Kodėl po bankroto bylos iškėlimo „Revlon“ atsargos padidėja 600 proc.?

Pagrindiniai taksieji

• Praėjusią savaitę „Revlon“ pateikė bankroto bylą pagal 11 skyrių, skola siekė 3.3 mlrd
• Jie užsitikrino 375 mln. USD papildomos skolos, kuri leis jiems bandyti restruktūrizuoti įmonę ir užtikrinti jos, kaip tęstinio verslo, ateitį.
• Keista, bet nuo tada, kai buvo paskelbta, akcijos augo, o tai paskatino didžiulės mažmeninės investicijos, įskaitant „Reddit“ „WallStreetBets“ minią.
• Praėjusią savaitę prekyboje pasiekusi 1.95 USD, „Revlon“ akcijų kaina trečiadienį pakilo iki 8.14 USD.

Bankrotas paprastai būtų laikomas bloga žinia, tiesa? Matyt, ne „Revlon“, kurio akcijų kaina pakilo 600% nuo visų laikų žemiausio lygio. Keli metai kosmetikos kompanijai buvo sudėtingi, nes jai sunku konkuruoti su nauja įtakingų prekių ženklų banga, tokia kaip Kylie Cosmetics ir Rhianna's Fenty Beauty.

Praėjusią savaitę „Revlon“ pateikė bankroto bylą pagal 11 skyrių, slegiantis kalnams skolų ir labai mažai pinigų jai paremti. Jie gavo teismo patvirtinimą dar didesnei skolai, su papildomais 375 mln padedant rasti laiko verslo restruktūrizavimui.

Iš pirmo žvilgsnio ši istorija nepasiduoda akcijų kainai, kuri beveik kiekvieną dieną kyla dviženkliais skaitmenimis. Daug kas vyksta užkulisiuose, todėl „Revlon“ yra patrauklus statymas mažmeniniams investuotojams, įskaitant plakatus apie liūdnai pagarsėjusį Reddit „WallStreetBets“ subredditą.

Šie metai buvo žiaurūs Revlon akcijų kainai. Metų pradžioje „Revlon“ prekiavo 11.66 USD už akciją, tačiau po to, kai buvo paskelbta apie bankrotą, ji sumažėjo iki 1.95 USD. Nuo tada kaina pakilo ir birželio 34.32 d., trečiadienį, pakilo dar 8.14% iki 22 USD.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 50 USD.

Kodėl Revlonui sunku?

Revlon yra OG kosmetikos žaidime. Įmonė buvo įkurta 1932 m. ir daugelį metų buvo antra po Avon pagal pasaulinius kosmetikos pardavimus. Tai buvo dramatiškas kritimas nuo malonės kadaise buvusiam pramonės sunkiasvoriui.

Revlon išgyveno tokį sunkų laikotarpį dėl daugelio priežasčių. Kadangi prekės ženklas atsirado gerokai anksčiau nei atsirado internetas, jo verslo modelis labai priklausė nuo mažmeninės prekybos parduotuvių ir vietos kituose mažmeninės prekybos tinkluose, pvz., „Walmart“ ir „Bed Bath & Beyond“.

Kaip ir bet kurioje mažmeninėje prekyboje, buvo nuolatinis mūšis, siekiant neatsilikti nuo naujausių, pirmųjų internetinių prekių ženklų. Tai ypač pasakytina apie kosmetikos erdvę, kurioje dabar dominuoja tokios influencerės kaip Kylie Jenner. Tai ne tik milijardieriai realybės žvaigždės, imančios pyrago gabalėlius iš Revlon; tai taip pat daugybė mažesnių influencerių, kurie pritraukia auditorijas „YouTube“, „TikTok“ ir „Instagram“.

Žinoma, buvo daugybė kitų iššūkių, kurie nėra būdingi tik „Revlon“. Jie kentėjo nuo tų pačių tiekimo grandinės problemų, kurios paveikė daugelį kosmetikos pramonės įmonių ir už jos ribų, padidino jų sudedamųjų dalių kainą ir apsunkino kai kurių iš jų įsigijimą.

Nepadėjo ir pasauliniai užraktai. Labai sumažėjusios galimybės išeiti iš namų reiškė mažesnę makiažo paklausą, o tai išliko pasaulyje po Covid, kur darbas namuose tapo daug labiau įprastas.

Nors visa tai turėjo įtakos, didžiausia „Revlon“ problema yra skola. Jie jame paskęsta. Tai įmonė, turinti daugiau nei 3.3 milijardo dolerių skolų ir šiek tiek daugiau nei 400 milijonų dolerių rinkos ribą, net ir po pastarojo kainų kilimo.

Didelės skolos ir mažas pinigų srautas yra dar didesnė problema tokiai įmonei kaip „Revlon“, nes jos turi mažai turto. Apskritai, vienintelis jų materialusis turtas yra jų dabartinis fizinis makiažas (jie padarė, bet dar neparduotas) ir kai kurios sąskaitos faktūros, kurias jie išsiuntė ir kurios jiems dar nebuvo apmokėtos. Apskritai šis turtas sudaro mažiau nei 1 mlrd. USD, o tai vis dar yra mylia nuo dabartinio skolos lygio.

Kas atsitiks po 11 skyriaus bankroto?

Terminas „bankrotas“ dažnai sukelia minčių apie įmonės visišką uždarymą ir nustoja egzistuoti. Tam tikromis aplinkybėmis taip gali būti, tačiau 11 skyriaus bankrotas yra specialiai sukurtas tam, kad įmonė galėtų bandyti tęsti veiklą.

Jis dažnai vadinamas „reorganizavimo bankrotu“, nes jis leidžia verslui sumaišyti skolas, nurašyti dalį ir galbūt tęsti veiklą, kai visa tai bus atlikta. Tai iš tikrųjų gana įprasta verslo Amerikoje praktika, nes tokie dideli vardai kaip „General Motors“, „K-Mart“, „Ford“ ir „JC Penney“ praeityje bankrutavo pagal 11 skyrių.

11 skyriaus bankroto tikslas – visiškai pertvarkyti verslą remiančią kapitalo struktūrą, išlaikant klientui skirtą komponentą, bent jau iš pradžių, kiek įmanoma nepažeistą.

Įmonei paskelbus bankrotą, susiformuoja didelė žmonių ir organizacijų, norinčių susigrąžinti pinigus, eilė. Kur stovite šioje eilėje, priklauso nuo to, kokio tipo kreditorius esate. Pavyzdžiui, nesumokėtas darbo užmokestis laikomas prioritetiniais reikalavimais, todėl jie sumokami anksčiau nei galima padengti kitas skolas.

Po to užtikrintieji kreditoriai, tokie kaip bankai, paprastai yra pirmieji, prieš pereidami prie neužtikrintų kreditorių, obligacijų turėtojų ir tiekėjų. Įmonėms, turinčioms reikšmingą nekilnojamąjį turtą, pvz., nekilnojamąjį turtą, įrangą ir intelektinę nuosavybę, kurį būtų galima likviduoti, administratoriai gali gauti nemažą grynųjų pinigų dalį, kad galėtų sumokėti kreditoriams.

Tokių įmonių, kaip „Revlon“, turinčių mažai materialaus turto, atveju tai mažai tikėtina. Dažniausiai tokiomis aplinkybėmis šie kreditoriai sutinka priimti naujos įmonės nuosavybę mainais už savo skolą. Paprastas pavyzdys gali reikšti, kad bankas A, paskolinęs Revlon 100 milijonų dolerių, sutiks padengti savo skolą už nuosavą kapitalą Revlon 2.0 versijoje.

Akcininkai paprastai yra paskutiniai eilėje. Taigi, nors tai reiškia, kad akcininkai hipotetiškai gali gauti šiek tiek pinigų, tikėtina, kad jie liks be nieko. Štai kodėl padėtis Revlon dabar yra labai rizikinga. Tai yra scenarijus, kai akcininkai gali matyti, kad jų pozicijos nukrenta iki nulio, atsižvelgiant į 11 skyriaus rezultatus.

Tačiau vienas tūzas gali dramatiškai pakeisti akcininkų likimą – galimas išpirkimas.

Kodėl „Revlon“ akcijų kaina sparčiai auga

Išpirkimo perspektyva yra viena iš priežasčių, kodėl „Revlon“ akcijų kaina šiuo metu kyla, o jai vadovauja mažmeniniai investuotojai ir „Reddit“ liūdnai pagarsėjusi „WallStreetBets“ minia. Pokalbiai forumuose lygina situaciją su Revlon su neseniai įvykusiu Hertz bankrotu pagal 11 skyrių, kurio akcijos taip pat pašėlo po pradinio kritimo ir paskelbimo apie bankrotą.

„Revlon“ prekybos apimtys buvo didžiulės 600 kartų daugiau akcijų prekiavo rankomis nei praėjusių metų vidurkis. Akivaizdu, kad „WallStreetBet“ kortelėse yra išpirkimas, ir būtent taip atsitiko „Hertz“.

Kodėl išpirkimas toks patrauklus? Jau nustatėme, kad „Revlon“ akcininkai žaidžia rizikingą žaidimą. Jei įmonė persitvarkytų į naują įmonę, ji beveik neabejotinai liktų be nieko.

Kita vertus, kita įmonė gali nuspręsti įsigyti „Revlon“. Tai reikštų verslo perėmimą, skolų įsiskolinimą ir išmokėjimą esamiems akcininkams. Atsižvelgiant į tai, kad išpirkimo pasiūlymas beveik visada yra didesnis už nurodytą kainą, investuotojai, kurie mielai ima lošti, gali greitai laimėti.

Revlono atveju tai nėra visiškai nepagrįstas statymas. Nepaisant to, kad jie neturi tokio statuso, kaip kadaise, pavadinime vis dar yra daug prekės ženklo vertės. Galų gale, tai yra prekės ženklas, kurio praeities atstovai yra tokios superžvaigždės kaip Halle Berry, Elle Macpherson, Jessica Alba, Gwen Stefani ir Jessica Biel.

Jau buvo susidomėjęs murmėjimas iš Indijos konglomerato „Reliance Industries“, nors nė viena šalis nepateikė jokio oficialaus žodžio.

Ką Revlon bankrotas reiškia investuotojams

Kaip jau minėjome, šiuo metu „Revlon“ investuotojams tai yra šiek tiek moneta. Išpirkimo pasiūlymas gali būti įgyvendintas, o tai gali lemti greitą pelną tiems, kurie yra pakankamai drąsūs. Kita vertus, jei pirkėjo neatsiras, investuotojai gali pamatyti, kad jų pozicijos Revlon kompanijoje visiškai išnyks. Tai didelės rizikos statymas, ir kiekvienas investuotojas turėtų įsitikinti, kad tokiose situacijose gali sau leisti prarasti viską, ką investuoja.

Bendresne prasme investavimas į populiarėjančias akcijas gali būti strategija, kurią verta apsvarstyti. Važiuojant FOMO banga per trumpą laiką galima gauti didelę grąžą. Dėl mūsų santykių su „Forbes“ šią koncepciją įtraukėme į savo Forbes rinkinys.

Ši strategija suteikia mūsų AI prieigą prie „Forbes“ duomenų ir naudoja mašininį mokymąsi, kad įvertintų besivystančių įmonių populiarumą ir nuotaikas. Tai deriname su pagrindiniais investavimo modeliais, kad nustatytų investavimo galimybes taip, kad net geriausi rizikos draudimo fondai neturi prieigos.

Investuotojams, norintiems laikytis to, kas išbandyta ir tiesa, mes turime savo Didelio dangtelio rinkinys. Artėjant nuosmukiui, „Revlon“ gali būti ne paskutinis didelis vardas, šią vasarą pateikęs 11 skyrių. Esant silpnam augimui arba visai nevykusiai, dažniausiai kenčia mažesnės įmonės, o didžiausi žaidėjai gali geriau atlaikyti audrą.

Mūsų didelės kapitalizacijos rinkinio tikslas yra išnaudoti tuos pranašumus, kai yra ilgos/shortos pozicijos, kurios ilgos didelės kapitalizacijos įmonėse ir trumpos mažos kapitalizacijos įmonėse. Siekiame apsisaugoti nuo rinkos rizikos, o tai reiškia, kad net jei rinkos tendencijos mažėja arba apskritai nesikeičia, jūs vis tiek galite užsidirbti pinigų iš skirtumo.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų. Kai įnešite 100 USD, į jūsų sąskaitą pridėsime dar 50 USD.