Kur „Walmart“, „Amazon“, „Target“ išleidžia milijardus ekonomikos lėtėjimui

Kai ekonomika lėtėja, klasikinis vartotojų verslo įmonių atsakas yra sumažinti: lėtas samdymas, galbūt darbuotojų atleidimas, rinkodaros mažinimas ar net investicijų į technologijas tempas, atidedant projektus, kol verslas vėl atsigaus.

Tačiau šiais metais neramus Amerikos mažmeninės prekybos sektorius tai daro visai ne tai.

Su S&P mažmeninės prekybos indeksas šiais metais sumažėjo beveik 30 %, didžioji dalis pramonės investicijas į kapitalo išlaidas didina dviženkliais skaitmenimis, įskaitant pramonės lyderius. Walmart ir Amazon.com. Tarp aukščiausio lygio, tik sunkiai besiverčiantis rūbininkas Atotrūkis ir namų tobulinimo grandinę Lowe's žymiai sumažina. Elektronikos prekyboje "Best Buy", pirmojo pusmečio pelnas sumažėjo daugiau nei per pusę – tačiau investicijos išaugo 37 proc.

„Neabejotinai esama susirūpinimo ir supratimo apie išlaidas, tačiau prioritetai nustatomi“, – sakė konsultacinės įmonės „Gartner“ tiekimo grandinės ir vartotojų mažmeninės prekybos tyrimų viceprezidentas Thomas O'Connoras. „Pamoka buvo pasimokyta iš finansų krizės padarinių“, – sakė O'Connor.

Ta pamoka? Investicijos, kurias padarė daug išleidžiantys lyderiai, tokie kaip „Walmart“, „Amazon“ ir "Home Depot Tikėtina, kad kitais metais klientai bus perimti iš silpnesnių konkurentų Prognozuojama, kad vartotojų diskreciniai pinigų srautai atsigaus nuo metus trukusios 2022 m. sausros ir atgaivinkite apsipirkimą po išlaidų prekėms šių metų pradžioje iš tikrųjų sumažėjo.

Remiantis 2007 m. ataskaita apie 2009 60 JAV ir Europos įmonių, po 2009–2015 m. nuosmukio 2019 „Gartner“ įmonių, kurios per krizę investavo kaip „efektyviai augančios įmonės“, 1,200–XNUMX m. uždirbo dvigubai, o kitų įmonių pelnas beveik nepasikeitė.

Įmonės atsižvelgė į šiuos duomenis, nes neseniai „Gartner“ atliktas įvairių pramonės šakų finansų vadovų tyrimas parodė, kad investicijos į technologijas ir darbo jėgos plėtrą yra paskutinės išlaidos, kurias įmonės planuoja sumažinti, ekonomikai stengiantis, kad pastaroji infliacija nesukeltų naujos recesijos. „Gartner“ duomenys rodo, kad susijungimams, aplinkos tvarumo planams ir net produktų naujovėms skirti biudžetai nukeliauja į antrą planą.

Šiandien kai kurie mažmenininkai tobulina tiekimo grandinių tarp parduotuvių ir jų tiekėjų veiklą. Pavyzdžiui, tai daugiausia dėmesio skiriama „Home Depot“. Kiti, pavyzdžiui, „Walmart“, stengiasi pagerinti parduotuvių veiklą, kad lentynos būtų greičiau papildytos ir būtų prarasta mažiau pardavimų.

Tendencija didinti investicijas vystosi jau dešimtmetį, tačiau ją paskatino Covid pandemija, sakė Progresyvios politikos instituto ekonomistas Michaelas Mandelis.

„Dar prieš pandemiją mažmenininkai pradėjo investuoti nuo investicijų į struktūras prie aktyvių investicijų į įrangą, technologijas ir programinę įrangą“, – sakė Mandelis. „[2010–2020 m.] investicijos į programinę įrangą mažmeninės prekybos sektoriuje išaugo 123 proc., palyginti su 16 proc. 

„Walmart“ įmonėje pinigai supilami į iniciatyvas, įskaitant „VizPick“ – išplėstinės realybės sistemą, susietą su darbuotojų mobiliaisiais telefonais, leidžiančią partneriams greičiau papildyti lentynas. Bendrovė per pirmąjį fiskalinių metų pusmetį, kuris baigiasi sausio mėn., padidino kapitalo išlaidas 50% iki 7.5 mlrd. Tikimasi, kad šiais metais jos kapitalo išlaidų biudžetas padidės 26 proc. iki 16.5 mlrd. USD, sakė CFRA tyrimų analitikas Arunas Sundaramas.

„Akivaizdu, kad pandemija pakeitė visą mažmeninės prekybos aplinką“, – sakė Sundaramas, priversdamas „Walmart“ ir kitus būti efektyvesnius savo biuruose ir dar labiau naudotis internetiniais kanalais bei atsiėmimo parduotuvėse galimybėmis. „Tai privertė Walmart ir visus kitus mažmenininkus pagerinti savo tiekimo grandines. Matote daugiau automatizavimo, mažiau rankinio rinkimo [sandėliuose] ir daugiau robotų. 

Praėjusią savaitę, „Amazon“ paskelbė jos naujausias sandėlio robotikos įsigijimas, Belgijos įmonė Cloostermans, kuri siūlo technologijas, padedančias perkelti ir sukrauti sunkias paletes ir prekes, taip pat supakuoti produktus kartu pristatymui.

„Home Depot“ kampanija, skirta atnaujinti tiekimo grandinę, vyksta jau kelerius metus, sakė O'Connor. Remiantis bendrovės finansiniais atskleidimais, „One Supply“ grandinės pastangos šiuo metu iš tikrųjų kenkia pelnui, tačiau tai yra labai svarbus tiek veiklos efektyvumui, tiek pagrindiniam strateginiam tikslui – užmegzti glaudesnius ryšius su profesionaliais rangovais, kurie išleidžia daug daugiau nei „pasidaryk pats“ kurie buvo Home Depot duona ir sviestas.

„Siekiant aptarnauti mūsų profesionalus, iš tikrųjų reikia pašalinti trintį dėl daugybės patobulintų produktų pasiūlymų ir galimybių“, – „Home Depot“ antrojo ketvirčio skambučio analitikams sakė vykdomasis viceprezidentas Hectoras Padilla. „Šis naujas tiekimo grandinės turtas leidžia mums tai padaryti kitu lygiu.

Kai kurie plataus masto mažmenininkai labiau orientuojasi į senstančio parduotuvės prekės ženklo atnaujinimą. At Kohl's, svarbiausias šių metų kapitalo išlaidų biudžetas yra įmonės santykių su „Sephora“ plėtra, kuri šiais metais į 400 „Kohl“ parduotuvių prideda mažąsias parduotuves. Partnerystė padeda vidutinės rinkos mažmenininkui suteikti nuojautos elemento į kitaip niūrų įvaizdį, o tai prisidėjo prie palyginti silpno pardavimų augimo pirmąjį metų pusmetį, sakė konsultacijų įmonės „Third Bridge“ mažmeninės prekybos ekspertas Landonas Luxembourgas. Šiais metais Kohl's investicijos per pirmąjį pusmetį išaugo daugiau nei dvigubai. 

Pasak vyriausiosios finansų pareigūnės Jill Timm, maždaug 220 mln. USD iš padidėjusių Kohlo išlaidų buvo susijusi su investicijomis į grožio prekių atsargas, skirtas paremti 400 „Sephora“ parduotuvių, atidaromų 2022 m. „Tai tęsime kitais metais. …Nekantraujame bendradarbiauti su „Sephora“ dėl šio sprendimo visose mūsų parduotuvėse“, – sakė ji analitikams per naujausią bendrovės pajamų skambutį rugpjūčio viduryje.

„Target“ šiais metais išleidžia 5 milijardus dolerių, nes prideda 30 parduotuvių ir atnaujina dar 200, todėl nuo 2017 m. atnaujintų parduotuvių skaičius padidėja iki daugiau nei pusės tinklo. Ji taip pat plečia savo grožio partnerystę, pirmą kartą pristatytą 2020 m "Ulta Beauty", pridedant 200 parduotuvėse esančių Ulta centrų iki 800.

Didžiausias išleidimas iš visų yra Amazon.com, kurio kapitalo išlaidos 60 m. viršijo 2021 mlrd. USD. Nors „Amazon“ praneštuose kapitalo išlaidų skaičius apima debesų kompiuterijos padalinį, per pirmąjį metų pusmetį nuosavybei ir įrangai ji išleido beveik 31 mlrd. – nuo ​​jau rekordinių 2021 m. – nors dėl investicijų bendrovės laisvi pinigų srautai tapo neigiami.

To pakanka, kad net „Amazon“ šiek tiek paspaustų stabdžius, o vyriausiasis finansų pareigūnas Brianas Olsavsky investuotojams sako, kad „Amazon“ perveda daugiau savo investicijų dolerių į debesų kompiuterijos padalinį. Apskaičiuota, kad šiemet maždaug 40 % išlaidų bus skirta sandėliams ir transportavimo pajėgumams, o pernai – 55 %. Ji taip pat planuoja išleisti mažiau pasaulinėse parduotuvėse – „kad geriau atitiktų klientų paklausą“, – po paskutinio savo uždarbio analitikams sakė Olsavksy. Tai jau yra daug mažesnis biudžeto elementas procentais.  

Bendrovės „Gap“, kurios akcijos šiais metais sumažėjo beveik 50 proc., vadovai gynė kapitalo išlaidų mažinimą, sakydami, kad šiemet jiems reikia apginti pelną ir tikėtis, kad 2023 m.

„Mes taip pat tikime, kad yra galimybė prasmingiau sulėtinti investicijų į technologijas ir skaitmenines platformas tempą, kad galėtume geriau optimizuoti veiklos pelną“, – analitikams sakė vyriausioji finansininkė Katrina O'Connell po paskutinio pelno.

Lowe's atmetė analitiko klausimą apie išlaidų mažinimą, sakydamas, kad jis gali ir toliau atimti rinkos dalį iš mažesnių konkurentų. „Lowe's“ akcijų rinkose pasirodė geriau, palyginti su „Home Depot“ per pastaruosius vienerius metus ir per pastaruosius metus, nors 2022 m. abiejuose buvo pastebimas nuosmukis.

„Namų tobulinimas yra 900 milijardų dolerių vertės rinka“, – sakė Lowe generalinis direktorius Marvinas Elisonas, nepaminėdamas „Home Depot“. „Ir aš manau, kad lengva sutelkti dėmesį į du didžiausius žaidėjus ir pagal tai nustatyti bendrą rinkos dalies padidėjimą, tačiau tai tikrai susiskaidžiusi rinka.