Kada iš tikrųjų nedarbo lygis prognozuoja akcijų kainas?

Nedarbo lygis yra pagrindinis bet kurios ekonomikos sveikatos rodiklis. Aukštas nedarbo lygis rodo, kad ekonomika nesukuria pakankamai darbo vietų – užsitęsęs didelio nedarbo lygis mažina perkamąją galią, mažina produktyvumą ir ilgainiui paveikia fizinę ir psichinę darbo jėgos sveikatą.

Priešingai, žemas nedarbo lygis rodo, kad ekonomikai sekasi gerai. Tai atsispindi akcijų rinkoje, nes investuotojai labiau linkę investuoti į klestinčias įmones.

Taigi, kiek nedarbo lygis gali nulemti akcijų kainas ir kaip ši prognozė paveiks tam tikras akcijas? Ar yra nuoroda? Skaitykite toliau, kad sužinotumėte daugiau apie aukščiau pateiktas temas, įskaitant nedarbo, akcijų kainų, infliacijos ir ekonomikos ryšį.

Ar nedarbo lygis prognozuoja akcijų kainas?

Nedarbo lygis gali signalizuoti apie sveiką (arba nesveiką) ekonomiką. Todėl jis gali tam tikru mastu prognozuoti akcijų kainas. Kuo daugiau žmonių bus be darbo, tuo mažesnė bus įmonės paslaugų ir produktų paklausa, todėl akcijų kainos krenta. Investuotojai mėgsta investuoti į pelningo verslo įmones stabilios ekonomikos sąlygomis, todėl jų investicinis aktyvumas krenta, kai rodikliai (pvz., nedarbas) rodo grėsmes pelningumui.

Jei nedarbo lygis yra aukštas, tai paskatins Federalinį rezervą imtis veiksmų, įskaitant palūkanų normų mažinimą ir turto pirkimą atviroje rinkoje. Kai Fed sumažina palūkanų normas skolininkams ir įmonėms, jo tikslas yra sumažinti nedarbo lygį. Mažesnės palūkanų normos skatina žmones skolintis ir leisti pinigus, o tai didina produktų ir paslaugų paklausą, taigi, sukuriama daugiau darbo vietų.

Jei nedarbo lygis žemas, tai rodo sveiką ir gyvybingą ekonomiką. Sveika ekonomika skatina investuotojus pirkti turtą, nes jie mano, kad paklausa padidės. Federalinis rezervų bankas išliks nepriimtas tol, kol augimas tęsis pastoviu tempu.

Nesvarbu, ar tai gerai, ar blogai, nedarbo lygis turi įtakos akcijų kainoms dėl Federalinio rezervo dalyvavimo vertybinių popierių rinkos išsaugojime. Štai du pagrindiniai būdai, kaip Federalinis rezervų bankas dalyvauja akcijų rinkoje.

Federalinių fondų norma

Tai palūkanų normos, kurias bankai taiko vienas kitam, kad per naktį skolintųsi ir skolintų pinigus. Padidinus šią palūkanų normą, pasiskolinti pinigų tampa lengviau arba sunkiau, priklausomai nuo to, ar FED padidina ar sumažina palūkanų normas. Kai sunkiau pasiskolinti pinigų, kyla palūkanų normos, o ekonomikos augimas slopinamas. Tada įmonės sumažins savo augimo prognozes, todėl investuotojai bus mažiau suinteresuoti pirkti savo akcijas, nes rizika padidėjo. Dėl to visa rinka sumažės.

Pavyzdžiui, jei investuotojas tikisi 9% pinigų grąžos, bet bendrovė teigia, kad ateityje jis tikisi 4%, investuotojas geriau investuoja į mažiau rizikingą investiciją, galbūt obligacijas.

Tas pats pasakytina ir apie priešingą. Jei federalinių fondų palūkanų norma bus sumažinta, bus lengviau pasiskolinti pinigų. Įmonės gali augti greičiau tokioje aplinkoje, nes yra pigių pinigų, kuriuos galima pasiskolinti būsimam augimui finansuoti. Dėl to akcijų rinka kils.

kiekybinis palengvinimas

Kitas būdas, kuriuo Federalinis rezervas veikia akcijų rinką (nors ir netiesiogiai), yra turto pirkimas. Tai taip pat vadinama kiekybiniu palengvinimu arba siaurėjimu. Pagal šį scenarijų Federalinis rezervų bankas perka iždo vertybinius popierius – tam tikros rūšies obligacijas, išleistas federalinės JAV vyriausybės.

Kai taip atsitinka, obligacijų pajamingumas yra mažesnis, nes obligacijų kainos ir pajamingumas yra apverčiami. Didėjant FED paklausai, perkant šiuos vertybinius popierius, jų kainos kyla ir palūkanų normos mažėja.

Esant mažesniam obligacijų pajamingumui, įmonės gali pigiai skolintis pinigų, o tai leidžia sparčiau augti. Kai Fed nustos pirkti šiuos vertybinius popierius arba parduos juos atgal į rinką, obligacijų kainos sumažės, o obligacijų pajamingumas padidės, todėl įmonėms bus brangiau skolintis pinigų. Rezultatas – lėtesnis augimas ir akcijų kainų kritimas.

Kaip apskaičiuojamas nedarbo lygis

Nedarbo lygis yra procentas nuo visos darbo jėgos, kuri yra bedarbė ir aktyviai ieško darbo. Tai apskaičiuojama imant bendrą bedarbių skaičių, padalijus jį iš dirbančių žmonių skaičiaus ir padauginus iš 100.

Darant prielaidą, kad bedarbių yra 25,500,000 330,500,000 7 žmonių, o visa darbo jėga sudaro 25,500,000 330,500,000 100, nedarbo lygis būtų 7 % (XNUMX XNUMX XNUMX / XNUMX XNUMX XNUMX) x XNUMX = XNUMX %.

Kai šis rodiklis didėja arba mažėja, tie veiksmai daro įtaką ekonomikai, kaip aprašyta aukščiau.

Norėdami apsaugoti save kaip investuotoją nuo ekonominių sūkurių, tokių kaip nedarbas, atoslūgių ir srautų, apsvarstykite Q.ai investicijų rinkiniai. Tai yra akcijų, ETF, obligacijų ir kito turto grupės, skirtos maksimaliai padidinti grąžą ir tuo pat metu sumažinti riziką, kylančią dėl rinkos sąlygų, pvz., didelio nedarbo.

Nedarbas prieš akcijų rinką

Nedarbo lygis gali informuoti investuotojus apie geriausią laiką pirkti akcijas.

Istoriškai akcijų kainos didėjo, kai nedarbas buvo mažas, ir sumažėjo, kai nedarbas buvo didelis.

Tačiau tai dar ne viskas. Santykis tarp nedarbo ir akcijų rinkos yra sudėtingas. Koreliacija tarp šių dviejų ne visada yra tiesinė, ir daugelis veiksnių turi įtakos šiam ryšiui.

Vienas iš šių veiksnių yra infliacija, dėl kurios gali padidėti palūkanų normos. Didesnės palūkanų normos gali lemti brangesnį skolinimąsi ir mažesnę akcijų paklausą.

Tai galioja visiems investuotojams. Žmonėms, prekiaujantiems su marža, padidės maržos palūkanų norma, kurią jie moka skolindamiesi pinigų investuoti. Esant didesnei palūkanų normai, jie bus mažiau linkę skolintis pinigų, nes grąžą, kurios jiems reikia, kad uždirbtų pelną, bus sunkiau pasiekti, nes visa rinka sulėtės.

Mažmeniniai investuotojai taip pat bus mažiau linkę investuoti. Ši priežastis yra dvejopa. Pirma, su mažesne grąža žmonės savo pinigus įdės į kitas vietas, įskaitant obligacijas ar taupomąsias sąskaitas. Be to, padidėjus skolinimosi išlaidoms, padidės jų kredito kortelių, hipotekos ir kitų skolų palūkanų normos. Jei jie ims paskolą automobiliui ar būsto paskolą, palūkanų norma bus didesnė ir kas mėnesį jiems kainuos daugiau pinigų. Daugelis žmonių matys, kad daugiau savo mėnesinių pajamų bus skirta skolai grąžinti, todėl sumažės tai, ką jie gali sau leisti investuoti į vertybinius popierius.

Nedarbas ir S&P 500Nedarbo lygis ir S&P 500 kaina turi glaudų atvirkštinį ryšį, ty kai nedarbo lygis mažėja, S&P kyla. Kai nedarbo lygis didėja, akcijų kainos krenta.

Tačiau šie santykiai ne visada vyksta tuo pačiu metu arba ilgą laiką. Jei tiesiog pažvelgsite į metines diagramas, galite nepastebėti koreliacijos. Daug kartų S&P 500 kris prieš nedarbo viršūnę, o pasiekus piką visa rinka jau pradėjo kilti aukščiau.

Kaip pavyzdį pažvelkite į 2020 m. Jei pažvelgsite į S&P 500 metinę grąžą, pamatysite, kad indeksas tais metais padidėjo 16%. Tačiau dėl pandemijos sparčiai didėjo nedarbas. Dėl to rinka smarkiai krito.

Kitame pavyzdyje, nuo 2000 iki 2002 m., nedarbo lygis kasmet lėtai didėjo. Tuo pačiu metu S&P 500 sumažėjo.

Nedarbas prieš NASDAQKaip ir S&P 500, NASDAQ turi iš esmės atvirkštinį ryšį tarp akcijų kainų ir nedarbo lygio.

Tačiau, kadangi NASDAQ sudaro daugiau technologijų akcijų, nedarbo įtaka didėja. Taip yra dėl to, kad technologijų akcijos auga agresyviau, todėl ekonomikos sulėtėjimas šioms akcijoms kenkia labiau. Ir atvirkščiai, kai sulėtėjimas baigsis, NASDAQ augimas bus didesnis.

Norėdami tai iliustruoti, per nuosmukį 2000–2002 m. S&P 500 indeksas kasmet krito vidutiniškai 15%. NASDAQ indeksas kasmet smuko vidutiniškai 35%.

Per trejus metus po nuosmukio pabaigos S&P 500 indeksas vidutiniškai pabrango 13 % per metus, o NASDAQ – vidutiniškai 20 % per metus.

Ar nedarbo lygis gali numatyti akcijų kainas?Ekonominius rodiklius galima suskirstyti į dvi pagrindines grupes: pirmaujančius ir atsiliekančius rodiklius. Pagrindinis rodiklis rodo, kad artėja ekonominės problemos. Atsiliekantis rodiklis rodo, kad buvo ekonominių problemų, bet tik po to.

Akcijų rinka yra pagrindinis rodiklis, todėl akcijų kainos kris prieš įvykstant recesijai.

Akcijų rinkos augimui įtakos turi tai, ar įmonės turi pakankamai darbuotojų, kad uždirbtų pelną, ir ar investuotojai turi pakankamai pinigų, kad galėtų toliau pirkti akcijas.

Tai galima pamatyti žvelgiant į laikus, kai nedarbas buvo didelis. 1982 m. infliacija buvo didesnė nei 13%, o norėdamas ją kontroliuoti, tuomet FED pirmininkas Paulas Vockleris pradėjo agresyviai kelti palūkanų normas iki 20%.

Dėl šių agresyvių veiksmų nedarbo lygis išaugo iki 10%. Lėtėjant verslo augimui ir mažėjant vartotojų paklausai, nes daugelis buvo bedarbių, akcijų rinka smuko.

Tačiau jei pažvelgsite į rinkos diagramą, pamatysite, kad S&P 500 indeksas 14 m. pakilo 1982%. Taip yra todėl, kad rinka yra pagrindinis rodiklis, kaip minėta anksčiau. Rinka jau pradėjo mažėti 1981 m., todėl tais metais sumažėjo 10%. Vienintelė priežastis, kodėl rinka taip greitai atsigavo, buvo dėl agresyvių Federalinių rezervų banko veiksmų.

Kitas pavyzdys yra 1990-ųjų pradžia. Tai buvo švelnesnis infliacijos laikotarpis, tačiau Federalinis rezervų bankas sugriežtino pinigų pasiūlą. 6 m. akcijų rinka prarado daugiau nei 1990 proc., tačiau nuosmukis buvo švelnus, todėl jis truko trumpai.

Apatinė eilutė apie nedarbo lygįNedarbo lygis yra svarbus ekonomikos sveikatos rodiklis ir daro didelę įtaką akcijų rinkai. Kai matysite nedarbo lygio augimą, galite tikėtis, kad akcijų kainos kris, nes sumažės akcijų, taip pat prekių ir paslaugų paklausa.

Jei esate akcijų rinkos investuotojas, atidžiai stebėkite užimtumo lygio svyravimus ir būkite pasirengę atitinkamai veikti.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 50 USD.