Ką investuotojams reiškia FED lapkričio mėnesio palūkanų normų kėlimas

Svarbiausi paėmimai

• JAV centrinis bankas ruošiasi paskelbti lapkričio mėnesį priimtą FED sprendimą padidinti palūkanų normas iki trečiadienio
• Investuotojai ir ekonomistai iš esmės tikisi, kad FED lapkritį palūkanų normas padidins 0.75%.
• Taip pat tikimasi, kad FED atskleis įžvalgas dėl būsimų palūkanų kėlimo planų 2022 m. pabaigoje ir 2023 m. pradžioje.

Šią savaitę JAV centrinis bankas ruošiasi paskelbti savo plačiai lauktą lapkritį FED sprendimą padidinti palūkanų normas. Investuotojai ir ekonomistai iš esmės tikisi, kad Federalinis rezervų bankas iki trečiadienio padidins palūkanų normas 75 baziniais punktais (0.75 %).

Jei Fed tai padarys, tai šiais metais bus šeštasis federalinių fondų palūkanų normos padidinimas. Lėšų palūkanų norma pakilo 3 procentiniais punktais nuo Fed kovo mėn. posėdžio, todėl tikslinė riba yra 3–3.25%.

Pastarąsias keletą sesijų rinkos veržėsi prieš šios savaitės susitikimus, kurie prasideda antradienį ir baigiasi trečiadienį. 2 ir 10 metų iždo pajamingumas pirmadienį pakilo atitinkamai 7 ir 5 punktais.

Tuo tarpu S&P 500 nukrito 0.75%, o Nasdaq – 1%. Dow smuktelėjo vos 0.4 proc. Tačiau per pastarąsias penkias dienas Dow pabrango 4%, o S&P 500 atkovojo 1.9%. Nasdaq per tą patį laikotarpį krito apie 0.1%.

Kainų pakėlimų atnaujinimas

Tikriausiai šiais metais šimtą kartų girdėjote apie palūkanų normas ir infliaciją, todėl kalbėsime trumpai.

Lapkričio FED palūkanų normų kėlimas yra dar vienas palūkanų kėlimų grandinės, skirtos sustabdyti sparčiai augančią infliaciją, kuri rugsėjį – 8.2 proc.

Infliacija atsiranda, kai laikui bėgant prekių ir paslaugų kainos kyla. Nors tam tikra infliacija stumia ekonomiką, didelė, tvari infliacija kenkia biudžetams, verslo pelnui ir investuotojų portfeliams. Palikta per ilgai, didelės infliacijos ekonomika gali patekti į recesiją.

Siekdami kovoti su šiuo poveikiu, centriniai bankai mėgsta JAV federalinis rezervas padidinti palūkanų normas, kad, tikėkimės, pažabotų infliaciją.

Kai Fed padidina palūkanų normas, tai iš tikrųjų tik didina vieną: federalinių fondų palūkanų normą. Padidindamas palūkanų normą, kurią bankai ima vieni iš kitų už vienos nakties paskolas, Fed užtikrina, kad šie padidinimai pasiskirstytų klientams. Dėl to didėja verslo ir vartotojų skolinimosi kaina, o tai savo ruožtu lėtina verslo ir vartotojų išlaidas.

Infliacija, kurią matėme 2022 m., yra šiek tiek neįprasta, nes ji prasidėjo dėl su Covid-19 susijusių tiekimo grandinės problemų. Deja, tai reiškia, kad pagrindinė FED kovos su infliacija priemonė – palūkanų normų kėlimas – neišsprendžia problemos iš pradžių.

Vis dėlto neatrodo, kad tai sustabdys FED lapkritį.

Prognozės prieš lapkritį FED palūkanų normų kėlimą

Nuo rugsėjo mėnesio klesti spekuliacijos dėl Fed lapkritį priimto sprendimo didinti palūkanų normas.

A „Reuters“ apklausa Spalio 25 d. paskelbtame pranešime nustatyta, kad 86 iš 90 ekonomistų šią savaitę tikisi palūkanų normų padidinimo 0.75 proc. Tik 3.75 respondentai tikisi 4.0 proc.

Apklausa taip pat parodė, kad „dauguma“ ekonomistų gruodį mano, kad palūkanų norma bus padidinta 0.50 proc. Negana to, ekonomistai dabar mato 65% tikimybę, kad nuosmukis įvyks per vienerius metus.

Nepaisant šios rizikos, apklausti ekonomistai iš esmės sutiko, kad centrinis bankas neturėtų pristabdyti palūkanų kėlimo tol, kol infliacija nesumažės iki pusės dabartinio lygio arba maždaug 4.4%.

Rinkos stebėtojai sutinka, kad lapkritį tikėtina, kad palūkanų norma bus padidinta 0.75%.

Danielle DiMartino Booth, „Quill Intelligence“ vyriausioji strategė, sakė: „Trečiadienį galima tikėtis, kad palūkanų norma bus padidinta 75 baziniais punktais, nes nedarbo lygis vis dar yra žemiausias per 50 metų ir niekas nerodo, kad Powellas sušvelnins savo poziciją. apie kovą su infliacija. Akcijų rinkos šuolis nuo paskutinio FED posėdžio rugsėjo viduryje tik sustiprina Powello argumentą, kad jis toliau griežtina finansines sąlygas.

Du „Goldman Sachs“ centai

Ne paslaptis, kad „Goldman Sachs“ ekonomistai tikėjosi, kad FED trečiadienį padidins palūkanų normas 0.75%. Tačiau bankas prognozavo dar toliau, prognozuodamas 0.50% padidėjimą gruodį, 0.25% padidėjimą vasarį, o dabar - dar 0.25% kovą.

Analitikai pasiūlė tris savo prognozės pagrindimus:

1. Tikėtina, kad infliacija išliks „nepatogiai aukšta“, todėl nedidelis, laipsniškas palūkanų normų kėlimas „mažiausio pasipriešinimo keliu“
2. Palūkanų kėlimas gali padėti „išlaikyti ekonomiką žemesnio nei potencialo augimo kelyje“, nes realios pajamos vėl pradeda augti
3. Fed nori išvengti per greito sulėtėjimo ir neleisti infliacijai smarkiau kilti

Apskritai „Goldman Sachs“ tikisi, kad federalinių fondų kursas padidės didžiausias 4.75–5.0 % iki 2023 pavasario.

Fed pozicija

Remiantis Federalinio rezervo pirmininko Jerome'o Powello pareiškimais rugsėjis, „Goldman Sachs“ analitikai gali būti ko nors susirūpinę.

„Kainų stabilumo atkūrimas kartu su nedarbo padidėjimu ir švelniu nusileidimu būtų labai sudėtingas“, - sakė Powellas. „[Tačiau] manome, kad nesugebėjimas atkurti kainų stabilumo vėliau reikštų daug didesnį skausmą.

Po kelių dienų Atlantos FED prezidentas Raphaelis Bostičius pažymėjo, kad užsispyrusi ir besitęsianti infliacija greičiausiai paskatins Fed nustatyti „vidutiniškai ribojančias“ palūkanas, kurios šiais metais siektų net 4.50%. Pasakė Bostičius konferenciniame pokalbyje „Infliacija vis dar didelė... ir ji nepakankamai greitai grįžta į mūsų 2 % tikslą“.

Tuo metu „Bostic“ prognozavo, kad palūkanos lapkritį bus padidintos 0.75%, o gruodį – 0.50%.

Tačiau jis taip pat paminėjo, kad matė lėtėjančios paklausos požymius JAV – būtent a vėsinanti būsto rinka ir „augantis choras“ įmonių vadovų, kuriems lengviau samdyti darbuotojus.

Tačiau spalio 5 d. Bostičius viešai pažymėjo, kad JAV ekonomika „vis dar neabejotinai yra infliacijos miške“.

Kada palūkanų kėlimas sulėtės?

Panašu, kad 0.75% palūkanų normos padidinimas yra sutarimas dėl lapkričio mėnesio FED susitikimo. Tačiau galiausiai šie palūkanų kėlimai turės sulėtėti – tiesa?

Tai yra tam tikro triukšmo, kilusio dėl šios savaitės FED politikos susitikimo, pagrindas. Investuotojai, analitikai ir ekonomistai sulaiko kvėpavimą, kad pamatytų, koks vangus FED išlieka infliacijos klausimu.

Quincy Krosby, vyriausiasis pasaulinis LPL Financial strategas, apie lapkričio mėnesio susitikimą sakė, kad „trečiadienio žinia bus labai svarbi rinkos lūkesčiams.... Pirmininkas Powellas turės įtikinti prekybininkus ir investuotojus, kad FED vis dar yra ryžtingai pasiryžęs mažinti infliaciją, tačiau tai gali būti pasiekta naudojant nuolatinę mažesnių palūkanų normų dozę.

O praėjusią savaitę JAV Senato bankininkystės komiteto pirmininkė Sherrod Brown parašė laišką FED valdytojų tarybai, įspėdamas juos atsižvelgti į aukštų palūkanų normų poveikį darbo saugumui.

„Jūsų darbas yra kovoti su infliacija, bet... jūs neturite pamiršti savo atsakomybės užtikrinti visišką užimtumą“, – rašė jis. „Turime vengti, kad mūsų trumpalaikė pažanga ir stipri darbo rinka būtų priblokšta dėl agresyvių pinigų politikos veiksmų, kuriais siekiama sumažinti infliaciją, padarinių, ypač kai FED veiksmai nepašalina pagrindinių jos varomųjų jėgų.

Fed pasiima

Ar šios savaitės susitikime bus išspręstos šios esminės problemos, dar reikia pamatyti. Tačiau ankstesni pirmininko Powello pareiškimai parodė, kad jis mano, kad infliacijos įveikimas yra vienintelis būdas užtikrinti ilgalaikį rinkos stiprumą.

Sakė, jis taip pat nurodyta rugsėjį vykusiame politikos posėdyje, kokia aplinka galėtų paskatinti lėtesnį palūkanų kėlimą.

„Per ateinančius mėnesius ieškosime įtikinamų įrodymų, kad infliacija mažėja, o tai atitinka 2 procentų ribą“, – sakė jis. „Tikimės, kad nuolatinis federalinių fondų normos tikslinio diapazono didinimas bus tinkamas.

Fed vicepirmininkas Laelis Brainardas laikėsi griežtesnės pozicijos, nurodydamas: „Mes čia dirbame tiek, kiek reikia, kad sumažėtų infliacija. Iki šiol mes operatyviai padidinome palūkanų normą iki ankstesnio ciklo piko, todėl polisas turės didėti toliau.

Atlantos Fed prezidentas Bostičius pasiūlė konkretesnį požiūrį. „Tikiuosi, kad augimas bus mažesnis už tendenciją, pradėtume mažėti įvairesnių produktų paklausa, o darbo rinkos pradėtų racionalizuotis“, – sakė jis. Kartu su mažesniu laisvų darbo vietų kiekiu ir lėtesniu atlyginimų augimu tai būtų ženklas, kad „turėtume svarstyti sustoti ir išlaikyti tokį lygį“.

Kai kurie iš šių veiksnių jau pradėjo ryškėti. Tiekimo grandinės niurzgos pradeda mažėti, nes vartotojai mažina nereikalingas išlaidas dėl aukštų kainų ir palūkanų normų. Mažmenininkai pradėjo mažinti kai kurias kainas, kad pašalintų perteklines atsargas. Ir darbo užmokesčio augimas šiek tiek susilpnėjo, o tai gali sumažinti infliacinį spaudimą.

Tačiau iki trečiadienio nesužinosime, ar šių mažų žingsnelių pakanka, kad FED atsitrauktų.

Ką tai reiškia investuotojams?

Šiuo metu sutariama, kad FED didžiulis 0.75% palūkanų normų kėlimas tęsis ir lapkritį, o po gruodžio mėnesio palūkanų normų kėlimas bus šiek tiek mažesnis. Vartotojams tai reiškia, kad kredito kortelių, hipotekos paskolų, paskolų automobiliui ir kt. palūkanų normos toliau didės.

Investuotojams ir taupantiems šis palūkanų kėlimas atneša neabejotinai prieštaringų naujienų.

Viena vertus, didesnės palūkanų normos reiškia didesnį uždarbio potencialą iš obligacijų, indėlių sertifikatų (CD), pinigų rinkos sąskaitų ir, žinoma, taupomųjų sąskaitų. Tačiau mažai tikėtina, kad šie avansai kompensuos rugsėjo 8.2% infliaciją, jau nekalbant apie jos įveikimą.

Neigiama yra tai, kad palūkanų normos ir toliau mažina vertybinius popierius iš abiejų pusių. Didesnės palūkanų normos sumažina likvidumą tiek kriptovaliutų, tiek akcijų rinkose, nes didėja skolinimosi normos ir investuotojai pereina prie konservatyvesnių investicijų.

Be to, infliacijai ir palūkanų normoms susijungus, kad padidėtų verslo sąnaudos ir sumažėtų vartotojų išlaidos, verslo pelnas mažėja, mažindamos akcijų kainas.

Deja, investuotojams gali praeiti šiek tiek laiko, kol sutriuškinti portfeliai atsigaus po 2022 m. infliacijos ir palūkanų dvigubos nesėkmės.

Neleiskite, kad lapkričio mėnesį priimtas FED sprendimas jus nuviltų

Nepriklausomai nuo to, ką Federalinis rezervų bankas veiks šią savaitę, Q.ai palaiko jus. Turėdami platų dirbtinio intelekto paremtų investicinių rinkinių asortimentą, galime padėti pasiruošti bet kokiam finansiniam klimatui. Ten yra Didelio dangtelio rinkinys sustiprinti savo pagrindines valdas arba Naujų technologijų rinkinys lažintis dėl sparčiai augančių technologijų akcijų ateities.

O jei norite ko nors tinkamesnio nagrinėjamai temai, turime ir tai! Mūsų Pripūtimo rinkinys yra optimizuotas tam, kad padėtų investuotojams pasinaudoti itin aukšta infliacija, net kai Fed ruošiasi kovoti su kylančiomis kainomis.

Ir nepamirškite apsaugoti savo akcijų Portfelio apsauga, kuris gali sušvelninti kai kuriuos neišvengiamus neigiamus investavimo į neramias rinkas aspektus.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 50 USD.