Artėja žiema: Europos pirkėjai nuo gamtinių dujų pereina prie žalios naftos

Rekordinės temperatūros. Neįprastai karšta vasara ir užsitęsusios sausros sąlygos. Net galingasis Reinas išdžiūsta. Atrodo, kad Europai šie keisti ir atšiaurūs reiškiniai yra nerimą keliantys priešais laukiančio sunkaus kelio ženklai.

Artėjant žiemai, o namų ūkių ir vyriausybių biudžetams smarkus nuosmukis, gyvenamieji ir pramoniniai klientai turės pasirengti, kad Europos energijos rinka pablogėtų.

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

Tačiau pirmiausia trumpai pažvelkime į infliaciją.

Naujausi duomenys rodo, kad vartotojų infliacija Europoje siautėja. Šią savaitę Jungtinėje Karalystėje vartotojų kainos šoktelėjo į viršų dviženkliai skaitmenys, liepą išaugo 10.1%, palyginti su 9.4% birželį.

Anglijos bankas apskaičiavo, kad padėtis tik pablogės, nes spalį baigsis energijos kainų viršutinės ribos, o tai gali sukelti infliacija pakils iki 13 proc.

Euro zona, kuri atidėjo politikos normalizavimą, palyginti su savo bendraamžiais, užregistravo a 8.9 % MUD, aukščiausias lygis nuo euro įvedimo dar 1999 m.

Europos statistikos institucija nustatė, kad energijos kainos turėjo žalingą poveikį namų ūkiams, prisidėti 4.02 proc., o maistas, alkoholis ir tabakas – 2.08 proc.

Netgi ne maisto, ne energijos, pagrindinė infliacija buvo į šiaurę nuo 5 % per metus.

Nors tiesa, kad pinigų sugriežtinimas gali užtrukti iki vartotojų kainų, atrodo, kad Europa kovoja su daugeliu tų pačių pasiūlos problemų, kaip ir anksčiau.

Energijos trūkumas Kinijoje taip pat prisideda prie pasaulinės infliacijos. Pagal Amrita Sen„Energy Aspects“ įkūrėjas, tai „absoliučiai padidina infliacijos spaudimą visame pasaulyje“.

Kinijos ekonomikai girgždant dėl ​​besitęsiančio karantino ir lėtėjančio pasaulinio augimo sunkumų, tikėtina, kad kliūtys išliks.

Gamtinių dujų kainos

Gamtinių dujų rinkos negailestingai pakilo visame pasaulyje, o dabar prekiaujama visų laikų aukštumose. Tuo metu, kai buvo rašoma, Nyderlandų gamtinių dujų centras, kuris yra etalonas visoje Europoje, išaugo 199.6 % nuo metų pradžios ir stulbinančiai 431.1 % per metus.

Nors Europos gamtinių dujų rinka ilgą laiką buvo kamuojama sunkumų, baimė, kad Rusija gali sumažinti ar net visiškai nutraukti tiekimą, paskatino staigų kainų kilimą.

Tiesą sakant, vidutiniškai Olandijos TTF buvo prekybos neįtikėtinai 10 kartų didesnis šiuo metų laiku.

Europos importas 41% savo gamtinių dujų iš Rusijos, o kai kurios šalys yra beveik vien priklausomos nuo šių srautų.

Kylančios kainos labiausiai sukrėtė Vokietijoje, o tai yra apskaičiuotas eurų, per pirmuosius du Ukrainos karo mėnesius įsigijo energijos tiekimo už 9.1 mlrd.

Be to, Berlyne greičiausiai yra mažiau nei trys mėnesiai gamtinių dujų atsargų, kai tarptautiniai srautai yra visiškai nutraukti.   

Išdžiūvus Reinui ir besitęsiančioms sausroms, sulėtėjo prekių, įskaitant anglį, transportavimas vidaus vandenimis, o tai padidino elektros kainas.

Vokietijoje ateinančiais metais elektros išvestinės finansinės priemonės pasiekė rekordines aukštumas ir buvo prekybos 500 % didesnis, palyginti su yoY, daugiausia dėl baimės, kad tiekimas gali išgaruoti akimirksniu.

Philas Carras iš „Aukso ir sidabro klubo“. pažymi, kad atsižvelgiant į karščio bangos smarkumą, elektros energijos poreikis oro kondicionavimui maitinti visoje Europoje ir JK smarkiai išaugo.

Iš dalies dėl tokio įtempimo energetikos sektoriuje Vokietiją – tautą, kuri, ko gero, labiausiai žinoma dėl savo kultūrinio pasibjaurėjimo infliacijai, 5 mėnesius iš eilės vartotojų kainos kyla daugiau nei 7 %.

Seno teigimu, padėtis vietoje tokia baisi, kad valdžia buvo priversta sumažinti gamtinių dujų pardavimo mokestį iki 7 proc., siekiant „sumažinti infliacijos spaudimą vartotojams“.

Iš aukščiau pateikto grafiko akivaizdus Europos įtampos su Rusija poveikis, palyginti su kainų augimu JAV.

Alyvos judesiai

Pastaraisiais mėnesiais naftos kainos kilo dėl geopolitinio neapibrėžtumo ir įtempimo rafinuotų produktų rinkoje. JAV miestuose benzino kainos buvo gerokai didesnės nei 5 USD. Nors anksčiau šiais metais kainos pasiekė aukščiausią lygį, trumpalaikės paklausos perspektyvos vis dar yra miglotos.

Tiek Brent, tiek WTI indeksai smuko nuo pirmadienio, o savaitės viduryje atsigavo, tačiau rašymo metu vis dar sumažėjo maždaug 2.0 % per pastarąsias 5 dienas.

Pirmoje savaitės pusėje naftos kainos mažėjo dėl lūkesčių, kad Irano susitarimas bus pažangos, nuviliančių Kinijos pramonės duomenų ir išaugusių nuogąstavimų dėl recesijos. Tačiau vėliau šią savaitę kainos kilo, nes JAV pramonės duomenys viršijo lūkesčius, o Kinijos raginimą imtis didesnių reformų palaikė palūkanų normų mažinimas.   

Be to, nerimauja dėl katastrofiško branduolinio incidento Gegužė Kilus kovoms Ukrainoje, kilo naftos kainos.

Nepaisant naftos kainų atsigavimo šią savaitę, rinka kur kas mažiau įtempta nei buvo net prieš kelias savaites.

Tačiau tai gali pasirodyti laikina, atsižvelgiant į tai, kad bendras kainų mažėjimas pirmiausia yra sezoninis efektas, kurį lėmė sumažėjusi pramonės gamyba Europoje, išvykstamojo turizmo sezono pradžia ir, svarbiausia, naftos perdirbimo gamyklų priežiūros laikotarpio pradžia.

Visoje Europoje pramonės gamintojai istoriškai kalibravo savo veiklą, reikalaudami mažesnių degalų atsargų šiuo metu, mažindami spaudimą.

Žalios naftos prognozė

Prasidėjus šaltesniems mėnesiams, šildymo poreikis Europoje didės.

Senas mano, kad Irano susitarimas yra pagrindinis kainų veiksnys bet kuria kryptimi.

Jei JAV priims Irano branduolinį susitarimą, Vakarų sankcijos sušvelnins ir į rinką turėtų patekti daugiau nei 1 mln. barelių Irano naftos per dieną.

Tačiau Sen pabrėžė, kad ji tikisi, kad žalios naftos rinka „greitai susitrauks“ ir kad „be Irano žiemą absoliučiai grįšime virš 100 USD“.

Kitas svarbus bulių atvejo veiksnys yra Europos klientų tendencija pereiti nuo dujų prie naftos  jei gamtinių dujų kainos yra per aukštos. Duomenys rodo, kad pramonės įmonės jau pradėjo pereiti prie naftos ir anglies, kad patenkintų savo energijos poreikius.

Be to, tikimasi, kad JAV strateginio naftos rezervo injekcijos baigsis spalį ir apribos tiekimą.

Spalio mėnesį Kinija taip pat surengs nacionalinį partijos susitikimą, kuriame tikimasi gerokai sušvelninti koronaviruso užblokavimą. Jei taip atsitiks, pramonės veikla pagerės, o žaliavinės naftos kainos atsiras nauju spaudimo kanalu.

Atsižvelgiant į visus šiuos veiksnius, naftos kainas Europoje gali kilti puiki audra, kai tikimasi 2.2 milijono barelių per dieną yra pašalintas iš rinkos, nes Rusijos draudimas visiškai pradės veikti gruodį.

Nors nuosmukis sumažintų naftos paklausą, JAV paklausa vis dar yra tvirta. Nepaisant atostogų sezono pabaigos, žaliavos atsargos krito rugpjūčio viduryje daugiau nei 7 mln. barelių. ING ekonomistai pažymėti kad šį nuosmukį daugiausia lėmė „per savaitę labai išaugęs žalios naftos eksportas“, kuris išaugo iki rekordinio 5 mln. barelių per dieną, o tai rodo didelį apetitą tiek šalies viduje, tiek tarptautinėse rinkose.

Atsižvelgdamas į šiuos sutampančius veiksnius, Senas tikisi, kad artimiausiu metu nebus sudarytas susitarimas su Iranu, pakartotas Goldman Sachs, naftos kainos gali tvirtai atsigauti ir iki metų pabaigos pasiekti 120 USD.

Kalbant apie pakeitimą nuo gamtinių dujų, Christopheris Wardas iš Britannia Global Markets rašė „Dujų alternatyvų grumtynės išlaiko anglis plūduriuojančią“.

Skirtingi lūkesčiai dėl naftos paklausos

Pagal Elizabeth Low Bloomberg News, „pranešimai iš tiesų gana prieštaringi“, o OPEC kartoja meškų požiūrį į trumpalaikę naftos paklausą, o TEA prognozuoja, kad kainos kils dėl rotacijos nuo gamtinių dujų ir naftos bei naftos produktų.

OPEC lėtėja paklausa daugiausia dėl Ukrainos karo poveikio, didelės infliacijos ir politikos pastangų suvaldyti pandemiją.

TEA apskaičiavo užsakymus papildomai 380,000 XNUMX barelių per dieną Tačiau OPEC sumažino pasaulinės paklausos prognozę 260,000 XNUMX barelių per dieną dėl pasaulinės pasiūlos pertekliaus lūkesčių.

Senas teigia: „Man tikrai sunku tai pavadinti pertekliumi“, nes daugelyje regionų atsargos yra žemiausios per 10 metų.

Panašu, kad rinkos nuotaikos rodo, kad yra didelė tikimybė, kad OPEC+ apgintų naftos kainas nuo tolesnio smukimo, prireikus sumažindama gavybą.

Pagrindinės neigiamos rizikos

Pagrindinė grėsmė kylančioms naftos kainoms yra Irano susitarimo įgyvendinimas, o tai labai mažai tikėtina artimiausioje ateityje.

Antra, atsižvelgiant į pranešimus, kad upės atnaujinamos, gali pagerėti prekių gabenimas vidaus vandenų keliais.

Trečia, naftos paklausa vėl gali sumažėti, jei Kinijai šiais metais nepavyks prasmingai išeiti iš koronaviruso užblokavimo.

Kitas labai mažai tikėtinas įvykis, dėl kurio gali smarkiai sumažėti naftos kainos, būtų netikėtas Rusijos ir Ukrainos konflikto sprendimas.

Kur nusipirkti dabar

Norėdami investuoti paprastai ir lengvai, vartotojams reikalingas mažų mokesčių tarpininkas, turintis patikimumo įrašą. Šie brokeriai yra gerai įvertinti, pripažinti visame pasaulyje ir yra saugūs naudoti:

1. Etorus, kuriuo pasitiki daugiau nei 13 mln. vartotojų visame pasaulyje. Registruotis čia>
2. Capital.com, paprasta, paprasta naudoti ir reguliuojama. Registruotis čia>

*Kai kuriose ES šalyse ir JK investavimas į kriptovaliutą nereglamentuojamas. Jokios vartotojų apsaugos. Jūsų kapitalui gresia pavojus.