Iš kurių Buffett banko akcijų galite uždirbti daugiausia pinigų?

Taigi atėjo laikas pažvelgti į visas banko akcijas, esančias Berkshire akcijų portfelyje. Tam tikro dydžio investicijų valdytojai per 45 dienas privalo paskelbti paskutinę ketvirčio dieną turimas viešai prekiaujamas akcijas. Terminas buvo pirmadienis.

Pirma, čia yra Berkshire banko akcijos kovo 31 d., surūšiuotos pagal Berkshire akcijų rinkos vertę doleriais:

Bankas	Akcija	„Berkshire“ akcijų vertė – kovo 31 d	Įmonės rinkos riba – kovo 31 d	Berkshire nuosavybės %
Bank of America Corp.	BAC	$41,636,346,979	$332,637,209,586	12.52%
„American Express Co.“	AXP	$28,351,200,900	$141,613,024,300	20.02%
JAV Bancorp	USB	$6,719,110,694	$78,980,900,000	8.51%
„Bank of New York Mellon Corp.“	BK	$3,591,100,392	$40,056,683,684	8.97%
"Citigroup Inc."	C	$2,945,319,560	$103,698,554,700	2.84%
„Ally Financial Inc.	ALLY	$389,990,382	$14,231,264,880	2.74%
Šaltiniai: „Berkshire Hathaway“ 13F paraiška 31 m. kovo 2022 d., „FactSet“.

Berkshire Hathaway yra pagrindinis Bank of America Corp. akcininkas.
BAC,
„American Express Co.“
AXP,
JAV Bancorp
USB
ir Bank of New York Mellon Corp.
BK.

Čia pateikiami paskutinių grupės ketvirčių vertinimai, dividendų pajamingumas ir vidutinė materialiojo bendrojo nuosavo kapitalo (ROE) ir vidutinio turto (ROA) grąža. „Wells Fargo“ buvo įtrauktas į bankų sąrašo apačią, nes „Berkshire“ iškrovė visą akcijų paketą, o po to buvo pateikti bendri skaičiai, kuriuos „FactSet“ apskaičiavo S&P 500 bankų sektoriui:

ROE ir ROA ne visada leidžia vienodai palyginti. „American Express“ turi aukščiausias šio sąrašo priemones, nes jos pagrindinės pajamos yra pajamos iš operacijų apdorojimo ir narystės kortelėmis, o ne pajamos už paskolas.

Bank of New York Mellon ROE yra aukšta, o ROA žema, nes jis taip pat orientuojasi į pajamas iš mokesčių – iš vertybinių popierių saugojimo ir turto valdymo paslaugų.

„Ally Financial Inc.
ALLY
turi antrą aukščiausią ROE ir ROA, atspindinčią jos dėmesį auto skolinimui.

„Citigroup“ yra pigiausios „Berkshire“ banko akcijos pagal kainos ir buhalterinės vertės vertę. Daugelis investuotojų nepasitiki įmone dėl dviejų priežasčių: po daugybės didelių įsigijimų, kurie baigėsi 2001 m., ji kelis dešimtmečius reorganizuojasi. Neeilinė vyriausybės pagalba bankui per 2008–2009 m. kredito krizę taip sumažino jo bendrąjį kapitalą, kad akcijos per 89 metų iki 15 m. gegužės 13 d. sumažėjo 2022 %, o dividendai buvo reinvestuoti.

Panašu, kad Buffettas tiki „Citigroup“. Taip pat daro „Odeon Capital Group“ analitikas Dickas Bove'as, kuris „Citi“ vertina kaip „pirkimą“, kurio tikslinė kaina yra 57.35 USD, o tai būtų 21 % prieaugis nuo akcijų uždarymo kainos 47.46 USD gegužės 16 d. Taip yra todėl, kad „Citi“ dabar yra „viena iš stipriausios šalies įmonės“, – gegužės 7 d. laiške klientams rašė Bove'as.

„Citi“ grynieji pinigai yra 272 milijardai USD arba 2.7 karto didesni nei rinkos kapitalizacija ir 1.5 karto didesnė nei įprasta
nuosavybės“, – rašė Bove.

Remiantis atnaujinta „Citi“ rinkos riba pirmoje lentelėje, jos grynieji pinigai dabar yra 2.6 karto didesni už įprastą kapitalą. Bove'as pridūrė, kad paskolos sudaro tik 28% turto ir 50% indėlių, o dauguma investicijų į vertybinius popierius turi „tam tikros rūšies vyriausybės garantiją“, „nebuvo nesąžininga ginčytis, kad tai yra tvirtovės balansas“.

Taigi Bove'o tezė apie Citi nėra ta, kad ji bus tokia stipri per trumpą laiką, ypač jei JAV artėja nuosmukis, kaip tikisi Bove'as. Tai ilgalaikė jo pjesė, o tikriausiai ir Berkshire Hathaway.

„Investuotojai visiškai neteisingai supranta šios bendrovės riziką. Jame gausu grynųjų pinigų ir vertybinių popierių. Akcijos tiesiog to neatspindi“, – rašė Bove'as.

Štai „FactSet“ apklaustų analitikų nuomonės santrauka apie šešis „Berkshire“ bankus pirmojo ketvirčio pabaigoje ir „Wells Fargo“:

„Ally Financial“ yra mėgstamiausia iš šių septynių banko akcijų tarp analitikų, dirbančių maklerio įmonėse.

Nepraleiskite: 15 akcijų, kurios nukrito mažiausiai 33%, tačiau pagal šias priemones vis dar išsiskiria savo sektoriuose