Kodėl sparčiai augantis doleris ir krintantis euras drebina pasaulines rinkas: ryto trumpalaikė

Šis straipsnis pirmą kartą pasirodė „Ryto santraukoje“. Kiekvieną pirmadienį – penktadienį iki 6 val. ET laiku išsiųskite „Ryto trumpą informaciją“ tiesiai į savo pašto dėžutę. Prenumeruok

Friday, July 15, 2022

Šios dienos naujienlaiškis yra iki Jaredas Blikre'as, reporteris daugiausia dėmesio skyrė „Yahoo Finance“ rinkoms. Sekite jį Twitter @ SPYJared.

JAV doleris (DX-Y.NYB) dega, pasiekia beveik paritetas su euru (EUR=X) pirmą kartą per du dešimtmečius.

jena (JPY = X) per pastaruosius metus sumažėjo 20 %, palyginti su doleriu – tai beveik negirdėta šiuolaikinėje eroje.

Bitcoin (BTC-USD) nukrito 70 % dolerio atžvilgiu nuo rekordinio rekordinio rekordo lapkritį – tai negirdėta, bet skausminga.

Kai kurie iš jų gali būti puikūs amerikiečiams, apsiperkantiems ar keliaujantiems į užsienį, tačiau šie žingsniai sugriauna pasaulines rinkas ir verčia daug investuotojų laužyti galvas.

Galų gale, FED „atspausdino“ 9 trilijonus USD pirkdamas iždo obligacijas, o tai gali atrodyti kaip didžiulis „pelnybos“ devalvavimas. Ir dabar dolerio kursas sparčiai auga, nes tradicinės infliacijos apsidraudimo priemonės, tokios kaip auksas, gniuždomos.

Taigi: ką duoda?

Darbe yra du pagrindiniai veiksniai.

Pirma, palūkanų normos JAV kyla, kai Federalinis rezervų bankas pradeda mažėti per 40 metų infliacijos aukštumas. Ir jei pasauliniai investuotojai nori gauti santykinai didesnes palūkanų normas čia, jie parduoda savo vietinę valiutą, perka dolerius, investuoja į JAV obligacijas ir sumoka skirtumą. Šioje vadinamojoje „pernešimo“ prekyboje yra apsidraudimo išlaidų, tačiau teoriškai ji gana paprasta ir yra rizikos draudimo fondų mėgstamiausia.

Antra, užsienio investuotojai į silpną ekonomiką perka žaliavinį pelną dėl santykinio saugumo. Infliacija šalyje sparčiai auga, o politinė padėtis JAV yra bent jau netvarkinga, tačiau investuotojai kol kas nesibaimina, kad JAV vyriausybė neįvykdys savo finansinių įsipareigojimų.

Apibendrinant, šie prieglobsčio srautai kartu su dideliais palūkanų normų skirtumais paskatino investuotojus siūlyti dolerio kainą nepatogiu kursu.

Panašiai kaip ir palūkanų normų šuolis, didžiuliai dolerio valiutos svyravimai daro sumaištį pasauliniams investuotojams.

Istorija tęsiasi

Prekyba įprastai tyliose JAV iždo ir dolerio valiutų rinkose yra labai svertinė.

Investuotojai šiose rinkose dažnai siekia iš tam tikro žingsnio išpešti kelis bazinius punktus – arba šimtąsias procento dalis. Norėdami atlikti šiuos statymus, jie naudoja didžiulį svertą, kad padidintų nedidelį pelną.

Šiais metais statymai šiose rinkose atsipalaidavo (dažnai chaotiškai) persimeta į paprastą vanilės akcijų rinką.

Ir gavęs reakciją korporacinėje Amerikoje, doleris kelia sumaištį C-suite.

„FactSet“ duomenimis, 40 % visų S&P 500 įmonių pajamų gaunama iš užsienio, o technologijų ir medžiagų sektoriai daugiau nei 50 % jų parduoda už JAV ribų.

Vienas iš teigiamų aspektų, išplaukęs iš sparčiai kylančio dolerio, buvo pastaruoju metu kilusio žaliavų burbulo, kuris pradėjo slėgti naftos, dujų ir grūdų kainas, pasikeitimas. Mažesnės sąnaudų kainos puikiai tinka įmonėms ir galiausiai vartotojams, tačiau būtent nepastovumas yra tikrasis žudikas.

Jei anksčiau šiais metais buvote oro linijų bendrovė, bandanti apsidrausti nuo degalų sąnaudų, kai WTI žalia nafta (CL = F) prekiavo 120 USD už barelį diapazone – tikriausiai tiesiog iššvaistėte daug pinigų, atsižvelgiant į tai, kad kaina dabar yra XNUMX-ojo dešimtmečio viduryje.

Taigi, artėjant pajamų sezonui, ieškosime daugiau aiškumo dėl naujausių valiutos pokyčių pasekmių ir to, ką vadovai matys ateinančiais ketvirčiais. Tada analitikai imsis darbo ir peržiūrės savo lūkesčius – lūkesčius, kurie istoriniais standartais vis dar yra itin aukšti.

Ir kaip mes visi sužinojome šiais metais, blogos naujienos greitai įvertinamos.

Ką žiūrėti šiandien

ekonomikos kalendorius

• 8:30 val. ET: Imperijos gamyba, liepa (tikėtasi -2.0, ankstesnį mėnesį -1.2),

• 8:30 val. ET: Mažmeninės prekybos avansas, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 0.9 %, ankstesnį mėnesį 0.3 %)

• 8:30 val. ET: Mažmeninė prekyba, išskyrus automobilius, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 0.7 %, ankstesnį mėnesį 0.5 %)

• 8:30 val. ET: Mažmeninė prekyba, išskyrus automobilius ir dujas, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 0.1 %, ankstesnį mėnesį 0.1 %)

• 8:30 val. ET: Mažmeninės prekybos kontrolės grupė, birželis (tikėtasi 0.3 %, ankstesnį mėnesį – 0.0 %)

• 8:30 val. ET: Importo kainų indeksas, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 0.7 %, ankstesnį mėnesį 0.6 %)

• 8:30 val. ET: Importo kainų indeksas, neįskaitant naftos, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 0.2 %, ankstesnį mėnesį -0.1 %)

• 8:30 val. ET: Importo kainų indeksas, per metus, birželis (tikėtasi 11.4 %, ankstesnį mėnesį – 11.7 %)

• 8:30 val. ET: Eksporto kainų indeksas, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 1.2 %, ankstesnį mėnesį 2.8 %)

• 8:30 val. ET: Eksporto kainų indeksas, per metus, birželis (tikėtasi 19.9 %, ankstesnį mėnesį – 18.97 %)

• 9:00 val. ET: „Bloomberg“ liepos mėnesio Jungtinių Valstijų ekonomikos apžvalga

• 9:15 val. ET: Pramoninė gamyba, palyginti su mėnesiu, birželis (tikėtasi 0.1 %, ankstesnį mėnesį 0.2 %, sumažinta iki 0.1 %)

• 9:15 val. ET: Pajėgumų panaudojimas, birželis (tikėtasi 80.8 %, praėjusį mėnesį 79.0 %, padidinta iki 80.8 %)

• 9:15 val. ET: Gamybos (SIC) gamyba, birželis (tikėtasi -0.1%, ankstesnį mėnesį -0.1%)

• 10:00 val. ET: Verslo atsargos, gegužė (tikėtasi 1.4 %, praėjusį mėnesį 1.2 %)

• 10:00 val. ET: Mičigano universiteto nuotaika, preliminarus liepos mėn. (tikimasi 50, 50 ankstesnį mėnesį)

• 10:00 val. ET: Mičigano universiteto dabartinės sąlygos, preliminarus liepos mėn. (tikimasi 53.7, 53.8 ankstesnį mėnesį)

• 10:00 val. ET: Mičigano universiteto lūkesčiai, preliminarus liepos mėn. (tikimasi 47, 47.5 ankstesnį mėnesį)

• 10:00 val. ET: Mičigano universiteto 1 metų infliacija, preliminarus liepos mėn. (tikėtasi 5.3 proc., 5.3 proc. ankstesnį mėnesį)

• 10:00 val. ET: Mičigano universiteto 5–10 metų infliacija, galutinis birželio mėn. (tikėtasi 3.0 %, ankstesnį mėnesį – 3.1 %)

Pajamos

Prieš pateikimą į rinką

• Wells Fargo (WFCTikimasi, kad pakoreguotas 80 centų pelnas vienai akcijai ir 17.54 mlrd. USD pajamos

• "BlackRock (BLK), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 7.90 USD vienos akcijos pelną iš 4.65 milijardo USD pajamų

• "Citigroup" (C), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 1.70 USD vienos akcijos pelną iš 18.48 milijardo USD pajamų

• BNY Mellonas (BK), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 1.12 USD vienos akcijos pelną iš 4.18 milijardo USD pajamų

• Sveikata (UNH), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 5.19 USD vienos akcijos pelną iš 79.62 milijardo USD pajamų

• Laipsniškas (PGRTikimasi, kad pakoreguotas 85 centų pelnas vienai akcijai ir 12.39 mlrd. USD pajamos

• JAV „Bancorp“ (USB), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 1.07 USD vienos akcijos pelną iš 5.92 milijardo USD pajamų

• State Street (STT), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 1.73 USD vienos akcijos pelną iš 3 milijardo USD pajamų

• „PNC Financial“ (PNC), tikimasi, kad jis pateiks pakoreguotą 3.14 USD vienos akcijos pelną iš 5.14 milijardo USD pajamų

Po pardavimo

Svarbiausi „Yahoo“ finansai

-

Spustelėkite čia, jei norite gauti paskutines akcijų rinkos naujienas ir išsamią analizę, įskaitant įvykius, kurie keičia akcijas

Perskaitykite naujausias „Yahoo Finance“ finansines ir verslo naujienas

Atsisiųskite „Yahoo Finance“ programą, skirtą Apple or Android

Sekite „Yahoo Finance“ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, "LinkedInir "YouTube"