Iš kur kyla infliacija? Ne tokia trumpa infliacinių rinkų istorija

Infliacijos priežastys, taip pat infliacijos įtakos vartotojų elgsenai sunkumas skiriasi ir tradiciškai sukėlė daug diskusijų tarp analitikų. Bet iš kur kyla infliacija? Infliaciją gali sukelti vyriausybės išlaidos, tiekimo grandinės problemos, turinčios įtakos pasiūlai ir paklausai, pinigų pasiūlos padidėjimas ir kt.

Svarbu žinoti ne tik tai, kas yra infliacija, bet ir kodėl infliacija JAV šiuo metu tokia didelė. Taip pat svarbu žinoti, kaip investuoti didelės infliacijos laikotarpiais.

Pagrindiniai taksieji

• Nors daugelis žmonių nemėgsta infliacijos, tai yra gyvenimo ir investavimo faktas. Ekonomikai plečiantis ir traukiantis, infliacija yra įprastas šalutinis produktas.
• Bendras tikslas, susijęs su infliacija, yra išlaikyti ją apie 2–3% per metus.
• Vyriausybės išlaidos kartu su paskatomis užtvindė ekonomiką naujais grynaisiais pinigais prekėms ir paslaugoms pirkti, kurių trūko.

Kas yra infliacija?

Infliacija yra kainų augimo tempas per tam tikrą laikotarpį. Kainos padidėjimas, paprastai nurodomas procentais, reiškia, kad už pinigų vienetą nuperkama mažiau prekių nei anksčiau. Pavyzdžiui, jei infliacija yra 3%, daiktai, kuriuos šiuo metu perkate už 1.00 USD, ateityje jums kainuos 1.03 USD.

Nors daugelis žmonių nemėgsta infliacijos, tai yra gyvenimo faktas. Kai ekonomika plečiasi ir traukiasi, infliacija yra šalutinis produktas. Svarbiausia yra jį valdyti, kad jis neiškristų iš rankų. Yra du infliacijos kraštutinumai: defliacija ir hiperinfliacija.

Defliacija yra tada, kai kainos krenta, bet perkamoji galia didėja. Hiperinfliacija yra tada, kai kainos per mėnesį pakyla 50% ar daugiau. Pastaruoju metu vartotojai pradėjo pastebėti ir „susitraukimą“. Tai yra tada, kai įmonės sumažina gaminių dydžius, bet išlaiko tą pačią kainą.

Dabartinė infliacija JAV

Norėdami suprasti dabartinį infliacijos lygį JAV, pirmiausia turime suprasti dažniausiai naudojamą infliacijos matą – vartotojų kainų indeksą (VKI).

Vartotojų kainų indeksas (VKI) yra mėnesinis rodiklis, sekantis Amerikos pirkėjų mokamų vidutinių kainų svyravimus. Darbo statistikos biuras apskaičiuoja vartotojų kainų indeksą kaip paslaugų ir prekių krepšelio kainų lygių svertinį vidurkį, atspindintį visas JAV rinkos išlaidas.

2022 m. infliacija buvo gerokai didesnė nei 2%, kurių norėtų Federalinis rezervų bankas. Balandžio mėnesį infliacija išaugo iki 8.3%. Tuo metu daugelis ekspertų manė, kad tai yra didžiausias. Tačiau gegužę infliacija pakilo iki 8.6%, o birželį – dar 9.1%. Pagaliau liepą palengvėjo, nes infliacija sumažėjo iki 8.5%.

Tačiau šis sumažėjimas yra klaidinantis, nes sumažėjo dujų kaina. Naftos kainos smarkiai krito, o tai kompensavo nuomos ir maisto kainų padidėjimą. Dėl didelio naftos kainų kritimo VKI ataskaita parodė, kad infliacija lėtėja, o iš tikrųjų daugelis vartotojų patiriamų išlaidų vis dar didėja.

Daugeliui žmonių kyla klausimas, kaip infliacija tapo nekontroliuojama? Panagrinėkime kai kuriuos veiksnius, turinčius įtakos mūsų dabartinei situacijai. Tam yra įvairių priežasčių, kurių kiekviena prisideda prie mūsų dabartinės padėties.

COVID pagalbos teikimas

COVID-19 sukrėtė ekonomiką neįsivaizduojamais būdais. JAV vyriausybės reakcija ir Federalinis rezervų bankas šiandien turėjo įtakos infliacijai. Vyriausybė patvirtino kelias gelbėjimo programas.

32 milijardų dolerių darbo užmokesčio paramos programa oro linijų pramonei ir 659 milijardų dolerių atlyginimo apsaugos programa mažoms įmonėms.

Be to, vyriausybė milijonams amerikiečių išsiuntė Ekonominio poveikio mokėjimus, paprastai vadinamus paskatų patikrinimais. Buvo trys patikrų raundai, o mokėjimų suma siekė 803 mlrd.

• CAREES įstatymas (2020 m. kovo mėn.) įtraukė 1,200 500 USD vienam pajamų mokesčio mokėtojui ir XNUMX USD vienam vaikui.
• Konsoliduotas asignavimų įstatymas (2020 m. gruodžio mėn.) vienam pajamų mokesčio mokėtojui skyrė 600 USD, o vaikui – 600 USD.
• Amerikos gelbėjimo plano įstatymas (2021 m. kovo mėn.) numatė 1,400 1,400 USD vienam pajamų mokesčio mokėtojui ir XNUMX XNUMX USD vienam vaikui.

Taip pat buvo patvirtinti nuomos ir studentų paskolų mokėjimo moratoriumai, leidžiantys žmonėms nustoti mokėti šias mėnesines sąskaitas. Abi programos prasidėjo 2020 m. kovo mėn., o nors nuomos moratoriumas baigėsi, studentų paskolos sustabdymas tęsiasi iki 31 m. gruodžio 2022 d. Daugeliui būsto savininkų taip pat buvo taikoma hipotekos tolerancija, kuri leido tam tikrą laiką palengvinti būsto paskolos mokėjimą.

Išplėstinės bedarbio pašalpos

Pandemijos metu bedarbio pašalpos buvo skiriamos platesniam žmonių ratui, įskaitant tuos, kurie dirba savarankiškai. Be to, laikotarpis, per kurį galima gauti nedarbą, buvo pratęstas nuo įprastų 26 savaičių iki 39 savaičių.

Taip pat buvo federalinė pandemijos bedarbio kompensavimo programa, pagal kurią bedarbiams federalinė vyriausybė skyrė papildomus 600 USD per savaitę. Galiausiai 300 m. išmokos buvo pratęstos iki 2021 USD per savaitę.

Tiekimo grandinės problemos

Dėl užrakinimo visame pasaulyje trūko daugelio prekių. Pavyzdžiui, daugeliui žmonių, įsigijusių baldus 2021 m., pristatymo teko laukti šešis mėnesius ar ilgiau. Prekybos centrai pardavinėjo naujas transporto priemones be veikiančių radijo imtuvų, nes trūko puslaidininkių lustų.

Šios tiekimo grandinės problemos tebekyla ir šiandien, kai Kinija atnaujina uždarymą, nes teigiamų COVID-19 atvejų skaičius mažėja.

Padidėjęs darbo užmokesčio spaudimas

Padidėję atlyginimai yra dar vienas svarbus infliacijos augimo veiksnys. Daugelis įmonių pradėjo samdyti darbuotojus po to, kai valstybės vėl pradėjo atidaryti verslą. Tuo pačiu metu daugelis darbuotojų nusprendė nebegrįžti į darbą. Kritikai teigia, kad tai lėmė skatinamieji pinigai, kuriuos žmonės gavo, ir nuomos bei studentų paskolų mokėjimo sustabdymas.

Sumažėjus darbuotojų ir daugybei laisvų darbo vietų, įmonės turėjo siūlyti didesnius pradinius atlyginimus, kad pritrauktų kandidatus.

Mokesčių mažinimo ir darbo įstatymas

2017 m. Mokesčių mažinimo ir darbo vietų įstatymas (TCJA) buvo viena iš plačiausių ir plačiausių mokesčių įstatymų reformų, kurias matė JAV mokesčių mokėtojai. Tiek privatūs asmenys, tiek įmonės pasinaudojo mažesniais pajamų mokesčio tarifais. Šeimoms buvo padidintas vaiko mokesčių kreditas ir standartinė atskaita.

Dėl mažesnių mokesčių amerikiečiai turi daugiau pinigų išleisti, todėl paklausa didėja.

Mažos palūkanų normos

Kitas infliacijos didėjimo veiksnys yra žemų palūkanų aplinka. Nuo 25 m. kovo mėn. iki 2020 m. birželio Federalinis rezervų bankas išlaikė federalinių fondų palūkanų normą tarp nulio ir 2022 bazinių punktų. Žemos palūkanų normos leido įmonėms pigiai skolintis pinigų ir paskatino didesnį augimą.

Tuo pačiu metu pinigų antplūdis iš įvairių pandemijų politikos ir žemų hipotekos palūkanų normų paskatino karštą būsto rinką.

Kur esame šiandien

Visa ši politika lėmė situaciją, kurioje dabar esame dėl infliacijos. Vyriausybės išlaidos kartu su skatinamaisiais pinigais amerikiečiams užtvindė ekonomiką naujais grynaisiais pinigais prekėms ir paslaugoms pirkti, kurių trūko. Kartais ir tam tikrose vartojimo prekių kategorijose pasiūla labai maža.

Daugelis nusipirko namus, todėl nekilnojamojo turto rinka tapo karšta. Jei Federalinis rezervų bankas būtų ėmęsis veiksmų anksčiau, kad padidintų palūkanų normas, infliacija galėtų būti ne tokia didelė, kokia yra. Tačiau Federalinis rezervų bankas manė, kad infliacija yra laikina, o tai reiškia, kad ji greitai praeis, todėl nusprendė nieko nesiimti.

Hiperinfliacijos istorija

Labai mažai ekonomistų mano, kad JAV artėja prie hiperinfliacijos, nes Federalinis rezervų bankas aktyviai dirba mažindamas pinigų pasiūlą.

Hiperinfliacija yra frazė, apibūdinanti greitus, netvarius ir nekontroliuojamus kainų šuoliais. Nors infliacija kiekybiškai parodo prekių ir prekių kainų kilimo tempą, hiperinfliacija yra itin didelė infliacija, kuri paprastai viršija 50 % per mėnesį. JAV toli gražu nėra tokio augimo tempo.

Hiperinfliacijos fazės vyko per visą istoriją tautose visame pasaulyje dėl vyriausybės išlaidų viršijimo, konfliktų, korupcijos ir per didelio valiutos spausdinimo iki tokio lygio, kai popierius yra vertingesnis už valiutą.

Hiperinfliacija gali destabilizuoti visuomenę, o kilusi ekonominė katastrofa gali sukelti maisto trūkumą ir riaušes. Štai keli hiperinfliacijos pavyzdžiai.

Zimbabvė

Zimbabvės aplinka ir šalies hiperinfliacija yra sudėtinga. Tačiau hiperinfliacija gali būti siejama su vyriausybės veiksmais ir pasiūlos apribojimais. 2006 m. šalis pagamino didelį pinigų kiekį – Zimbabvės dolerį (ZWD), kad galėtų sumokėti TVF paskolas, o kitais metais – atlyginti valstybės darbuotojams.

Remiantis CATO instituto duomenimis, šalies ekonominiai sunkumai tapo tokie intensyvūs, kad 79,000,000,000 m. infliacija pasiekė 2008 XNUMX XNUMX XNUMX%, todėl tai buvo antras blogiausias hiperinfliacijos atvejis rašytinėje istorijoje.

Deja, nors buvo konkrečių pokyčių, Zimbabvės ekonominė sistema ir toliau blogėja, o hiperinfliacija dar 300 m. viršijo 2019 %.

Vokietija

XX amžiaus trečiojo dešimtmečio Vokietijos hiperinfliacija gali būti siejama su jos pralaimėjimu Pirmajame pasauliniame kare. Po karo Versalio susitarimu buvo užkrauta didžiulė kompensacijos skola, paskatinusi Vokietijos vyriausybę išleisti vis didesnes savo valiutos sumas, dėl kurių ji nuvertėjo. .

CATO instituto duomenimis, Vokietijos infliacijos lygis per mėnesį pasiekė 29,500 1923% iki 1922 m. spalio mėn., kai ji XNUMX m. rudenį neįvykdė mokėjimų.

Pavyzdžiui, 250 m. sausio mėn. duona kainavo 1923 Vokietijos papjėmarkių. Kaip pranešė BBC, kalendorinių metų pabaigoje kaina viršijo 200 mln. Vokietijai pakeitus Deutsche Papiermark į Rentenmark, ekonomika pradėjo stabilizuotis.

Azijos valiutų krizė

Azijos valiutos krizė buvo didžiulis pasaulinis ekonomikos žlugimas, destabilizavęs Azijos, o vėliau ir pasaulio ekonomiką XX a. dešimtojo dešimtmečio pabaigoje.

Krizė kilo Tailande ir greitai išplito į aplinkines tautas. Tai prasidėjo kaip valiutos žlugimas po to, kai Bankokas atsiejo Tailando batą nuo JAV dolerio, o tai paskatino keletą valiutos nuvertėjimo ir didelių kapitalo nutekėjimo.

Indonezijos rupijos vertė smuko 80%, Pietų Korėjos vonas nukrito 50%, Tailando batas sumažėjo daugiau nei 50%, o Malaizijos ringgitas sumažėjo maždaug 45%.

Kaip federalinis rezervas kovoja su infliacija

Yra keletas būdų, kaip kontroliuoti infliaciją. Nors nė vienas nėra tikras, kai kurie pasirodė sėkmingesni ir padarė mažiau žalos nei kiti. Yra įvairių pinigų politikos priemonių, kurias centrinis bankas naudoja darydamas atitinkamai ekonomikai ir fiskalinei politikai.

Prieštaringa pinigų politika

Plačiau naudojama infliacijos mažinimo strategija yra susitraukianti pinigų politika. Susitraukimo politika siekiama sumažinti šalies pinigų pasiūlą didinant palūkanų normas.

Tai riboja ekonomikos plėtrą padidindama paskolų kainą, o tai atgraso vartotojus ir įmonės išlaidas.

Iždo obligacijų palūkanų normų padidėjimas taip pat riboja augimą, skatindamas investuotojus ir skolintojus pirkti obligacijas, kurios siūlo fiksuotą metinę grąžą, o ne rizikingesnius akcijų fondus, kurie pelnosi dėl mažesnių palūkanų normų.

Atviros rinkos operacijos

Atvirkštinio atpirkimo sandoriai yra atvirosios rinkos operacijų, sandorių, kai perkami ir parduodami iždo vertybiniai popieriai, įskaitant vekselius, vekselius ir obligacijas, pavyzdys.

OMO yra mechanizmas, kurį Federalinis rezervų bankas naudoja pinigų pasiūlai sumažinti ir palūkanų normoms reguliuoti. Jie tai daro parduodami iždo obligacijas atviroje rinkoje. Kai žmonės investuoja savo pinigus, pinigai nebegali būti naudojami prekėms ar paslaugoms pirkti.

Ir atvirkščiai, nes Federalinis rezervų bankas gali padidinti pinigų pasiūlą. Jie tai daro pirkdami iždo obligacijas. Parduodantys investuotojai dabar turi pinigų kitoms investicijoms, prekėms ar paslaugoms pirkti.

Federalinių fondų norma

Federalinių fondų palūkanų norma yra vienos nakties skolinimo tarp finansinių institucijų, tokių kaip bankai, palūkanų norma. Federalinis rezervų bankas iš karto nenustato federalinių fondų normos. Vietoj to, Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) nustato realų federalinių fondų normos diapazoną ir pakeičia dvi papildomas palūkanų normas, vienos nakties atvirkštinio atpirkimo sandorio normą ir rezervų palūkanas, kad tarpbankiniai valiutų kursai būtų optimalūs federalinių fondų diapazone. .

Tai paveikia vartotojus dėl aukštesnių ar mažesnių hipotekos, kredito kortelių ir automobilių paskolų palūkanų normų. Tai taip pat turi įtakos palūkanoms, kurias uždirbate už taupymo produktus, tokius kaip indėlių sertifikatai ir taupomosios sąskaitos.

Nuolaidos dydis

Diskonto norma yra palūkanų norma, kurią Jungtinių Valstijų centrinis bankas taiko už paskolas, suteiktas finansinėms organizacijoms, pavyzdžiui, įmonių bankams. Diskonto normą nustato kiekvieno komercinio banko patikėtinių tarybos ir Federalinė valdytojų taryba.

Kainų kontrolė

Galiausiai yra kainų kontrolė. Kainų kontrolė – tai vyriausybės, o ne Federalinio rezervo banko, konkrečioms prekėms nustatytos kainodaros lubos arba žemiausios ribos. Darbo užmokesčio apribojimai gali būti naudojami su viršutinėmis kainomis, siekiant sumažinti darbo užmokesčio infliaciją. Dauguma ekonomistų sutinka, kad kainų kontrolė nėra geras būdas sumažinti infliaciją, nes gali kilti rimtesnių problemų, įskaitant prekių trūkumą ir perteklių.

Infliacija ir jūsų portfelis

Kaip jūs, kaip investuotojas, turėtumėte reaguoti į didelės infliacijos laikotarpius? Atsakymas priklauso nuo jūsų investavimo tikslų ir laiko horizonto.

Jei artėjate prie pensijos arba jums reikia pajamų pensiniams metams finansuoti, galite perkelti pinigus, kad gautumėte maksimalią investicijų grąžą. Tai gali reikšti investavimą į bankų kompaktinius diskus arba iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius. Q.ai turi įvairių fiksuotų pajamų investavimo rinkinių, kurie padės jums pasiekti šiuos tikslus.

Tarkime, kad esate savo investavimo karjeros pradžioje. Tokiu atveju galbūt norėsite sukaupti grynųjų pinigų ir pamažu įsigyti sumuštų technologijų ir kitų akcijų, kad infliacijai atvėsus ir akcijų rinkai kylant, galėtumėte gauti didelį pelną. Vėlgi, Q.ai turi daug Investiciniai rinkiniai kurios leidžia jums investuoti tokiu būdu, kuris jums būtų prasmingas ir paremtų jūsų vertybes.

Bet kuriuo atveju neturėtumėte parduoti savo akcijų. Investavimo tikslas yra užsidirbti pinigų, ty parduoti brangiai. Investuotojai rizikuoja praleisti, kai pasiduoda savo emocijoms ir parduoda, kai rinka krenta. Daug kartų akcijų rinkų nuosmukio metu rinka pakils. Šios atsitiktinės didelio pelno dienos daro didžiulę įtaką jūsų ilgalaikiam turtui.

Pavyzdžiui, pasak Putnamo, jei 10,000 m. pabaigoje investuotumėte 500 2006 USD į S&P 2021 ir liktų investuoti iki 46,000 m. pabaigos, turėtumėte beveik 21,000 30 USD. Tačiau jei per tą laiką pardavėte ir praleidote dešimt geriausių dienų, turėtumėte mažiau nei 8,300 XNUMX USD. Dar blogiau, jei praleidote geriausias XNUMX dienų, būtumėte praradę pinigų ir baigę maždaug XNUMX XNUMX USD. Kadangi niekas nežino, kada šios dienos įvyks, geriausia likti investuoti visą laiką.

Bottom Line

Infliacija yra mūsų visuomenės faktas, atsižvelgiant į aukščiau pateiktus pasaulinės rinkos pavyzdžius, labai svarbu, kad infliacija būtų kontroliuojama. Siekdamas tai padaryti, Federalinis rezervų bankas turi įvairių priemonių, įskaitant pinigų politiką, atvirosios rinkos operacijas, federalinių fondų normą ir diskonto normą. Bendras tikslas, susijęs su infliacija, yra išlaikyti ją apie 2–3% per metus.

Šiuo metu JAV yra padidėjusi infliacija, o tai kenkia ir vartotojams, ir įmonėms. Pasirengimas, visų pirma, yra raktas į išgyventi didelės infliacijos laikotarpius. Didesnė infliacija neturės jums įtakos, jei užtikrinsite, kad jūsų asmeninis balansas yra sveikas.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 100 USD.