Kodėl kai kurios įmonės vis dar yra trumpos puslaidininkių lustų, kai kitos juose plaukioja?

Pastaruoju metu buvo daug pranešimų apie puslaidininkinių lustų rinkos minkštumą. Pranešama, kad Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) paprašė savo darbuotojų atostogauti, asmeninių kompiuterių gamintojai sumažino lustų paklausą, o išmaniųjų telefonų gamintojų paklausa smarkiai sumažėjo ir prognozuojama, kad 2023 m. ji pablogės. Nors kai kurie lustų gamintojai, atrodo, plaukimas (skęstantis) atsargose, kai kurių traškučių ir toliau trūksta. Kaip išsiaiškinti, kas vyksta? Svarbiausia yra suprasti, kad yra labai savitų rinkos segmentų, o pasiūlos ir paklausos dinamika skiriasi priklausomai nuo to, kur sėdite.

Aukščiausia dalis yra švelnumo matymas

Kai kalbame apie aukščiausios klasės lustus, dažniausiai turime omenyje naujausias ir pažangiausias technologijas. Puslaidininkių gamintojai dažnai kalba apie „mazgus“, kurie turi su jais susijusį skaičių. Šis skaičius istoriškai susietas su vienos iš svarbiausių lusto savybių dydžiu, išmatuotu nanometrais (sutrumpintai nm); vienas nanometras yra viena milijardoji metro dalis. Kuo mažesnis skaičius, tuo pažangesnis. Taigi „Apple“ savo naujausiuose „iPhone“ ir „DigiTimes“ naudoja lustus, pagamintus TSMC 5 nm mazge. pranešė kad jie jau dirba 2 nm. Dideli TSMC aukščiausios klasės lustų vartotojai yra Apple, AMD, IntelINTC
, MediaTek, Nvidia ir QualcommQCOM
, ir „DigiTimes“ taip pat pranešė, kad visi žiūri „konservatyviai“ dėl savo artimiausių pardavimo perspektyvų, taigi ir užsakymų.

Tai neturėtų stebinti. Didelę šio sektoriaus apimties dalį lemia asmeninių kompiuterių pardavimas. „Gartner“ 2021 m. balandžio mėnIT
pranešė kad kompiuterinių kompiuterių laivai visame pasaulyje išaugo labiausiai. „Chromebook“ kompiuterių išaugo triženkliais skaitmenimis, o visų šešių geriausių kompiuterių pardavėjų – dviženkliai. Tačiau asmeninių kompiuterių pakeitimo ciklas yra treji metai ar ilgiau, todėl niekada nebuvo realu manyti, kad paklausa augs iki dangaus. Galbūt kai kurie pardavėjai manė, kad toks pardavimo tempas išliks, ir tikriausiai dėl to neseniai pamačiau, kad „Chromebook“ įrenginiai parduodami už 79 USD. Tikrai? Dalys yra vertos daugiau nei tai! Įsivaizduoju, kad sandėliai, pilni „Chromebook“ ir kitų kompiuterių, gali būti susiję su sumažėjusia šio svarbaus sektoriaus lustų paklausa.

Atrodo, kad tokie prekių segmentai kaip atmintis plaukia atsargose

mikrono technologijosMU
pranešė, kad jie tikėjosi, kad pasiūlos augimas 2022 kalendoriniais metais gerokai viršys paklausos augimą, o dėl staigaus trumpalaikės paklausos sumažėjimo tiekėjai turėjo labai dideles atsargas. Suderinti pasiūlą su paklausa ilgo ciklo įmonėse visada yra sudėtinga. Taip yra todėl, kad dėl pasiūlos trūkumo ir stiprių kainų atsiranda gyvūnų spiritas ir naujos investicijos į gamybos pajėgumus, tačiau naujų įrenginių statyba ir įrengimas užtrunka ne vienerius metus. Tuo metu, kai pradeda veikti visi pajėgumai, jų yra per daug ir kainos žlunga. Kompiuteriai linkę naudoti didelį kiekį atminties lustų viename įrenginyje, todėl atsiranda daugiklio efektas. Ne laimingas vaizdas. Šią problemą matome daugelyje kitų sektorių: plokščiaekranių ekranų verslas patiria tai, ką Johnas Matthewsas 2005 m. apibūdino kaip „kristalų ciklą“ – investicijų augimą ir mažėjimą, po kurio atsiranda perteklinių pajėgumų.

Tačiau automobilių sektorius ir toliau kovoja

Dauguma automobilių puslaidininkių gaminami ant „subrendusių“ mazgų. Naujausias McKinsey pranešti teigė, kad šiame sektoriuje daugiausiai paklausos buvo 90 nm ir aukštesnės. Kalbant apie perspektyvą, 90 nm mazgas buvo lustų technologijos pranašumas maždaug 2002 m., prieš dvidešimt metų. Iš dalies taip buvo todėl, kad transporto priemonėse naudojamų komponentų tipai nepasinaudojo naujesnėmis technologijomis, o jų perkėlimas į modernesnius mazgus yra ilgas ir brangus procesas. Šias lustus gaminančios gamyklos naudoja senesnius įrankius, o kadangi tai nėra labai pelningos prekinės dalys, buvo mažai paskatų investuoti į pajėgumų didinimą. Pajėgumai buvo nedideli jau prieš pandemiją, o tada per maždaug aštuoniasdešimties savaičių laikotarpį 2020 m., kai dažniausiai buvo uždarytos automobilių gamyklos, dauguma originalios įrangos gamintojų atsiėmė savo užsakymus. Tuo tarpu kituose sektoriuose išaugusi paklausa užpildė visus gamybos pajėgumus, todėl automobilių gamintojams grįžus prie užsakymų, pristatymo laikas pailgėjo. Jie vis dar vejasi.

Segmentų agregavimas užmaskuoja pagrindinę dinamiką

Viena pamoka, kurią galime pasimokyti iš šios netvarkos, yra ta, kad bendrai pažvelgus į puslaidininkių sektorių, derinant aukščiausios klasės, prekių ir brandžių lustų sektorius, galima užmaskuoti tai, kas vyksta skirtinguose rinkos segmentuose. Tą pačią problemą randu šukuodamas vyriausybės importo/eksporto prekybos duomenis arba Darbo statistikos biuro duomenis. Visada labai naudinga suprasti detales.