Kodėl „Carvana Stock“ žlugo?

Svarbiausi paėmimai

• „Carvana“ akcijos smuko po to, kai bendrovė paskelbė prastesnius nei tikėtasi trečiojo ketvirčio finansinius rezultatus.
• Didesnė skolinimosi kaina pakenkė naudotų prekių pardavimo rinkai, nes žmonės dabar du kartus galvoja apie transporto priemonės finansavimą dėl padidėjusių išlaidų.
• Pajamos siekė 3.39 mlrd. USD, o tai yra daug mažesnės nei analitikai tikėjosi 3.71 mlrd. Ketvirčio grynieji nuostoliai išaugo nuo 32 mln. USD iki 283 mln. USD per metus.

Buvo momentas, kai naudotų automobilių kainos pakilo, dėl tiekimo grandinės problemų pandemijos metu buvo sunku net į rankas paimti naują ratų komplektą. Stebinančiu įvykių posūkiu atrodo, kad viskas pasikeitė. Nors „Carvana“ sparčiai augo į sėkmę, bendrovė greitai pasikeitė, nes pastaruoju metu jos sumažėjo maždaug 98 % nuo visų laikų aukščiausio lygio.

„Carvana Co.“ (CVNA) yra pirmaujanti elektroninės prekybos platforma, perkant ir parduodant naudotas transporto priemones internetu, o bendrovės akcijos staiga žlugo. Pažiūrėsime, kodėl „Carvana“ akcijos žlugo ir ko tikėtis toliau.

Naujausia „Carvana“ pajamų ataskaita

„Carvana“ paskelbė savo trečiojo ketvirčio pelno ataskaitą lapkričio 3 d., o rezultatai buvo daug prastesni, nei tikėjosi analitikai. Štai keletas svarbiausių ataskaitos finansinių dalykų:

• „Carvana“ pranešė, kad pajamos sudarė 3.386 mlrd. USD, ty 2.7% mažiau nei per metus ir maždaug 300 mln. USD mažesnės nei analitikai prognozavo.
• Bendrovė patyrė 2.67 USD nuostolį už akciją, palyginti su 0.38 USD nuostoliu, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus.
• Mažmeninėje prekyboje parduota 102,570 8.4 vienetų, ty XNUMX% mažiau nei per metus.
• Bendras bendrasis pelnas vienam vienetui buvo 3,500 USD.
• Bendras bendrasis pelnas sudarė 359 mln. USD, ty 31.4% mažiau nei prieš metus.
• PBA išlaidos sudarė 656 mln. USD, ty 20.1 proc.

Didėjančios pinigų skolinimosi išlaidos ir bendras netikrumas dėl ekonomikos šiuo metu kenkia automobilių pardavėjams, nes jie negali pasiūlyti pigių paskolų vartotojams. „Carvana“ generalinis direktorius ir vienas iš įkūrėjų Ernie Garcia pareiškė, kad naudotų automobilių pardavėjas ruošiasi mažesnei paklausai ir didesniam nusidėvėjimui. Garcia per pokalbį dėl pajamų turėjo pasakyti šiuos dalykus:

„Savo planus kuriame remdamiesi prielaidomis, kad kiti metai bus sunkūs mūsų pramonei ir visai ekonomikai.

„Caravana“ akcijos iš karto krito po pelno ataskaitos, kai bendrovės prekybos diena buvo prasčiausia visų laikų – krito 39%.

Kodėl „Carvana“ akcijos žlugo?

„Carvana“ akcijų 52 savaičių intervalas yra 6.50–304.33 USD. Nedažnai pastebima, kad per vienerius metus akcijos pakeičiamos nuo 300 USD iki vienženklių skaitmenų.

Taigi, kas tiksliai atsitiko su Carvana?

„Carvana“ buvo laikoma 1 USD akcijomis

Adamas Jonas, Morgan Stanley analitikas, pareiškė, kad jis siekia 68 USD tikslinės „Carvana“ kainos ir kad dabar bendrovės vertė gali siekti 1 USD už akciją. Ši nauja tikslinė kaina atsirado dėl prastų bendrovės finansinių rezultatų ir dabartinės ekonominės aplinkos, kai mažėja naudotų automobilių rinka. Tuo pačiu metu palūkanų normų didinimas ir toliau daro įtaką vartotojų išlaidoms.

Prasti „Carvana“ finansiniai rezultatai

Atsižvelgdami į pajamų praradimą, daugelis investuotojų nurodo balansą, nes nerimauja dėl ilgalaikio bendrovės augimo. „Carvana“ neturi daug grynųjų pinigų, o skola yra 6.3 mlrd. USD, įskaitant 5.7 mlrd. Įmonė nuolat skolindavosi pinigų nuostoliams padengti. Jie taip pat anksčiau skolinosi pinigų augimo planams, kai finansuoja. Labiausiai šokiruojantis pelno ataskaitos aspektas yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė sudegino. „Carvana“ grynieji pinigai ir ekvivalentai antrąjį šių metų ketvirtį siekė 1.05 mlrd. USD, o dabar liko tik 316 mln. USD.

Pajamos siekė 3.39 mlrd. USD, o tai yra daug mažesnės nei analitikai tikėjosi 3.71 mlrd. Bendri grynieji nuostoliai išaugo nuo 32 mln. USD iki 283 mln. USD per metus. Tai tiesiog buvo per daug bloga žinia investuotojams.

Susirūpinimą kėlė bendrasis pelnas, tenkantis vienetų skaičiui

Nors daugelis paskelbtų finansinių skaičių buvo didžiulis nusivylimas, blogiausia naujiena galėjo būti bendrasis pelnas vienam vienetui, kuris sumažėjo nuo 1,172 3,500 USD iki XNUMX XNUMX USD. Kadangi tai yra pagrindinis pelningumo rodiklis, akivaizdu, kad naudotų automobilių kainos ir toliau mažėjo, o tai reiškia, kad įmonė turi atsargų, kurių vertė mažėja. Nerimaujama, kad augant palūkanų normoms bendrasis pelnas, tenkantis vienetų skaičiui, gali ir toliau mažėti.

„Carvana“ nepasirengė ekonomikos nuosmukiui

Nors bendrovė klestėjo pandemijos metu, kai ekonomikoje cirkuliavo skatinamieji pinigai, o žmonės ieškojo apsipirkimo internetu galimybių, jie nesiėmė reikiamų priemonių, kad pasirengtų palūkanų kėlimui. Po to, kai lengviau apsipirkti iš namų, išaugo pardavimai, bendrovė pakilo aukštai; Tačiau bendrovė neturėjo pakankamai transporto priemonių, kad atitiktų vartotojų paklausą, todėl jie įsigijo ADESA ir rekordinį kiekį naudotų automobilių nelaimingu metu, nes paklausa pradėjo lėtėti dėl paskolų palūkanų normų kėlimo.

Bendrovė sulaukė kritikos dėl pinigų sumos, kurią išleido rinkodarai, įskaitant „Superbowl“ reklamą, kuri, daugelio nuomone, buvo neįveikiama, atsižvelgiant į platformą. Akivaizdu, kad sudėtingu ekonomikos laikotarpiu „Carvana“ sudegino per daug grynųjų pinigų.

TryqPortfelio apsauga: stipresnio portfelio paslaptis | Q.ai – Forbes kompanija

Kas vyksta su naudotais automobiliais?

Pagal Manheimo naudotų transporto priemonių vertės indeksas, naudotų automobilių kainos per metus sumažėjo 10.6%. Pandemija buvo puikus laikas automobilių pramonei, nes jie galėjo pasiūlyti nedidelį finansavimą vartotojams, norintiems panaudoti dalį savo skatinamųjų pinigų investuoti į transporto priemonę. Pandemijos metu buvo laikotarpis, kai buvo beveik neįmanoma net į rankas paimti naujų ratų. Dabar automobilių kainos krenta kaip palūkanų normos šaudyti su baimėmis a galimas nuosmukis taip pat turi įtakos vartotojų išlaidoms.

Kadangi „Carvana“ parduoda tik naudotas transporto priemones, verslo modelis pagrįstas automobilių pirkimu pigiau, nei parduoda. Apytikriai 55% naudotų automobilių pirkėjų ima paskolą, kad sėstų prie vairo. Automobilių paskolų palūkanoms pasiekus aukščiausias per 15 metų, kylančios palūkanų normos daugelį atgrasys nuo tokio didelio pirkimo finansavimo dabar.

Mažėjant naudotų automobilių kainoms, „Carvana“ atsargų vertė krenta jums skaitant tai. Jei dabartinis naudotų automobilių kainų mažėjimas tęsis, tai gerokai sumažins „Carvana“ pelno maržas.

Kas toliau Carvana?

Investuotojai yra susirūpinę, kad bendrovė sėdi ant milijardų dolerių vertės nuvertėjančio turto, degindama grynuosius pinigus ekonominio netikrumo metu.

Vadovybė prognozavo, kad ketvirtąjį ketvirtį mažmeninės prekybos vienetų skaičius ir bendrasis pelnas vienam vienetui sumažės. Tai apmaudu, nes analitikai iš pradžių siekė padidinti bendras pajamas iki 3.76 mlrd. Panašu, kad Carvana nepasieks šio skaičiaus. Iš tikrųjų baiminamasi, kad įmonė bankrutuos. Dėl šokiruojančiai mažo grynųjų pinigų kiekio kasoje kartu su ekonomine situacija mažai tikėtina, kad įmonė artimiausiu metu galėtų stabilizuotis.

„Carvana“ pranašumas yra tas, kad jie turi prieigą prie 4.4 milijardo USD likvidumo per trumpalaikį kreditą ir neįkeistą turtą, įskaitant nekilnojamąjį turtą ir transporto priemonių atsargas. Jie galėtų tuo pasinaudoti, jei turės pasiskolinti daugiau pinigų, kad galėtų išgyventi ateinančius ketvirčius.

Oficialioje bendrovės pelno ataskaitoje automobilių pardavėjai net nepateikė kiekybinės prognozės 2023 metams, nes manė, kad dėl dabartinės aplinkos sunku tai padaryti tiksliai. Lapkričio 14 d. ryte „Carvana“ akcijos nukrito maždaug 14%, nes bendrovė stengėsi įgyti investuotojų pasitikėjimą.

Kaip turėtumėte investuoti?

Daugelis šių pandemijos sėkmės istorijų dabar patiria malonę, nes vartotojų išlaidų įpročiai keičiasi, kad prisitaikytų prie aukštesnių palūkanų normų. Tai reiškia, kad akcijų rinkoje yra daug nepastovumo, todėl sunku rasti geriausias investicijas jūsų situacijai.

Esmė

Ar „Carvana“ taps 1 USD akcijomis? Ar įmonė atsigaus, kai ekonomika normalizuosis? Tik laikas parodys, kaip naudotų automobilių pardavėjas elgsis šiuo sunkiu ekonominiu laikotarpiu. Trumpalaikės „Carvana“ perspektyvos neatrodo daug žadančios, nes masiniai išpardavimai tęsiasi, nes joms sunku atgauti investuotojų pasitikėjimą.

Naudodami įvairias DI remiamas investavimo strategijas, Q.ai padeda investuotojams sukurti ilgalaikį turtą, nesureikšmindami atskirų akcijų stebėjimo. Taip pat siūlome Portfelio apsauga kad apsaugotumėte savo pelną ir sumažintumėte nuostolius, nesvarbu, į kokią pramonės šaką investuojate.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.