Kodėl tikslinės datos fondai gali sabotuoti jūsų išėjimą į pensiją

Viename pranešime, Nauji įrodymai dėl patarimų, susijusių su išėjimo į pensiją planais, paklausa, autoriai ištyrė, ar nustatytų įmokų plano dalyviai ieško patarimų dėl jų turto paskirstymo, taupymo normos ir panašių dalykų.

Bostono koledžo Carroll vadybos mokyklos finansų docentas Jonathanas Reuteris ir TIAA instituto vadovas Davidas Richardsonas atrado štai ką: kai kurie darbuotojai, taupantys pensijai pagal 401(k) planą, ieško patarimo, bet ne. tie, kurie investuoja į tikslinės datos fondus (TDF).

„Patarimų ieškojimas didėja didėjant amžiui, sąskaitos likučiui, metiniam įmokų lygiui, prieigai prie interneto ir keičiantis šeimyninei padėčiai“, – rašė Reuter ir Richardson. „Dar provokuoja tai, kad dalyviai, investuojantys tik per tikslinės datos fondus – dominuojančią numatytąją investavimo galimybę – žymiai rečiau ieško bet kokios formos patarimo per visą amžiaus pasiskirstymą, todėl padidėja tikimybė, kad pasikliovimas įsipareigojimų nevykdymu išstumia patarimą.

Reuteris interviu sakė: „Mane šiek tiek pristabdo, kad tai, kas vyksta, yra įsipareigojimo praradimas“.

Ir jei nustatysite savo tikslinės datos fondą ir pamiršite, kas nutiks, sakė Reuter, „ar jūsų aplinkybės pasikeis (ir) kažkas, kas galėjo būti gera pradinė investicija, gali nebebūti gera investicija. Ir ilgą laiką tai yra problematiška.

Antrojoje ataskaitoje Morningstar's Pensijų ir politikos studijų centro mokslininkai nustatė, kad daugelyje 401(k) planų siūlomos lėšos, skirtos dalyviams, kurie pasilieka savo išėjimo į pensiją planą iki išėjimo į pensiją, net ir tais atvejais, kai plano dalyvis yra labiau linkęs nei vidutiniškai išmesti savo pinigus iš savo planų.

"Šis neatitikimas yra svarbus, nes šie "per" slydimo takai paprastai yra labiau rizikingi nei "iki" išėjimo į pensiją, todėl dalyviai turi daugiau akcijų, nei jie turėtų, jei jų slydimo takas būtų susijęs su jų polinkiu išimti pinigus iš plano. išėjus į pensiją arba atsiskyrus nuo darbo“, – savo ataskaitoje rašė „Morningstar“ vyresnioji analitikė Lia Mitchell ir „Morningstar“ išėjimo į pensiją studijų ir viešosios politikos vadovas Aronas Szapiro. Tiesiai į tikslą? Plano rėmėjai ne visada gali atsižvelgti į dalyvių elgesį ar poreikius, rinkdamiesi tikslinės datos slydimo kelius.

Pagal gerai„Iki pensijos“ tikslinės datos fondas paprastai pasieks konservatyviausią turto paskirstymą fondo pavadinimo dieną. Po šios datos fondo paskirstymas paprastai nesikeičia išėjus į pensiją. Tikslinės datos fondas, skirtas pritraukti investuotoją „iki pensijos“, toliau balansuoja ir paprastai pasieks konservatyviausią turto paskirstymą po nustatytos datos. Nors išėjus į pensiją šie fondai ir toliau mažina akcijų pozicijas, jie gali pasiekti konservatyviausią tašką tol, kol investuotojas yra gerokai vyresnis nei 65 metai.

Dviejų ataskaitų rezultatas yra toks: tikslinės datos fondai tinka jauniems darbuotojams, kurie tik pradeda kaupti pensijai 401(k). Tačiau tai, kas gerai veikia vienu metu gyvenime, gali neveikti taip gerai vėliau. Darbuotojams senstant, pavyzdžiui, susituokus, jų finansinis gyvenimas tampa vis sudėtingesnis, nes jie investuoja savo pinigus į įvairias sąskaitas (apmokestinamas, neapmokestinamas ir atidėtas mokesčiais), taip pat į įvairių rūšių investicijas ir produktų paklausos poreikis auga.

Šis patarimas gali padėti užtikrinti, kad darbuotojo išėjimo į pensiją portfelis būtų tinkamai suderintas su jų tikslais, laiko horizontu ir rizikos pajėgumais ir kad jų turto paskirstymas būtų tinkamas atsižvelgiant į faktus ir aplinkybes.

Atsižvelgiant į tai, kad plano dalyviai, išeidami iš savo įmonės plano, perkelia savo „per“ nustatytos datos fondą į IRA, tikimybė, kad jų turtas bus netinkamai paskirstytas, kai kuriais atvejais jiems kyla didesnė rizika nei būtina, o kitais – nepakankamai, tampa dar didesnis, o patarimo poreikis dar didesnis.

Ir vis dėlto jie neieško patarimų, kurių jiems gali prireikti.

„Gali būti, kad kai kurie dalyviai dalyvauja TDF su „per“ sklandymo taku, ir jie turėtų būti „į“ sklandymo kelią ir atvirkščiai“, – sakė Reuter. „Ir mūsų išvados rodo, kad jie greičiausiai to nesuvoks. Tikėtina, kad jie iš tikrųjų nesužinos, kad sulaukę pensinio amžiaus jie gali turėti per daug arba per mažai nuosavo kapitalo, palyginti su tuo, ko norėtų. Jie taip pat nežinos, ar tikslinės datos fondas, kuriame jie yra, yra jiems tinkamo lygio rizika.

Reuter teigimu, TDF yra visiems tinkanti investicija. „Ir problema, susijusi su universalumu, yra ta, kad jei turite nevienalyčių žmonių su nevienalyčiais poreikiais, tai tikriausiai netinka vienam asmeniui“, - sakė jis.

Žinoma, TDF yra be galo geriau nei investuoti tik į pinigų rinkos investicinius fondus arba GIC arba naudojant 1/n metodą taupant pensijai. „Tačiau tai nereiškia, kad pritaikėme ten, kur turime pasiekti“, – sakė Reuter.

Szapiro pakartojo Reuterio požiūrį. „Tiesiog nemanau, kad visi Amerikoje turėtų turėti lygiai tą patį sklandymo kelią, ir tai yra tai, ką mes matome“, – sakė jis.

Atsižvelgdamas į tai, Szapiro teigė, kad svarbu, kad plano dalyviai ne tik manytų, kad tikslinės datos fondo slydimo kelias jiems yra tobulas. 

„Neturėtumėte manyti, kad jis būtinai panašus į kitus TDF, kuriuos galbūt naudojote, ir, ypač artėjant pensijai, turėtumėte tikrai pagalvoti, ar šis turto paskirstymas yra tai, ko norite“, – sakė jis. „Manau, kad žmonės turi suprasti, kad artėjant pensijai jie gali turėti nemažai nepastovaus turto. Ir jie gali tai sušvelninti. Jie gali būti tokioje padėtyje, kad nori daugiau parodyti. Ypač jei socialinė apsauga pakeis didžiąją dalį jūsų pajamų.

Kokios yra kitos tyrimo išvados ir susiję patarimai?

Jei turite prieigą prie internetinio įrankio, kuris padės paskirstyti turtą ir taupyti, naudokite jį. Reuter teigimu, konsultacijų paklausa didėja, kai yra internetinis įrankis, padedantis nustatyti tinkamą turto paskirstymą ir taupymo normą. Be to, tie, kurie naudojasi internetiniu įrankiu, labiau linkę ieškoti finansų specialisto.

Darbuotojas neprivalo keisti savo išėjimo į pensiją plano, gavęs atsiliepimą apie savo turto paskirstymą ir santaupų normą, „tačiau jei jis nežino, kad gali būti atitrūkimas tarp to, kaip jie investuoja ir kaip norėtų būti. Investuodami, atsižvelgiant į jų aplinkybes ir pageidavimus, jie tikrai nedarys jokių pokyčių“, – sakė Reuter.

Pagalvokite apie patarimo, kai įvyksta gyvenimo ciklo įvykiai, įskaitant santuoką, vaiko gimimą, naują darbą, skyrybas, pakartotinę santuoką, sutuoktinio mirtį ir panašiai. Savo darbe Reuteris ir jo bendraautorius iš tikrųjų nustato, kad šeiminės padėties pokyčiai yra susiję su didesnio patarimo ieškojimu.

Apsvarstykite galimybę – maždaug nuo 45 metų amžiaus – atlikti finansinį patikrinimą, kad nustatytumėte, ar turite tinkamą santaupų normą ir investicijas, ir prireikus pradėkite koreguoti. Be to, paverskite savo turtą į pajamų srautą, o tai vis tiek turi padaryti daugelis 401 (k) teikėjų. 

Skaityti: Kiek pajamų suteiks jūsų 401 (k)?

Taip pat apsvarstykite galimybę naudoti nebrangią, robotams patartą valdomą paskyrą, jei tokia siūloma jūsų 401 (k) plane. Naudodamas tokio tipo paskyrą, yra didesnė tikimybė, kad darbuotojas negaus turto paskirstymo, labiau atitinkančio jų tikslus, laiko horizontą ir kitas investicijas, kurios jiems gali priklausyti už 401(k) ribų. „Manau, kad yra prasminga toliau stengtis teikti labiau pritaikytus patarimus“, – sakė Reuter. 

Skaityti: Ar laikas atsisakyti tikslinės datos lėšų iš savo 401 (k)?

Paklauskite savo personalo skyriaus, kokio tipo tikslinės datos fondas yra siūlomas 401 (k) investavimo meniu, nesvarbu, ar tai fondas „iki“, „per“, ar pritaikytas tikslinės datos fondas. Kai kuriais atvejais plano rėmėjai siūlo tikslinės datos lėšas, kuriose slydimo takai pritaikomi pagal darbuotojų populiaciją, ir šios lėšos greičiausiai labiau atitiks plano dalyvius nei lėšos pagal tikslinę datą.

Szapiro taip pat sakė, kad yra keletas „Morningstar“ tyrimo ištraukų, skirtų plano rėmėjams ir Darbo departamentui.

Pirmiausia reikia atkreipti dėmesį į tai, kad tikslinės datos fonduose yra slydimo takų konvergencija, homogeniškumas. 

„Nebent manote, kad Amerikoje iš esmės visi turėtų eiti daugiau ar mažiau tame pačiame sklandymo takelyje, manau, kad yra tam tikras postūmis, kad rėmėjai būtų šiek tiek rimtesni dėl būdų, kaip pasirinkti tinkamą sklandymo kelią. gyventojų skaičių arba pridėti skirtingus tinkinimo lygius“, – sakė Szapiro.

Antra, Darbo departamentas galėtų rekomenduoti plano rėmėjams atsižvelgti į darbuotojų populiacijos ypatybes ir apsvarstyti įvairias investavimo galimybes. Anot Szapiro, plano rėmėjai turėtų sekti procesą ir, pavyzdžiui, paklausti: „Ar šis slidžių takas tikrai atitinka mano dalyvių poreikius? Ar yra alternatyvų, kurias turėčiau apsvarstyti?