pelno baimė gali atnaujinti akcijų pardavimo sezoną

Dabar svarbu, kad investuotojai ir įmonės pasiruoštų galimam pajamų nuosmukiui.

Pasiruošimas pajamų nuosmukiui

Prieš panikuodamas investuotojas turėtų apsvarstyti savo investavimo tikslus. Pagalvokite, ar esate trumpalaikis ar ilgalaikis investuotojas. Ne visi veiksmai turėtų būti vienodi, nes kiekvienas investuotojas turės skirtingus kiekvienos akcijos tikslus ir sąnaudų bazes.

Trumpalaikiai investuotojai gali pastebėti, kad pajamų nuosmukis tęsis visus metus ir toliau mažins akcijų kainas. Šie investuotojai gali norėti gauti pelną, kol tendencija tęsis. Ilgalaikis investuotojas, atvirkščiai, gali jaustis lankstesnis, nes gali kelerius metus važinėti akcijomis ir duoti ekonomikai laiko sugrįžti.

Ne visi nuosmukiai trunka ilgai ir ne visos įmonės yra vienodai paveiktos. Prisiminkite ginčytiną V formos atsigavimą, kurį matėme po 2020 m. nuosmukio, ypač tokioms įmonėms kaip „Zoom“ ar „Wayfair“, kurioms buvo naudinga likti namuose politika. Kaip investuotojas, paprastai verta palyginti obuolius su obuoliais. Bendrovė gali pranešti apie mažesnes metines pajamas, tačiau jei ankstesni metai jai buvo neįprasti, rekordiniai metai, tai nebūtinai reiškia, kad jų pagrindai dabar smunka.

Pasiruošimas diversifikacijoje

Niekada nelaikykite visų kiaušinių viename krepšelyje ir niekada neturėkite tik vienos investicijos į portfelį. Investuodami per daug kapitalo į per mažai įmonių, galite rizikuoti. 2022 m. didžiausią smūgį patyrė technologijų įmonių portfeliai, o subalansuoti portfeliai patyrė mažiau žalos. Jei šiemet įvyks pajamų nuosmukis, tikėtina, kad jis vienus rinkos sektorius paveiks labiau nei kitus. Nuosmukiui atsparūs sektoriai apima pagrindinius vartojimo reikmenis, sveikatos priežiūrą, komunalines paslaugas ir biudžetines įmones.

Tokie įrankiai kaip Q.ai padeda lengviau pasiekti pusiausvyrą. Q.ai siūlo platų investicinių rinkinių pasirinkimą, kurie subalansuoja riziką ir atlygio potencialą. Yra rinkiniai, skirti ilgalaikiam investavimui, apsaugai nuo infliacijos ir tvoroms su rizikingesniu turtu. Vartotojai gali pasirinkti skirtingas dirbtinio intelekto valdomas funkcijas, kurios apsaugo portfelius nuo rinkos nepastovumo. AI varomi investiciniai rinkiniai nereikėtų spėlioti investuojant.

Vertinimo baimės

2020 m. viduryje technologijų sektorius smarkiai augo, kuris tęsėsi iki 2021 m. Tačiau 2022 m. vyko nuosmukis. Tuo laikotarpiu technologijų įmonių vertinimai gali būti klaidinantys, nes visas sektorius išaugo, nesvarbu, kaip sekėsi atskiros akcijos. Dėl to analitikui buvo sunku nustatyti technologijų įmonės vertę. Pajamų nuosmukis gali duoti tuos pačius rezultatus. Net jei bendrovė praneša apie teigiamus savo pajamų skaičius, akcijų kaina gali nuslysti, nes investuotojų pasitikėjimas svyruoja.

Esmė

Paskutinius du kartus Morgan Stanley modelis prognozavo, kad pajamos buvo mažesnės už vidutines prognozes, buvo per „dot-com“ avariją ir Didžiąją recesiją. S&P 500 atitinkamai krito 34% ir 49%. Dabar jie įspėja investuotojus, kad šių metų ralis taip pat atrodo pažeidžiamas. Protingi investuotojai turėtų stebėti pelno lūkesčius ir prognozes metams. Uždarbio sezonas jau prasidėjo ir tęsis kitą mėnesį. Investuotojai turėtų atsiminti, kad pridėjus gynybinių investicijų galima subalansuoti didžiausią portfelį.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.