Kodėl FTX nėra Lehman Brothers – Trustnodes

Kai kurie gali pasakyti, kad paskutiniai garsūs žodžiai, tačiau kriptovaliutos patyrė pakankamai patirties, kad tam tikru lygiu būtų įrodyta, jog Lehmano stiliaus užkratas kriptovaliutų srityje negali atsitikti.

Lehman Brothers, kaip galbūt žinote, buvo Amerikos bankas, kurį JAV vyriausybė atsisakė gelbėti 2008 m.

Šis sprendimas įšaldė skolinimą tarp bankų, nes niekas nežinojo, kiek kas nors turėjo įtakos. Neskolinant mokėjimo sistema sustojo. Todėl bankomatai buvo valandos nuo grynųjų pinigų neišdavimo, todėl Kongresas buvo priverstas įsikišti su gelbėjimo programa.

Skirtingai nei bankai, keitykla nėra mokėjimo sistema ir skirtingai nuo fiat, kriptovaliuta nėra sukurta per skolą.

Fiat sistemoje, jei negrąžini paskolos, tai iš esmės sudeginami pinigai. Tai gali sukelti kaskadą, kuri gali išsivystyti į depresiją dėl spartaus pinigų susitraukimo, esant masiniam įsipareigojimų nevykdymui ir sistemoje integruotas svertas, nes skola yra svertas, o fiat yra skola.

Kriptografijoje, jei negrąžinate bitkoino paskolos, vadinasi, bitkoinas ką tik perkėlė rankas. Jokiu būdu nenukenčia bitkoinų pasiūla, o blokų grandinė – mokėjimo sistema – ne.

Žinoma, prekybininkai gali spėlioti ir kaina gali būti paveikta, bent jau laikinai. Be to, tos paskolos šalys, žinoma, turi įtakos. Tačiau tai negali tapti sistemine bent iki vieno milijono bitkoinų, kiek buvo parodyta.

Tiek MT Gox turėjo, o tada neturėjo 2014 m. Neaišku, kas tiksliai ten atsitiko, bet manoma, kad skylė susidarė 2011 m., kai bitkoino kaina buvo maža, ir jie manė, kad gali pamažu ją padengti. .

Tačiau Bitcoin kaina smarkiai išaugo, skylė tapo daug didesnė, o MT Gox pritrūko monetų, kurias indėlininkai galėjo atsiimti.

Tai buvo pirmasis bandymas panaudoti dalinį rezervą kriptovaliutoje ir jis nepasiteisino. Iš to atsirado prielaida, kad jei kažkas negerai, mes norėtume, kad jis sprogtų, kai jis mažas, nes per trumpą laiką problema gali tapti 10 ar 100 kartų didesnė.

Ir tokių sprogimų buvo daug. Vakaruose tik šiais metais manėme, kad tai buvo tik likusio pasaulio reikalas, išmokęs mūsų turimas pamokas, ir tikimasi, kad tai tęsis.

Tačiau defi atsiradimas, o dar svarbiau – centralizuoto kriptovaliutų finansavimo bandymas atspindėti tą tinklinį atsparų defitą, atrodo, atnešė naujų pamokų, kurių reikia išmokti vakaruose.

„Niekada nenaudokite sukurto žetono kaip užstato“, – sakė „Binance“ generalinis direktorius Changpeng Zhao, aiškiai turėdamas omenyje FTX. „Jei vadovaujate kriptovaliutų verslui, nesiskolinkite. Nenaudokite kapitalo „efektyviai“. Turėkite didelį rezervą."

Kas tiksliai atsitiko su FTX, dar reikia išsiaiškinti, tačiau šiuo metu tapo visiškai aišku, kad nebuvo laikomasi esminės kriptovaliutų taisyklės: raktų įrodymo.

Kasmet sausio 3 d. bitkoinininkai vykdo kampaniją, skirtą monetų išėmimui iš biržų, kad įrodytų, jog jie gali tai padaryti ir kad biržoje nenaudojamas dalinis rezervas.

Kriptografijoje indėlininkai turi teisę atsiimti savo monetas bet kuriuo metu ir masiškai, net norėdami pasilinksminti. Todėl mainai, kurie nori tęstis, turi užtikrinti, kad jų klientai galėtų tai padaryti.

Anksčiau taip buvo, o kai kurių biržų atveju tikriausiai yra giliai senesniuose puslapiuose, kad galite patikrinti savo grandinės balansą, nes yra kriptografinių metodų, leidžiančių iš esmės įrodyti kriptovaliutų mokumą ir 100% prieinamumą. turto.

Dabar sistemos turi sudėtingesnius sluoksnius, tiek, kiek matome arba randame karštas ar šaltas pinigines, kad būtų galima atlikti svarbius mainus ir kitus mainus su minimaliomis arba tam tikromis pastangomis, atsižvelgiant į jų dydį ir iškilumą.

Kadangi kriptovaliutoje viskas vyksta grandinėje, net ir mainų likučiai, kiekvienas gali bet kada tiksliai matyti, kas, kur ir kada vyksta.

Tikriausiai todėl dažniausiai pasitaiko, kad dalinė kriptovaliutų birža ar subjektas gali veikti tik tiek ilgai, kol turės atsakyti į rinką.

Ir kai jie atsako į rinką, kad ir kaip būtų nelaimė tiems, kurie yra susiję, kai kalbama apie pačią kriptovaliutų sistemą, gali būti, kad ji yra labiau sustiprinta, o ne susilpninta, nes, pavyzdžiui, kriptovaliutos gali 10 kartų, nesukeldamos 10 kartų. didesnę skylę.

Tačiau tai dar ne visos gėlės. Būtų daug geriau, jei būtų sukurta kažkokia tobula sistema, kurioje frakcijų rezervas neįmanomas, išskyrus tai, kad mes turime tokį rezervą savo pačių globėjų piniginėse, kurios turi savo problemų, nes gali būti nulaužtos. Tačiau yra ir aparatinės įrangos piniginių, skirtų ilgalaikiam saugojimui, pas Pascal Gauthier, „Ledger“ generalinis direktorius ir pirmininkas, pareiškęs:

„Žmonės turi pagrįstą priežastį nerimauti dėl savo skaitmeninio turto saugumo, jei viena didžiausių pasaulyje centralizuotų biržų atsidurtų finansinių sunkumų. Atėjo laikas sąžiningai, visos pramonės šakos mastu įvertinti kriptovaliutų saugojimo svarbą.

Žinutė niekada nebuvo tokia skubi: jei neturite savo raktų, jums nepriklauso ir kriptovaliuta, nepaisant to, kokie patikinimai bus paskelbti artimiausiomis dienomis.

Išskyrus tai, kad absoliutizmas ir tobulumas yra neįmanomi mainais, kurių reikia konvertuoti ir prekiauti fiat, todėl „savi raktai“ turi būti derinami su rinkos drausme, kuri iš esmės veikė gerai iki šio cefi apibrėžimo.

Tačiau ta rinkos disciplina, be abejo, dar nebuvo… iš tikrųjų egzistuoja, kai kalbama apie kriptovaliutų sistemas, išskyrus bitcoin ir eth.

Tikriausiai taip yra dėl to, kad kas ten lankėsi ar lošia kazino, nėra pakankamai patyręs kriptonistas, o ta sritis, kurioje nėra bitkoinų/eth, yra rizikingesnė ad initio, todėl rinka taikė akylesnį patikrinimą.

Pavyzdžiui, FTX turėjo tik 20,000 370 bitkoinų. Tai tik XNUMX milijonų dolerių, tikriausiai dėl to, kad bitkoineriai egzistuoja daug ilgiau ir pamatę naują biržą jie norėtų, kad ji pirmiausia pasitvirtintų, nes biržos turi, veikia ir gali nukristi.

Ji taip pat turėjo tik 300,000 XNUMX eth, maždaug pusės milijardo vertės, o eteriečiai ir bitkoineriai iš tikrųjų labai sutampa, ypač kai kalbama apie tokius dalykus.

Taigi FTX galėjo pritraukti daugiau naujokų, besimėgaujančių kriptovaliutomis už bitkoinų ar etinės ekosistemos ribų, arba labai rizikuojančių, kuriems tai nerūpėjo. Šiuo atveju tos kitos monetos tikriausiai yra naujokė Solana ir kai kurios kitos monetos / žetonai, apie kuriuos ką tik sužinojome per pastarąsias kelias dienas, įskaitant dabar liūdnai pagarsėjusį FTT.

Kyla klausimas, kiek tai gali paveikti bitkoinus ir eth, atsižvelgiant į tai, kad nė vienas iš šių mainų nenaudojo daug daugiau, nei tai jau paveikė.

Ir tai paveikė juos, nes tam tikrais atžvilgiais visi kriptovaliutos dalykai yra susiję su bitkoinu ir eth yra būdas nuleisti visas šias monetas, o vėliau ir neabejotinai išeitis.

Taigi su tokiu įvykiu, kaip šis, natūralu, kad tikėtumėtės kainos poveikio, bet ne sisteminio, nes blokų grandinė nepaveikiama. Vietoj to gali būti paveikti tradiciniai investuotojai, pavyzdžiui, „Tiger Global“, kuris dalyvavo paskutiniame FTX ture, įvertinęs 36 mlrd. USD, įskaitant „SoftBank“, „Sequoia Capital“, „Ribbit Capital“, „BlackRock“, „Temasek Holdings“ ir Ontarijo mokytojų pensijų plano valdybą.

Žinoma, nukenčia asmenys, pavyzdžiui, FTX generalinis direktorius Samas Bankmanas-Friedas, kurio grynoji vertė, remiantis kai kuriais tvirtinimais, nuo 14 milijardų dolerių padidėjo iki 1 milijardo dolerių.

Tačiau kalbant apie kriptovalifikaciją apskritai, tai tam tikra prasme yra viršenybės įtvirtinimas, jei jums patinka kriptovaliutų principai, kai jūs turite atskirti ir laikyti 100% atsargų mainų daliai, o rizikuoti tik tuo, ką galite sau leisti prarasti. defi bit.

Skirtingai nei bankininkystėje, kur tradicinė bankininkystė dabar yra labiau investicinė bankininkystė, kriptovaliutų srityje laimi senamadiški keitykla, o rinkos apdovanojamos ir tebegaliojančios.

2022 m. pamokos buvo sunkios, tačiau mes nesudarėme nei mokymo programos, nei mokyklos tarybos, tai yra blokų grandinės žmogus ir, atrodo, visus šiuos metus ir visame pasaulyje jis gali primesti savo taisykles.

Tikimės, kad mums nebereikės kartoti šių pamokų, nes tikimės, kad jos taps tarsi apriori, kai negalite apgauti blokų grandinės, net jei turite savo duomenų bazę, nes galiausiai vis dar naudojate blokų grandinę.

Kalbant apie žmonių istorijas, lieka šiek tiek neaišku, kas bus daroma su FTX, bet Bitfinex metodas, kuriame vis dar yra tam tikrų išteklių, veikė daug geriau nei senas MT Gox popierinės sistemos metodas, nes tai yra dešimt metų per vėlu, ir 5 Per daug AML / KYC.

Todėl, jei FTX vis dar turi turto, jie galėtų tiesiog sumažinti kreditą ir tęsti veiklą po visiško skaidrumo, tačiau jie turi investuotojų ne tik mažmeninius klientus, bet vis dar neaišku, kiek pastarųjų yra paveikta.