Koks yra JAV prognozuojamas infliacijos lygis 2023 m.?

Svarbiausi paėmimai

• Infliacija JAV mažėjo šešis mėnesius iš eilės – tai ženklas, kad FED agresyvus palūkanų normų didinimo metodas veikia.
• Akcijų rinkos patyrė trumpą nuosmukį dėl gerų naujienų ekonomikai po kainų nustatymo baiminantis dėl recesijos
• Tačiau tikimasi, kad FED laikysis palūkanų didinimo po to, kai buvo atskleistas žemiausias nedarbo lygis per 50 metų

Infliacija: bukas, kuris daro įtaką jūsų būsto rinkoms, bakalėjos kainoms ir atlyginimams. Šiuo metu negalite pajudėti išgirdę apie tai.

Dėl daugybės geopolitinės įtampos ir su pandemija susijusių ekonominių sprendimų pernai JAV infliacijos lygis pakilo iki aukščiausio lygio nuo devintojo dešimtmečio. Dabar stebime subtilų FED šokį, kaip atsiskleidžia nedarbas ir palūkanų normos, kuriomis siekiama prisijaukinti žvėrį.

Pažvelkime į tai, kas šiuo metu vyksta ir kaip galėtume pamatyti JAV infliaciją šiais metais.

Nerimaujate dėl to, kad infliacija paveiks jūsų investicijų pelną? Q.ai's Pripūtimo rinkinys yra jūsų vieno langelio sistema, skirta apsiginti nuo silpnėjančių dolerių. Mūsų mašininio mokymosi technologija užtikrina saugų turtą, kad apsisaugotų nuo infliacijos ir sunkiai dirba, kad gautumėte tvirtą investicijų grąžą.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.

Kodėl infliacija mažėja?

Bendra VKI infliacija pasiekė aukščiausią tašką 2022 m. birželį ir siekė 9 %, o metų pabaigoje sumažėjo šešis mėnesius iš eilės iki 6.5 %. Tuo tarpu pagrindinė PCE infliacija pasiekė aukščiausią tašką 2022 m. vasarį ir siekė 5.4%, o dabar yra 4.4%. Abu šie ženklai yra teigiami ženklai, kad į stotį važiuoja pabėgęs infliacijos traukinys.

Nuo visos sagos pradžios Federalinis rezervų bankas ėjo karo keliu, siekdamas įveikti spiralines infliaciją. Jis padidino palūkanų normas nuo istorinių žemumų baudžiančiu tempu ir 2022 m. keturis kartus iš eilės buvo padidintos trijų ketvirčių punktų.

Tačiau centriniam bankui padėjo liūdnos situacijos, susiklosčiusios praėjusių metų pabaigoje. Kinija netikėtai ir staiga vėl atvėrė savo rinkas, staigiai paleidusi savo ekonomiką, o tai daro įtaką likusiam pasauliui.

Problemos pasaulinėse tiekimo grandinėse taip pat padėjo sumažinti kasdienių prekių kainas. Dujų kainos taip pat sumažėjo visame pasaulyje (nors JAV jos vėl pradėjo kilti).

Taigi, ar tai gali reikšti, kad palūkanų normos gali kristi greičiau nei tikėtasi? Galbūt ne dėl naujojo veržliarakčio.

Kas vyksta su nedarbo lygiu?

JAV darbo rinkoje vyksta kažkas keisto: nedarbo lygis šiuo metu yra žemiausiame lygyje. 53 metų. Sausio mėnesį JAV ekonomikoje buvo sukurta pusė milijono naujų darbo vietų, dvigubai daugiau nei tikėjosi analitikai, o nedarbo lygis padidėjo iki 3.4%.

Darbo rinka vaidina įdomų vaidmenį infliacijos šokyje. Kai daug žmonių nedirba, darbdaviai gali rinktis, ką samdyti, ir jiems nereikia kliudyti darbuotojams, gaunantiems didesnį atlyginimą. Tai išlaiko žemą darbo užmokesčio infliaciją.

Šiuo metu turėtų būti atvirkščiai, bet mes gauname mišrūs signalai. Kol darbo rinka karšta, atlyginimų augimas vėsta: vidutinis valandinis darbo užmokestis sumažėjo nuo 4.8% gruodį iki 4.4% po mėnesio.

Rezultatas? Fed gana sunku nuspręsti, ar toliau didinti palūkanų normas, kai nedarbo lygis yra neįprastai žemas ir atlyginimų augimas nesutampa. Jei kas, naujienos sustiprins jų ryžtą juos padidinti.

Ką FED daro 2023 m., kad atremtų infliaciją?

Po didžiulių pastangų sutramdyti infliaciją 2022 m. Fed pradėjo sutramdyti reikalus. Pastaruoju metu kėlimas sulėtėjo, o praėjusią savaitę FED paskelbė apie ketvirčio punkto palūkanų normos padidinimą. Dabar palūkanų normos siekia 4.5–4.75 proc.

Atrodo, kad FED atsargiai optimistiškai žiūri į infliaciją. Jos kėdė Jerome'as Powellas, sakė Praėjusią savaitę surengtoje spaudos konferencijoje teigiama, kad, nors atrodė, kad „daugiau bus padidintos palūkanų normos“, „džiugu matyti, kad dabar vyksta dezinfliacijos procesas“.

Disinfliacija reiškia lėtesnį kainų augimą, o tai atitinka palaipsniui mažėjančią infliaciją, kurią matome. Fed nenorės pernelyg bausti palūkanų normų, kai dauguma gyventojų patiria ekonominių sunkumų, tačiau gali kilti pavojus, kad infliacija vėl kils aukštyn be fiskalinio griežtinimo.

Nepaisant to, akcijų rinka teigiamai reagavo į Powello žodžius, mėgavosi raliu visą sausį ir pakilo po spaudos konferencijos. S&P 500 yra šiuo metu 8% didesnis nei metų pradžioje.

Tai susilaukė ekonomikos specialistų kritikos FED pirmininkui, o kai kurie teigia, kad jo per daug optimistiškas dėmesys dezinfliacijai suteikė rinkoms klaidingos vilties, kad kalbos apie recesiją yra pervertintos.

Koks sutarimas?

Tiesa ta, kad šiuo metu nėra bendro sutarimo.

Fed vis dar laikosi savo tikslo sumažinti infliaciją iki 2%. Kaip greitai tai įvyks, priklauso nuo daugelio judančių dalių, kurias dar nematysime išsiskleisti.

Ekspertai laužo galvas, kaip darbo rinka nepaiso įprasto ekonomikos modelio. „Goldman Sachs“ vyriausiasis ekonomistas Janas Hatziusas, sakė, Darbo naujienos paskatintų Fed laikytis savo palūkanų normų plano kurso. Jis tikisi, kad 5 m. jie pasieks 2023 proc.

Tai nebus populiaru rinkoje, kurioje infliacijos lygis mažėja šešis mėnesius iš eilės, TVF gerina JAV ekonomikos augimo prognozę 2023 m., o būsto rinka jau atsitrenkia į kelius.

Taip pat dar nematysime viso stulbinančio palūkanų normų kilimo efekto. Kadangi tai turi įtakos skolinimosi išlaidoms, vartotojų išlaidoms ir valiutų kursams, šiais metais matysime tik 2022 m. palūkanų didinimo poveikį. Tai gali reikšti lėtesnę ekonomiką, mažiau darbo vietų ir mažiau išlaidų.

Būsto rinka yra vienas iš to pavyzdžių. Iki dangaus būsto kainos dabar pradėjo šiek tiek atvėsti, o pardavimo kainos per mėnesį sumažėjo 11 %, palyginti su rekordiniu 2022 m. birželio mėn. Palūkanų normos ir toliau didės, o tai dar labiau sulėtins šią JAV ekonomikos dalį.

Trumpai tariant, viskas atrodo neaiški. Powello kalba šią savaitę Vašingtono DC ekonomikos klube galėtų suteikti mums daugiau įžvalgos apie Fed 2023 m. požiūrį, tačiau šiuo metu jums reikės krištolinio rutulio, kad nuspėtumėte, kaip atrodys 2023 m. JAV ekonomika.

Esmė

Nors niekas nėra tiksliai aiškus dėl tikslaus 2023 m. infliacijos skaičiaus, dauguma sutinka, kad ji ir toliau mažės.

Atsižvelgiant į tai, laikas nėra tikras, ir mes vis dar susiduriame su infliacijos skaičiais, kurie istoriniais standartais yra itin dideli. Investuotojams tai reiškia, kad portfelio sukūrimas siekiant apsisaugoti nuo infliacijos vis dar yra vertas tikslas.

Jei esate toje valtyje, mūsų Pripūtimo rinkinys naudoja AI galią investuoti į įvairius turtus, kurie gali atlaikyti kylančias kainas. Rinkinys sudarytas iš iždo nuo infliacijos apsaugotų vertybinių popierių (TIPS), aukso ir kitų tauriųjų metalų bei prekių, tokių kaip nafta ir žemės ūkio produktai.

Kiekvieną savaitę mūsų AI numato šio turto našumą ir nepastovumą, o tada automatiškai subalansuoja portfelį pagal šias prognozes.

Tai tarsi asmeninis, infliaciją mažinantis rizikos draudimo fondas tiesiog kišenėje.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.