Kada baigsis lokių turgus?

Pagrindiniai taksieji

• Dabartinė meškų rinka dabar veikia kiek daugiau nei dešimt mėnesių.
• Tai ilgiau nei vidutinė meškų rinka – 9.6 mėnesio, bet trumpesnė už ilgiausią kada nors trukusią 20 mėnesių 1973–74 m.
• Nors tiksliai nežinome, kada baigsis ši dabartinė meškų rinka, galime pasinaudoti istorija, kad pateiktume gaires, ką turime sandėlyje.
• Investuotojams tai gali reikšti, kad turime išeitis, o tai reiškia, kad reikia ieškoti būdų, kaip tuo tarpu apsaugoti savo portfelį.

Rytoj!

Ne tikrai ne. Na bent jau tikriausiai ne. Nors būtų malonu, ar ne?

Tiesa ta, kad mes tiksliai nežinome, kada baigsis dabartinė rinka. Tačiau prieš spustelėdami šį straipsnį manydami, kad tai buvo a užbaigti švaistote savo laiką, galime ką nors padaryti, kad suteiktume mums užuominų.

Meškų turgūs buvo ir anksčiau. Daug kartų. Žvelgdami į istoriją, tiksliai nepasakysime, kiek ilgai tęsis ši meškų rinka, bet galime gauti šiek tiek įžvalgos, kiek ilgai jie tęsis. paprastai paskutinis.

Turėdami šią informaciją, taip pat galime pažvelgti į trumpiausias ir ilgiausias meškų rinkas istorijoje. Sudėkite visa tai ir galėsime įgyti šiek tiek daugiau įžvalgos, kiek daugiau skausmo galime tikėtis, kol viskas pradės gerėti.

Taigi, būtent tai ir darysime.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.

Akcijų rinka pasakoja ateitį…

Panašu, kad horizonte yra daug blogų naujienų. Panašu, kad ekonomikos nuosmukio tikimybė auga, palūkanų normos kyla, o infliacija išlieka aukšta. Net nekilnojamojo turto rinka turi pradėjo kilti visų laikų rekordai.

Galite pažvelgti į šią informaciją, tada pažvelgti į akcijų rinką ir pagalvoti: „Oho, viskas bus daug blogiau“.

Galbūt esate teisus, tačiau vertybinių popierių rinka žiūri į ateitį. Akivaizdu, kad ne tobulai, bet ekonomine prasme tai yra žinomas kaip pagrindinis rodiklis.

Taip yra todėl, kad investuotojai ir prekybininkai atsižvelgia į tai, kaip akcijas gali paveikti būsimos ekonomikos naujienos. Tai žinoma kaip „kainodara“, o kainos, kurias jie yra pasirengę mokėti už akcijas, dabar atspindi, kaip jie tikisi, kad būsimi ekonominiai rezultatai jas paveiks.

Taigi didelis nepastovumas, kurį iki šiol patyrėme akcijų rinkoje, atsirado ne dėl dabartinių įmonių pajamų ir augimo, o iš tikrųjų jis išliko gana stiprus net visame technologijų sektoriuje.

Kainos krito, nes perspektyva neigiama. Investuotojai įkainoja tokias akcijas kaip „Meta“, „Tesla“ ir „Alphabet“, tikėdamiesi, kad ateinančiais metais pajamos ir augimas sulėtės, nes ekonomikos augimas mažės.

Tas pats pasakytina ir apie geras naujienas.

Kai ekonomika žlugs, galiausiai ateis taškas, kai analitikai pradės matyti šviesą tunelio gale. Tai gali matyti akcijų rinkų ralį, net jei pačiai ekonomikai dar reikia daug mėnesių iki atsigavimo.

Viso to esmė yra pasakyti, kad vien todėl, kad atrodo, jog mus ištiks dar bent metai ekonominių sunkumų, nebūtinai reiškia, kad visą tą laiką būsime meškų rinkoje.

Kiek laiko trunka vidutinė meškų rinka?

Meškų rinkos poveikis tautos turtui gali būti pražūtingas, tačiau jie paprastai trunka stebėtinai trumpą laiką. Tiesą sakant, vidutinė meškų rinka trunka vos 9.6 mėnesio.

Taigi daugeliu atvejų akcijų rinkos nuosmukis baigiasi greičiau nei per metus. Tai rodo, kaip greitai viskas gali pasisukti ir kodėl neįtikėtinai sunku pasiekti tobulumo rinką.

Žinoma, tai yra vidurkis, o tai reiškia, kad bus daug meškų rinkų, kurios tęsis ilgiau, ir daug, kurios tęsis ne taip ilgai. Trumpiausias meškų turgus, kokį mes kada nors matėme, įvyko prasidėjus pandemijai, kuri truko tik 33 dienas.

Taip, šiek tiek daugiau nei mėnuo ir meškų rinka baigėsi, o tada pamatėme beveik dvejus metus neįtikėtinos grąžos.

Kalbant apie ilgiausią, tai šiek tiek labiau slegia. 30-ųjų pradžioje per trumpą laiką atsirado daugybė meškų rinkų. Nuo 1929 m. vidurio iki 1933 m. pabaigos iš viso buvo septynios (!) meškų rinkos, tačiau tarp jų buvo stipraus augimo laikotarpių.

Ilgiausiai išsilaikiusi meškų rinka buvo 1973–74 m., kuri truko apie 20 mėnesių. Vis dar mažiau nei dveji metai, bet vis dėlto daug laiko, kol akcijų kainos neatsigavo.

Taigi mes turime trumpiausią – maždaug vieną mėnesį, ilgiausią – 20 mėnesių, o vidurkį – apie dešimt mėnesių. Taigi kur tai palieka mus?

Kada baigsis meškų turgus?

Dabartinė S&P 500 meškų rinka buvo oficialiai paskelbta 13 m. birželio 2022 d., kai rinka nuo aukščiausio lygio nukrito 20%. Šis ruduo prasidėjo 3 m. sausio 2022 d., o tai žymi dabartinės lokių rinkos pradžią.

Vadinasi, tai tęsiasi kiek daugiau nei dešimt mėnesių.

Geros naujienos yra tai, kad mes peržengėme kuprą (tikiuosi). Dabar oficialiai tai yra ilgesnė nei vidutinė meškų rinka. Bet kiek dar truks? Na, tai gali tapti ilgiausia visų laikų meškų rinka.

Pandemija sukūrė labai neįprastas ekonomines aplinkybes, todėl tai nėra visiškai pašalinta. Pastabdykime tai minutę ir naudokime ankstesnį blogiausią visų laikų etaloną.

Jei dabartinė meškų rinka truks 20 mėnesių, tai reiškia, kad mes įveikėme tik pusę kelio. Dar devyni su puse mėnesio nukeltume iki kitų metų spalio, kaip dabartinės meškų rinkos pabaigos.

Taigi meškų rinka, kuri baigsis nuo dabar iki 2023 m. spalio mėn., tikriausiai yra gana pagrįstas spėjimas. Tačiau vėlgi, tai tik projekcija, o realybė liko pažiūrėti.

Tačiau daugeliu atžvilgių ši laiko juosta yra prasminga. Tikėtina, kad tikimasi tolesnio nepastovumo, nes palūkanų normos ir toliau rizikuoja, o infliacija pamažu pradeda mažėti. Artėjant kitiems metams turėtume tikėtis pažangos infliacijos srityje, o tai reikš, kad Fed gali pradėti sulėtinti savo palūkanų normų kilimą ir galbūt net išlaikyti juos pastovius.

Tikėtina, kad rinkos tuo bus patenkintos, ir mes galime pradėti matyti keletą preliminarių bandymų atsigauti.

Pinigų politikos sušvelninimo perspektyva taip pat gali leisti valstybinėms bendrovėms pasiūlyti šiek tiek daugiau vilčių teikiančių gairių nei pastaruoju metu. Tai savo ruožtu dar labiau paskatintų investuotojus ir visas augimo ciklas galėtų prasidėti iš naujo.

Visa tai yra spėlionės, bet taip veikia rinka. Matome gerų naujienų ir teigiamų lūkesčių ciklus, kurie lemia daugiau gerų naujienų ir geresnių lūkesčių.

Taigi, nors dabartinė meškų rinka iki šiol buvo sudėtinga, tikimės, kad pradedame eiti į teisingą jos pusę.

Ką tai reiškia investuotojams?

Svarbiausia yra tai, kad jūs negalite laiko rinkos. Neįmanoma iš tikrųjų žinoti, kada baigsis meškų rinka ir kada akcijos pradės kilti. Mes žinome, kad tai įvyks ilgainiui, o kai taip atsitiks, gali būti gauta didelė finansinė nauda.

Palyginti su vidutine lokių rinka, vidutinė bulių rinka trunka daug ilgiau – 31 mėnesį. Tai reiškia, kad sėdėjimas nuošalyje grynaisiais ir laukiamas tinkamiausias laikas patekti gali lemti rimtą prarastą naudą.

Atsižvelgiant į tai, investuotojams pagrįsta norėti apriboti savo nepastovumą, kol mes išliekame meškų rinkoje.

Norėdami tai padaryti, sukūrėme dirbtinio intelekto apsidraudimo strategiją, kurią galima pridėti prie visų mūsų fondų rinkinių. Jis žinomas kaip Portfelio apsauga ir pradedama naudoti AI analizuojant savo portfelį ir įvertinant jo jautrumą tokiai rizikai kaip palūkanų normos rizika, bendra rinkos rizika ir net naftos rizika.

Atlikus šią analizę, dirbtinis intelektas automatiškai įgyvendina sudėtingas apsidraudimo strategijas, padedančias nuo jų apsisaugoti. Tai kartojama ir koreguojama kas savaitę, kad visada būtų atsižvelgta į naujausią informaciją.

Tai tarsi turėti savo asmeninį rizikos draudimo fondą tiesiog kišenėje.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.