Kodėl verta statyti „MGM Resorts International“ akcijas

Šias „Barron's“ ištrauktas ir redaguotas ataskaitas neseniai paskelbė investicinės ir tyrimų įmonės. Ataskaitos yra analitikų mąstymo pavyzdys; jie neturėtų būti laikomi Barrono nuomone ar rekomendacijomis. Kai kurie ataskaitų leidėjai analizuojamoms įmonėms teikė arba tikisi teikti investicinės bankininkystės ar kitas paslaugas.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Antsvoris • Kaina 41.43 USD vasario 8 d

JP Morgan

Atsižvelgdami į stiprius MGM 4 m. ketvirtojo ketvirčio rezultatus, 2022 m. pabaigos akcijų kainą padidiname iki 2023 USD nuo 54 USD. MGM siūlo patrauklų derinį

(1) Las Vegas Strip ekspozicija;

(2) Makao atsigavimas (vis dar pradžioje, MGM rinkos dalis sausio mėn. sudarė 16 %, palyginti su 9–10 % istoriškai);

(3) skaitmeninių lažybų padidinimas (BetMGM pereinant prie 2H pelningumo, kartu su dauguma panašių partnerių);

4) stipri kapitalo struktūra, turinti daug likvidumo (11 m. pabaigoje numatoma 2023 USD už grynųjų pinigų pertekliaus akciją);

(5) patrauklus laisvų pinigų srautų pajamingumas (11%, pakoreguotas, su nereikliaujančiu vertinimu); ir

(6) nėra didelio susijungimų ir įsigijimų, nes MGM generalinis direktorius nurodė, kad ji pradėjo siekti


Užtikrinti


(ticker: ENT.UK), kad įgytų kitų 50 % BetMGM [kurių jai dar nepriklauso] ir kitų skaitmeninių pinigų srautų verslų kontrolę.