Jei taip būtų, Fed būtų daug sunkesnis darbas, kad kainų kilimo tempas būtų grąžintas iki 2 proc. Įkainiai turėtų pakilti daug aukščiau, kad būtų pakankamai sulėtinti ekonomika, kad įmonės nekeltų kainų, o darbuotojai nereikalauja didesnio atlyginimo, kad tai kompensuotų.
Geras būdas sekti infliacijos lūkesčius yra pažvelgti į įprastų iždo obligacijų ir iždo nuo infliacijos apsaugotų vertybinių popierių arba TIPS pajamingumo skirtumą.
Iždo obligacijas lengva suprasti. Jie moka palūkanas du kartus per metus ir grąžina investuotojams nominalią vertę pasibaigus terminui. TIPS nominali vertė didėja infliacijos tempu, o mokamos palūkanos yra pagrįstos pakoreguota nominalios vertės suma, todėl investuotojai nepraranda perkamosios galios dėl infliacijos.
Šiuo metu 10 metų TIPS duoda tik apie 0.2 proc. 10 metų trukmės reguliarios iždo obligacijos atneša apie 3.1 proc. Todėl TIPS nominalioji vertė turėtų būti padidinta 2.9 %, kad pagal infliaciją pakoreguota iždo skola suteiktų tokią pat bendrą grąžą kaip įprastos 10 metų obligacijos.
Šis pajamingumo skirtumas yra dabartinis infliacijos lūkestis per 10 metų laikotarpį.
Investuotojai turėtų stebėti šį skaičių, kad pamatytų, ar šie lūkesčiai tampa nevaldomi. Jei taip, Fed didins palūkanų normas aukščiau ir greičiau. Jei jie judės link 2%, tada FED bus daug mažesnis spaudimas didinti palūkanų normas, o centrinis bankas greičiausiai laikysis ne tokios agresyvios pozicijos.
Investuotojai taip pat gali įsitikinti, kad tarp trumpalaikių ir ilgalaikių infliacijos lygių nėra didelių skirtumų. Numatomas 5 metų infliacijos lygis yra apie 3.2 proc., šiek tiek didesnis nei 10 metų lūžio infliacijos lygis. Tai prasminga, nes tikimasi, kad laikui bėgant infliacijos lygis sumažės nuo šiandieninio aukšto lygio.
Tiek 5, tiek 10 metų lūkesčiai yra mažesni nei pastarojo meto piko. Tai yra mažas ženklas, kad Fed politika veikia.
Investuotojai duomenis gali rasti nemokamai per Sent Luiso federalinį rezervų banką ir jo Federalinių rezervų ekonominius duomenis arba FRED svetainę. Jis skelbia tiek 5 metų ir 10 metų lūkesčius, neverčiant investuotojų skaičiuoti.
Fed palūkanų normų padidėjimas ir perspektyvos daugiau pastaruoju metu paskatino biržos prekybą. The
„S&P 500“
ir
Dow Jones Industrial Average
Trečiadienį kaina pakilo 3% ir 2.8%, bet ketvirtadienį uždarė atitinkamai 3.6% ir 3.1%.
Parašykite „Al Root“ adresu [apsaugotas el. paštu]