„Ecovyst“ (ECVT) iki 2022 m. pasiekė tvirtą rezultatą. Iš tiesų, nors 4 mln. USD ketvirtojo ketvirčio pardavimai buvo mažesni už 182.8 mln. USD sutarimą dėl gamybos nutraukimų ir neplanuotos „Ecoservices“ verslo priežiūros, kurią sukėlė „Winter Storm Elliott“, vis dėlto tai buvo tvirti 189.3 %. padidinti, palyginti su ankstesniais metais, dėl didesnių regeneravimo paslaugų kainų ir apimties. Pastarosios taip pat daugiau nei kompensavo kintamųjų energijos, krovinių ir apyvartos sąnaudų padidėjimą, pakoreguotos grynosios pajamos padidėjo 7.4 % iki 38.9 mln. Praėję metai dar labiau padidino pelną iki 31.8%, skaičiuojant už akciją, iki 7.3 centų, o tai iš tikrųjų buvo 47.1 centais geriau nei tikėtasi.

Deja, nors audra turėjo tik nedidelį poveikį ketvirtojo ketvirčio rezultatams, ECVT tikisi, kad dėl susijusių gamybos nutraukimų pirmąjį ketvirtį sumažės grynos sieros rūgšties prieinamumas ir pardavimas. Kadangi didžioji dalis susijusių priežiūros ir remonto išlaidų taip pat turės būti patirta einamąjį ketvirtį, ECVT tikisi, kad 4 m. pardavimai sieks 1–760 mln. USD, o tai yra gerokai mažiau nei ieškojo 790 mln. šiandien.

Tačiau šis mažesnis vaizdas taip pat apima apie 95 mln. Štai kodėl 292.5 mln. USD vertės ECVT 285–300 mln. USD pakoreguotos 2023 m. EBITDA prognozės vidurio taškas yra tik 2.0 mln. USD mažesnis už 294.5 mln. USD sutarimą. Tiesą sakant, jei pridėsite maždaug 7–8 mln. USD neigiamą poveikį, ECVT manymu, pastarasis turės pakoreguotai EBITDA pirmąjį ketvirtį, vidurio taškas būtų arčiau 1 mln. USD arba daugiau nei 300 mln. USD daugiau nei tikėtasi.

Mano nuomone, tai ir toliau atspindi didelę grynos sieros rūgšties ir regeneravimo paslaugų paklausą, kuri išlieka dėl didelio naftos perdirbimo gamyklų naudojimo; didėjantys didesnio oktaninio skaičiaus, švariau degančio aukščiausios kokybės kuro poreikiai; ir teigiami paklausos pagrindai įvairiose pramonės šakose, ypač kasybos sektoriuje. Šios palankios tendencijos persikelia į 2023 m., o mažai anglies dioksido į aplinką išskiriančių, ekologiškas technologijas palaikančių sprendimų paklausa išlieka tvirta, net ir pateiktos silpnesnės gairės rodo, kad nepaisant audros smūgio, vidutinės veiklos pajamos padidėjo 5.7 %. Ir jei taip pat atsižvelgsite į papildomą pelno, tenkančio vienai akcijai, padidėjimą dėl žymiai sumažėjusio akcijų skaičiaus, nesunku suprasti, kodėl pelno augimas turėtų būti dar įspūdingesnis. Kadangi tai vyksta, tikiuosi, kad akcijos atsigaus natūra.