Kodėl JK kibernetinio saugumo įmonę „Darktrace“ puola skolintų vertybinių popierių pardavėjai

Kibernetinio saugumo įmonė „Darktrace“, vienas ryškiausių JK technologijų vardų, buvo užpultas skolintų vertybinių popierių pardavėjų.

Bendrovė, kurios įrankiai leidžia įmonėms kovoti su kibernetinėmis grėsmėmis naudojant dirbtinį intelektą, praėjusią savaitę buvo nukreipta į Niujorke įsikūrusio turto valdytojo „Quintessential Capital Management“ ataskaitą.

QCM, kurio nurodytas tikslas yra „atskleisti sukčiavimą ir nusikalstamą elgesį valstybinėse įmonėse visame pasaulyje“, reikalavimai jos aktyvistų kampanijos pasisekė 100 proc.

Bendrovė „Reuters“ pranešė, kad turi trumpąją 1.3% „Darktrace“ akcijų poziciją.

Londone įsikūręs rizikos draudimo fondas „Marshall Wace“ taip pat trumpino „Darktrace“, skelbia duomenų svetainė „Breakout Point“.

Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra strategija, pagal kurią investuotojai stato, kad akcijų kaina sumažės. Prekybininkas pasiskolina akcijas ir tada parduoda jas, darydamas prielaidą, kad jos kris, prieš atpirkdamas jas su nuolaida ir sumokėdamas skirtumą.

Vieną didžiausių JK kibernetinio saugumo kompanijų „Darktrace“ 2013 metais įkūrė grupė buvusių žvalgybos ekspertų ir matematikų.

Kembridže įsikūrusi įmonė teigia, kad jos technologija naudoja dirbtinį intelektą, kad aptiktų ir reaguotų į kibernetines grėsmes verslo IT sistemose.

bendrovė išplaukė Londono vertybinių popierių biržoje 2021 m., o jo debiutas buvo vertinamas kaip esminė pergalė JK siekiant privilioti daugiau sparčiai augančių technologijų startuolių į Londono rinką po jos išstojimo iš Europos Sąjungos.

Akcijų rezultatai po įtraukimo į biržą buvo stulbinantys. Po to, kai 9.45 m. spalį „Darktrace“ akcijos iš pradžių pakilo iki visų laikų rekordinės vertės – 11.58 GBP (2021 USD), jos nuo to laiko smarkiai smuko kartu su didesniu pasaulinių technologijų akcijų nuosmukiu.

Pirmadienio popietę „Darktrace“ akcijos kainavo 2.32 GBP, o per pastaruosius 37 mėnesių sumažėjo 12%.

Rugpjūčio mėnesį įmonė pradėjo perėmimo derybas su JAV privataus kapitalo įmone Thoma Bravo. Tačiau Thomas Bravo pasišalino nuo sandorio po mėnesio, kai abiem pusėms nepavyko susitarti.

Antradienį JAV rizikos draudimo fondas QCM paskelbė, kad užėmė trumpąją poziciją prieš Darktrace ir paskelbė a ilgas pranešimas detalizuojantis tariamus Darktrace apskaitos trūkumus.

QCM teigė, kad atlikus Darktrace verslo modelio ir pardavimo praktikos tyrimą, jis „labai skeptiškai žiūrėjo į Darktrace finansinių ataskaitų pagrįstumą“ ir manė, kad pardavimų ir augimo tempai galėjo būti pervertinti.

„Norėtume kuo griežčiausiai perspėti investuotojus ir manyti, kad DT akcija yra pervertinta ir jai gresia didelė korekcija arba dar blogiau“, – sakoma QCM ataskaitoje.

QCM apkaltino Darktrace'ą užsiimant „kanalų užpildymu“ ir „nukreipimu pirmyn ir atgal“ – veikla, kuri dirbtinai padidina įmonės praneštus pardavimus, įtraukiant asmenis, susijusius su organizuotu nusikalstamumu, pinigų plovimu ir sukčiavimu.

Darktrace tiesiogiai neatsižvelgė į šiuos kaltinimus. Trečiadienį įmonės generalinis direktorius Poppy Gustafsson paskelbė pareiškimą, gindamas bendrovę nuo QCM padarytų „nepagrįstų išvadų“.

Atskirai QCM teigė, kad „Darktrace“ galėjo padidinti savo pajamas, nes negautas pajamas įtraukė į faktinius pardavimus.

Ataskaitoje teigiama, kad pajamas, gautas iš mokėjimų už sutartis, gautas prieš teikiant paslaugas klientams, įmonė kartais apskaito kaip atidėtas pajamas.

Tai nėra neįprasta tarp prenumeruojamų programinės įrangos įmonių. Tačiau QCM pažymėjo, kad atidėtosios pajamos, nes 2018–2022 m. sumažėjo „Darktrace“ pardavimų procentas, o tai rodo, kad įmonė „galėjo vis dažniau užregistruoti negautas pajamas kaip faktinius pardavimus“.

„Darktrace“ atsakė: „Retai klientai iš anksto sumokės visas sutarties vertes, tačiau dėl to, kad tai yra nedažna, ilgalaikiai atidėtųjų pajamų likučiai sumažės, nes šios sutartys baigsis, nebent bus atliktas kitas neįprastas, didelis išankstinis mokėjimas.

QCM teigė, kad „Darktrace“ galėjo bandyti užpildyti savo gautinų sumų spragas, kurias paliko klientai, pasitraukę iš derybų dėl pardavimo, teikdama rinkodaros rėmimą su įsiskolinusiais perpardavėjais ir naudodama „fiktyviąsias“ bendroves, kad apsimestų fantominiais klientais.

„Organizacijos, kurios sudaro sandorius su kanalu, paprastai kartu su savo partneriais rengs rinkodaros renginius. Partnerių rinkodaros renginiai yra įprasta verslo eiga beveik visoms programinės įrangos įmonėms, o „Darktrace“ niekuo nesiskiria“, – trečiadienį sakė Darktrace.

„Tai buvo ir tebėra labai maža Darktrace rinkodaros dalis, o jų sąnaudos per pastaruosius penkerius metus nuolat buvo gerokai mažesnės nei 0.5 % Darktrace pajamų“, – pridūrė Darktrace.

CNBC susisiekus su Darktrace nebuvo iš karto galima komentuoti.

Atskirai trečiadienį „Darktrace“ pranešė, kad pradės iki 75 mln. svarų sterlingų (92 mln. USD) vertės akcijų supirkimą, kuris bus baigtas ne vėliau kaip 31 m. spalio 2023 d.

Verta paminėti, kad dar prieš QCM ataskaitą virš Darktrace verslo kabojo debesys. Analitikai kritikavo bendrovę dėl to tariamai agresyvi pardavimo kultūra ir abejonių dėl jos technologijos vertės.

Darktrace taip pat remia Mike'as Lynchas, britų technologijų magnatas.

Lynchas įkūrė įmonės programinės įrangos firmą „Autonomy“, kurios pardavimas „Hewlett-Packard“ buvo įtrauktas į skandalą dėl kaltinimų, kad Lynch planavo išpūsti „Autonomy“ vertę, kol 11 m. HP nupirko ją už beveik 2011 mlrd.

2022 m. britų teisėjas priėmė sprendimą HP naudai civilinėje sukčiavimo byloje prieš Lynchą. Lynchas, įtakinga JK technologijų scenos figūra, gali būti baudžiamas JAV po JK vyriausybės patvirtino jo ekstradiciją praeitais metais.

Jis ne kartą neigė kaltinimus.

Keli „Darktrace“ vadovai, įskaitant Gustafssoną ir vyriausiąją strategijos pareigūnę Nicole Eagan, anksčiau dirbo „Autonomy“.

QCM ataskaita taip pat išreiškė susirūpinimą dėl „Darktrace“ ir „Autonomy“ ryšių.

„Darktrace“ vadovavo arba stipriai įtakojo daugelis tų pačių asmenų, kurie dalyvavo autonomijos griuvime“, – sakoma QCM ataskaitoje.

„Jei mūsų kaltinimai pasitvirtins, tikimės, kad „Darktrace“ lems tą patį tragišką savo pirmtako „Autonomy“ likimą“, – sakė QCM.

Pranešama, kad Lynchas nebėra susijęs su Darktrace vadovybe, tačiau išlieka reikšmingu akcininku.

Lynchas yra nebėra susijęs su Darktrace valdymu, tačiau pagal „Refinitiv Eikon“ duomenis išlieka šeštas pagal dydį akcininkas.

Tuo tarpu Darktrace taip pat kenčia nuo netikrumo, susijusio su platesne makroekonomine aplinka. Bendrovė sumažino metinio pasikartojančio pajamų augimo prognozę 2023 m. birželio mėn. pasibaigusiais metais iki 29–31.5%, palyginti su ankstesne 31% iki 34%, motyvuodama lėtesniu klientų augimu.