Derliaus auginimas tapo pagrindine kriptovaliutų tema. Kai milijardai buvo užrakinti DeFi ir beprotiška investicijų grąža, buvo tik laiko klausimas, kada ši tendencija taps vis populiaresnė.
Taigi, kas yra DeFi?
Visų pirma, „DeFi“ reiškia decentralizuotus finansus. Tai bendras terminas „blockchain“ valdomoms programoms, kurios veikia pagal išmaniąsias sutartis, nereikalaujant trečiųjų šalių, todėl jos yra decentralizuotos.
Daugeliu atžvilgių DeFi veikia kaip tradicinė bankininkystė. Pavyzdžiui, galite greičiau ir saugiau skolinti, skolintis, užsidirbti palūkanų ir prekiauti turtu. Kadangi „DeFi“ veikia lygiarangiai, nedalyvauja jokie centriniai subjektai, galintys valdyti „DeFi“ programą. Vietoj to, programa paleidžiama naudojant išmaniąsias sutartis.
A sumani sutartis yra susitarimas, parašytas kodu, kuris įsigalioja automatiškai, kai įvykdomos konkrečios sąlygos. O „DeFi“ išmaniosios sutartys yra daugelio protokolų pagrindas.
Paimkite, pavyzdžiui, Neiškeisti, populiari decentralizuota birža Ethereum tinkle. Šioje decentralizuotoje biržoje (DEX) galite prekiauti bet kokia Ethereum pagrindu sukurta kriptovaliuta nenaudodami centralizuotos platformos.
Daugeliu atžvilgių Decentralizuotas finansavimas buvo išrastas siekiant patobulinti ir suteikti dabartinio finansinio modelio privalumus kriptovaliutams.
Kodėl kriptovaliutos to norėtų? Na, o ekonomika klestėjo didžiąja dalimi šiuolaikiniame pasaulyje. Ir net jei per finansų krizę ir didžiulį nuosmukį daugelio reikšmingų institucijų balansas tapo raudonas, dabartinės sistemos finansinės priemonės leido atsigauti ir investuoti.
DeFi dabar bando atsiriboti nuo dabartinės finansų sistemos mažindama didžiųjų institucijų galią. Decentralizuoti finansai naudoja technologiją, kad atskirtų dabartinius centralizuotus finansinius modelius, todėl vartotojai gali geriau valdyti savo turtą, nepaisant amžiaus, tapatybės ar etninės priklausomybės.
Kas yra derlingumas?
Dabar, kai žinote „DeFi“ pagrindus, galime pažvelgti į derliaus auginimą. Pajamingumo auginimas – tai kriptovaliutų įkeitimas arba skolinimas, siekiant gauti teigiamą investicijų į kriptovaliutą grąžą. Pajamingumo ūkininkavimas leidžia vartotojams užrakinti savo kriptovaliutą išmaniuosiuose sutartimis pagrįstuose likvidumo telkiniuose.
Žadant palūkanas, vartotojai skatinami pridėti išteklių prie konkretaus likvidumo fondo. Šios palūkanos gali skirtis nuo sandorio mokesčių procentinės dalies iki didesnės tam tikros kriptovaliutos monetos ar žetono įsigijimo (likvidumo gavyba). Daugeliu atvejų likvidumo fondo investicijų grąža išreiškiama APY (Metinė procentinė grąža) arba APR (Metinė procentinė norma).
Bet kaip dėl nuolatinio praradimo?
Auginant derlių, jūsų žetonai yra užrakinti protokole (arba išmaniojoje sutartyje), kad už tai jūs uždirbtumėte palūkanas. Neigiama pusė, žinoma, yra tai, kad rizikuojate prarasti savo turto vertę. Tai vadinama „neatsargiu praradimu“.
Nuolatinis praradimas reiškia, kad jūsų kriptovaliutos vertė staiga krenta arba pakyla, kol ji yra statoma. Ir kai kuriose situacijose dėl nuolatinio praradimo galite pasiekti tašką, kai užuot uždirbę daugiau tuo metu, kai atsiimsite žetonus, gali būti, kad jums būtų buvę geriau tiesiog laikyti savo kriptovaliutą ir nieko nedaryti.
Taip, nuostoliai gali būti didesni už jūsų uždirbtas palūkanas. Su šia problema susiduria daugelis derlių auginančių ūkininkų. Štai kodėl prieš naudojant šiuos protokolus būtina perskaityti apie riziką.
Kaip tai veikia?
Naudodamiesi pelno auginimu, likvidumo teikėjai deponuoja savo lėšas į likvidumo fondus. Tai dažniausiai daroma decentralizuotose biržose ir vartotojams kainuoja nedidelį mokestį. Šie mokesčiai dažnai bus dalijami arba išmokami likvidumo teikėjams.
Tokiu būdu likvidumo teikėjai bus skatinami deponuoti savo lėšas DEX.
Tačiau dar viena paskata gali būti naujų žetonų platinimas, nes kai kuriais atvejais tam tikrą sumą galima atrakinti ir uždirbti tik išgaunant likvidumą. Likvidumo teikėjams mokama suma priklauso nuo protokolo, kuriuo ji veikia.
Ir kaip galite įsivaizduoti, viskas gali labai greitai susidėlioti. Kadangi savo žetonus galite įdėti į kitą protokolą, teoriškai galėtumėte pasiskolinti žetonus iš vieno DEX ir naudoti juos ūkininkavimui kitame. Žinoma, mes nerekomenduojame to daryti, nes tai susiję su papildoma rizika. Kadangi visi protokolai veikia tik kodu, pažeidžiamumas gali kelti pavojų jūsų lėšoms.
Populiarių derliaus auginimo platformų ypatumai
Dėka naujovių, žinomiausi decentralizuoti biržos pateko į visuomenės dėmesį tinkamu laiku patenkinę esamą poreikį rinkoje. Ir nors tikslas yra tas pats, kiekviena platforma turi nemažai ypatumų.
Neiškeisti
Uniswap yra decentralizuota birža, siūlanti apsikeitimo sandorius tarp tūkstančių Ethereum (ERC-20) žetonų ir leidžianti vartotojams užtikrinti likvidumą mainais už prekybos mokesčius. Keli Uniswap DEX turtai suteikia galimybę užsidirbti pasyvių pajamų augindami derlių.
Kai kurie derliaus auginimo fondai teikia metinį procentinį derlių (APY), kai galite uždirbti net daugiau nei 75%.
Aave
„Aave“ yra vienas iš karaliaujančių „DeFi“ karalių pagal bendrą užblokuotą vertę (TVL). Rašymo metu protokolas turi 4.5 milijardo USD TVL, nepaisant lokių rinkos. Kaip ir „Uniswap“, „Aave“ yra „Ethereum“ pagrindu sukurta „dApp“, siūlanti mažų palūkanų skolinimąsi kriptovaliuta.
Vartotojai gali įnešti lėšas į protokolą kaip užstatą, leisdami jiems pasiskolinti tam tikrą kriptovaliutų kiekį. Kadangi jūsų pinigai bus pervesti į išmaniąją sutartį, gedimo galimybė priklauso nuo išmaniosios sutarties. Jei išmanioji sutartis yra pažeidžiama, saugomos lėšos gali būti pavogtos.
Kita rizika, kurią Aavee vartotojai prisiima, yra likvidavimo grėsmė. Likvidavimas gali įvykti, jei sveikatos koeficientas nukrenta žemiau 1. Tai gali įvykti, kai užstato vertė sumažėja arba pasiskolintos skolos vertė didėja viena kitos atžvilgiu. Kai būsite likviduotas, grąžinama 50% skolininko skolos, o ši vertė (plius likvidavimo mokestis) bus paimama iš užstato. Po likvidavimo jūsų skola bus grąžinta.
Blynų mainai
Panašiai kaip „Uniswap“, „PancakeSwap“ yra decentralizuota birža, kurioje galite tiesiogiai prekiauti skirtingu turtu. Taip pat šiame DEX galima duoti derlių. PancakeSwap sistema veikia Binance Smart Chain (BSC) tinkle, o ne Ethereum.
Be to, „PancakeSwap“ yra žinoma dėl loterijų, NFT prekyvietės, prekybos konkursų ir kt.
Be to, protokole yra daug lošimams ir (arba) žaidimams skirtų funkcijų. Tačiau net PancakeSwap kelia tokią pačią riziką kaip ir Uniswap, nes tai yra DEX, įskaitant nuolatinius nuostolius.
Kreivių finansai
Curve Finance yra labai gerai žinomas ir patikimas DEX, kurio TVL rašymo metu buvo 3.8 mlrd. Curve daugiausia dėmesio skiria stabilioms monetoms Ethereum tinkle. Jame yra ilgas stabilių monetų fondų sąrašas, kurių grąža yra susieta su fiat valiuta (daugiausia USD).
Stablecoin baseinai yra ypač saugūs, jei žetonai nepraranda savo pririšimo. Kadangi jų kainos labai nesikeis, palyginti su viena kita, galima visiškai išvengti negrįžtamų nuostolių.
Kaip apskaičiuojamos ūkininkavimo pajamos?
Paprastai apskaičiuota derlingumo ūkininkavimo grąža apskaičiuojama kasmet ir išreiškiama kaip metinė procentinė norma (APR) arba metinė procentinė derlingumas (APY).
APR formulė yra paprasta. Jei APR yra 10% ir investuojate 1000 USD, jūsų grąža po 365 dienų būtų maždaug 100 USD.
Tačiau APY yra kitas dalykas. Čia kasdienis atlygis taip pat bus įtrauktas į investiciją, kad būtų gauta daugiau grąžos. Formulė yra APY= (1 + r/n )n – 1, kur „r“ yra nurodyta metinė palūkanų norma, o „n“ yra sudėtinių laikotarpių skaičius kiekvienais metais.
Visada atminkite, kad APR ir APY gali keistis labai greitai. Kuo daugiau žmonių įšoka į konkrečią fermą / baseiną, tuo mažesnė APR / APY. Kadangi „DeFi“ rinka yra sparčiai besikeičianti, tai reiškia, kad daugelis ūkių vieną dieną klestės, o po trijų mėnesių – ne taip.
Skolinimasis / skolinimas
Kita DeFi galimybė yra skolinimasis / skolinimas. Tai leidžia kriptovaliutų savininkams naudoti savo turtą kaip užstatą, kad galėtų pasiskolinti daugiau arba paskolinti kriptovaliutų kitiems vartotojams. Pavyzdžiui: jei turite 1 Bitcoin, galite pasiskolinti 0.5 Bitcoin (priklausomai nuo skolinimosi palūkanų normų ir pan.) ir panaudoti tai papildomoms pajamoms gauti. Kita vertus, galite paskolinti savo kriptovaliutą kitiems ir už tai gauti dividendus. Tai gali būti vertinama kaip paprastas būdas gauti pasyvias pajamas daugeliui žmonių.
Kadangi mes kalbame apie DeFi, visos šios operacijos yra surašomos išmaniosiose sutartyse, o tai reiškia, kad sutartis bus įvykdyta, kad ir kaip būtų. Kadangi žmonės prieš skolindamiesi turi „užrakinti“ savo kriptovaliutus, rizika, kad kas nors pavogs ir nevykdys kredito įsipareigojimų, yra sumažinta iki minimumo. Jei skolinantis sutarties pusė negalės grąžinti skolos, šis vartotojas neteks užrakintų kriptovaliutų.
Kokia yra derliaus auginimo rizika?
Žinoma, viskas, kas skamba per gerai, kad būtų tiesa, retai būna tiesa. Štai kodėl turime įveikti kriptovaliutų skolinimosi ar skolinimo riziką.
Paprastai prieš skolindamiesi tam tikrą turtą turite pateikti užstatą. Taigi, jei jūsų užstatas nukrenta žemiau tam tikros ribos (priklausomai nuo platformos), jūsų užstatas gali būti likviduotas. Vienintelis būdas to išvengti – pridėti daugiau užstato.
Tai reiškia, kad esate priversti investuoti daugiau, kad jūsų turtas būtų nepažeistas, arba būsite likviduoti. Tokios rizikos dažnai nepastebima, bet gali labai pakenkti žmonėms.
Įsivaizduokite, kad investuojate 10.000 XNUMX USD, kad pamatytumėte, jog viską praradote, nes nepridėjote (arba negalėjote) pridėti jokio užstato.
Daugelis platformų sukūrė taisykles, skirtas kovoti su šiuo reiškiniu, kurios gali sumažinti likvidavimo riziką. Kai kurios platformos paprašys per daug įkeisti. Iš esmės, kai kuriose platformose turėsite įnešti daugiau vertės nei norite pasiskolinti, pavyzdžiui, net 500%.
Kita rizika yra susijusi su tuo, kad jūsų naudojama platforma bus nulaužta, sulaužytos išmaniosios sutartys, protokolas yra sukčiavimas arba platforma bankrutuoja.
Trumpai tariant, visus į protokolą investuotus pinigus galite prarasti akimirksniu. Todėl prieš įvesdami bet kokius DeFi protokolus, turite juos nuodugniai ištirti ir investuoti tik tai, ką leidžiate prarasti.
„Takeaways“
- Pajamų auginimas apima savo kriptovaliutų turto užrakinimą baseine, kad uždirbtumėte palūkanas.
- Ūkininkystė gali būti labai pelninga, tačiau gali sukelti ir finansinių nuostolių.
- Kadangi kai kurie protokolai neleidžia akimirksniu „atrakinti“ kriptovaliutų turto, nepastovioje kriptovaliutų rinkoje gali daug nutikti. Be to, vartotojai rizikuoja netinkamomis išmaniosiomis sutartimis, įsilaužėliais ir negrįžtamu praradimu.
- Taigi, prieš įeinant į DeFi erdvę, rekomenduojame suprasti visas su tuo susijusias rizikas ir galimybes.
Teminis vaizdas: oobit.com
* Šiame straipsnyje pateikta informacija ir pateiktos nuorodos yra tik bendro pobūdžio ir neturėtų būti finansinės ar investicinės konsultacijos. Patariame prieš priimant finansinius sprendimus pasidomėti pačiam arba pasikonsultuoti su profesionalu. Patvirtinkite, kad nesame atsakingi už jokius nuostolius, atsiradusius dėl šioje svetainėje pateiktos informacijos.
Šaltinis: https://coindoo.com/yield-farming/