Kodėl nesijaudinti, Kinijos žetonų akcijų ralis, savaitės apžvalga

Savaitė peržiūroje

• Azijos akcijos baigė nepastovią savaitę, daugiausia pakilusios, nes Kinija paskelbė prieštaringus ekonomikos duomenis, rodančius, kad paslaugų ekonomika išaugo daugiau nei tikėtasi, o gamyba galėjo sulėtėti.
• Atstovų Rūmų pirmininkės Nancy Pelosi vizitas Taivane antradienį nebuvo toks įspūdingas, kaip kai kurie baiminosi, todėl rinkos atitinkamai sureagavo ir atsigavo nuo nerizikingo antradienio.
• PCAOB vadovas vakar pareiškė, kad vyksta derybos tarp JAV ir Kinijos reguliavimo institucijų, nors JAV priims tik visišką audito prieigą.
• Ketvirtadienį „Alibaba“ įveikė tris didžiausius investuotojams ir analitikams rūpimus skaičius: pajamas (205.555 RMB), pakoreguotas grynąsias pajamas (30.252 RMB) ir koreguotą EPS (11.73 RMB).

Pagrindinės naujienos

Azijos akcijų rinkos savaitė baigėsi stipriai pakilusios, išskyrus Filipinus. Kokia savaitė! Nuostabu, kad visos Azijos rinkos šią savaitę buvo didesnės, išskyrus žemyninę Kiniją, kurios kaina buvo mažesnė nei 1%. Emociškai galėtumėte manyti, kad Azija sumažėjo -20%, todėl turime sutelkti dėmesį į duomenis, o ne į antraštes.

Šį rytą žiniasklaidoje kilo dar viena užtvara, nes buvo paviešintos Pelosi vizito Taivane pasekmės, o tai gaila, nors ir nėra didelė problema. Taip, karinės pratybos vyksta, bet greičiausiai dėl to buvo susitarta per Biden-Xi telefono skambutį. Kodėl aš nesijaudinu? CNY, Kinijos valiuta, per naktį padidėjo JAV dolerio atžvilgiu. Be to, šiandien buvo išparduotos Kinijos iždo obligacijos, o tai yra stiprus rizikos rodiklis. Valiutų ir obligacijų rinkos yra daug gilesnės ir didesnės nei akcijų rinkos, todėl tai puikus būdas įvertinti riziką. Kinijos gynybos ir karinės atsargos šiandien pabrango, tačiau šiandien buvo prastesnės nei Kinijos akcijų. JAV kotiruojamos Kinijos akcijos šį rytą krito, tačiau jų kainų pokyčiai nebuvo susiję su antraštėmis.

Honkongo biržoje kotiruojamos akcijos šiandien smuko, nes investuotojai užfiksavo prieaugį. Labiausiai prekiaujama Honkongo akcijomis buvo „Tencent“, kurios atpigo -1.41%, nepaisant kitos dienos, kai buvo pirkta iš žemyninės Kinijos investuotojų per „Southbound Stock Connect“, „Alibaba HK“, kurios atpigo -2.21%, nepaisant geresnių nei tikėtasi rezultatų, ir „Meituan“, kurios krito. 0.16 proc.

Šiandieninis kainų veiksmas Alibaboje buvo ne kas kita, kaip pelno gavimas, nors vakar minėjau, kad nereikėtų sutelkti dėmesio į Alibaba metinius procentinius pokyčius, kurie buvo neigiami, nes to buvo tikimasi dėl makroekonominių veiksnių. Pagrindinis „Alibaba“ finansinis leidimas buvo tas, kad ji pranoko analitikų lūkesčius. Azijoje visos antraštės buvo nukreiptos į Alibaba procentinį mažėjimą per metus, o tai yra netinkamas elementas.

Paimkite gvakamolę, nes Honkongo ir Kinijos traškučių atsargos per naktį degė! Tai yra Pelosi kelionės pasekmė, nes Kinija imsis savarankiškos lustų iš JAV. Tai niekuo nesiskiria nuo naujausių JAV teisės aktų, skatinančių JAV lustų gamybą. STAR Board, Kinijos vietinė Nasdaq/tech orientuota lenta, kuri yra Šanchajaus vertybinių popierių biržos dalis, pabrango +4.18%, nes joje yra daug puslaidininkių atsargų. Indeksas STAR50 pabrango +6.09% JAV doleriais, +6.48% eurais ir +7.23% svarais.

Kinijos rinkas pirmavo sveikatos priežiūros akcijos, įskaitant BeiGene, kurios Honkonge pabrango +11.63%, o Šanchajuje - +12.11%. Farmacijos bendrovė per naktį paskelbė finansinius rezultatus, per metus išaugusius +123% pajamų. „BeiGene“ yra įtrauktas į JAV (BGNE US), HK (6160 HK) ir Šanchajaus (688235 CH) sąrašą.

Liepos mėnesio prekybos duomenys bus paskelbti savaitgalį. Įspėjimas apie spoilerį! Tikėtina, kad eksportas sumažėjo. Kodėl? Pasaulio ekonomika lėtėja. Štai kodėl Kinijos vyriausybė turi paskatinti vidaus vartojimą. Gerai praleisk savaitgalį!

Hang Seng ir Hang Seng Tech indeksai atitinkamai pakilo +0.14% ir +0.79%, o apimtys buvo -4.24% mažesnės nei vakar, o tai tik 63% vienerių metų vidurkio. 1 akcijų pakilo, o 412 sumažėjo. Skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta sumažėjo -72%, tai yra 8.92% 58 metų vidurkio, nes skolintų vertybinių popierių pardavimo apyvarta sudarė 1% visos apyvartos. Augimo ir vertės veiksniai buvo sumaišyti, nes mažos kapitalizacijos įmonės viršijo dideles kapitalą. Geriausiai pasiekę sektoriai buvo medžiagų – +15 proc., pramonės – +2.79 proc. ir technologijų – +2.43 proc. Tuo tarpu energija krito -2.32%, komunikacija -1.39%, o diskreciniai - 0.89%. Geriausi subsektoriai buvo susiję su puslaidininkiais, o anglis ir debesys buvo vieni prasčiausių. Žemyninės dalies investuotojai buvo grynieji Honkongo akcijų pirkėjai nedideliais kiekiais, nes Tencent matė dar vieną grynojo pirkimo dieną, nors Meituan buvo nedidelis grynasis pardavimas.

Šanchajus, Šendženas ir STAR valdyba atitinkamai padidėjo +1.19%, +1.44% ir +4.18%, palyginti su vakar, padidėjus +9.91%, o tai yra 92% vienerių metų vidurkio. 1 3,109 akcijos pakilo, o 1,376 3.91 akcijos sumažėjo. Augimo veiksniai viršijo vertės veiksnius, o mažos kapitalizacijos įmonės – dideles. Geriausiai pasiekę sektoriai buvo technologijų, kurios pabrango +2.27%, medžiagų - +1.98% ir sveikatos priežiūros sektoriai, kurie pabrango +1.09%, o energetika buvo vienintelis smukęs sektorius, smukęs -434%. Geriausi subsektoriai buvo su puslaidininkiais susijusios atsargos, atitinkančios žemyną, o saulės, anglies ir elektrinių transporto priemonių sektoriai buvo vieni prasčiausių. Užsienio investuotojai įsigijo + 0.04 mln. USD vertės žemyninės dalies akcijų per „Northbound Stock Connect“ nedideliais kiekiais. Iždo obligacijos buvo išparduotos, CNY pabrango +0.49%, palyginti su JAV doleriu, o varis pabrango +XNUMX%.

Praėjusios nakties valiutų kursai, kainos ir pajamingumas

• CNY / USD 6.76 palyginti su 6.75 vakar
• CNY / 6.87 euro, palyginti su 6.90 vakar
• Vienos dienos vyriausybės obligacijų pajamingumas buvo 1%, palyginti su 1.00% vakar
• 10 metų vyriausybės obligacijų pajamingumas 2.73%, palyginti su 2.72% vakar
• 10 metų Kinijos plėtros banko obligacijų pajamingumas buvo 2.90%, palyginti su 2.89% vakar
• Vario kaina + 0.20% per naktį