Geriausios naujienos investuotojams, kurias girdėjau ilgą laiką, yra ta, kad pasaulio pensijų fondus valdantys MBA genijai dabar žiauriai nekenčia akcijų rinkos.
Ką tai reiškia jums ir man, kaupiantiems pensiją?
Viską, ką reikia pasakyti apie prognozes, pasakė arba velionis, puikus Niujorko „Yankees“ vadovas Casey Stengel („Niekada neprognozuokite, ypač apie ateitį“) arba bankininkas JP Morganas vyresnysis, kurio paklaustas apie savo akcijų rinką prognozė atsakė, kad tikisi akcijų kainų svyravimo.
Tačiau jei praeitis primena ateitį, naujausi tyrimo rezultatai yra neigiami. Tai ypač aktualu, kuo toliau nuo akcijų rinkos, tuo mažiau jos sekate kasdien ir tuo labiau esate nuolatinis Main Street investuotojas, kuris kiekvieno mėnesio pabaigoje įdeda šiek tiek pinigų į savo 401(k) arba IRA.
Iš smalsumo grįžau atgal ir pažiūrėjau į aštuonis ankstesnius atvejus per pastaruosius 25 metus, kai, remiantis BofA Securities tyrimais, pasauliniai pinigų valdytojai buvo maždaug tokie pat meški ir pesimistiški akcijų atžvilgiu, kaip ir dabar. (Iki 2008 m. apklausą atliko Merrill Lynch, kurią vėliau perėmė Bank of America.)
Ir pažiūrėjau, kaip jums būtų sekę, jei kiekvieną iš tų mėnesių būtumėte ką tik išėję ir investavę 10,000 600 USD į S&P XNUMX
SML,
+ 0.34%
mažų JAV įmonių akcijų indeksą, o paskui tiesiog laikė jas penkerius metus, o tai yra maždaug minimalus rekomenduojamas investavimo laikotarpis paprastam investuotojui. (Aš praleidau 2020 m. kovo mėn., nes ji per nauja.)
Grynasis rezultatas?
Jūsų vidutinė grąža per ateinančius penkerius metus būtų šiek tiek didesnė nei 100%. Kitaip tariant, būtum padvigubinęs savo pinigus.
Nedarydami nieko daugiau, kaip tik nusipirkę mažos kapitalizacijos indekso fondą, kai fondų valdytojai buvo tikrai labai pesimistiški, ir pasilikti penkerius metus.
Prasčiausia penkerių metų grąža siekė 60 %, o tai po 2008 m. finansinės krizės. Geriausias buvo 160 %, kuris buvo pasiektas po 2008 m. finansų krizės. Ne vienu atveju jūs praradote pinigus. Šešiais atvejais iš aštuonių jį padidinote dvigubai arba geriau.
Kodėl pasirinkau mažų įmonių akcijas? Na, galite naudoti bet kokį platų akcijų rinkos indeksą ir rezultatai bus bent jau palyginami. Tačiau mažų įmonių akcijos yra labiau nepastovios nei didelių įmonių akcijos, todėl panikos metu jos labiau krenta, o pakilus pakilimui. Dėl to jie dažniausiai yra geriausias būdas atlikti priešingą statymą. Metas pirkti mažus kapitalus yra krizės metu, kai visi kiti per daug bijo.
„Russell 2000“
RUT,
+ 1.05%
yra plačiau sekamas JAV mažų įmonių akcijų indeksas, tačiau S&P 600 paprastai yra patrauklesnis. Tai išnaikina daugybę nekokybiškų, spekuliuojančių ir nuostolingų mažų įmonių. Ir yra įrodymų, kad tarp mažų įmonių akcijų bent jau norite pasikliauti aukštesnės kokybės įmonėmis.
Kaip įprasta, aš tik perduodu informaciją, kuri gali būti naudinga ilgalaikiams investuotojams. Ką su juo darysite, priklauso nuo jūsų.
Norintys atlikti šį statymą turi daug pigių indekso fondų, iš kurių gali rinktis, įskaitant iShares Core S&P Small Cap ETF.
IJR,
+ 0.27%
S&P 600 ir Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
už Raselą.
Jei naudojate S&P 500 indeksą
SPX
-0.31%
stambių įmonių akcijų, beje, penkerių metų grąža iš esmės vis dar buvo labai teigiama, bet ne tokia gera. Ir vieną iš aštuonių atvejų – 2000 m. liepos mėn. – perkant S&P 500 indekso fondą, pvz., SPDR S&P 500 ETF.
Šnipas,
-0.34%
ir penkerius metus kabėdamas vis tiek baigdavosi pinigų praradimu (net jei tik 5 proc.). Taip yra todėl, kad tuo metu didžiulis didelių įmonių akcijų burbulas dar tik pradėjo atsitraukti. (Kai kurie žmonės teigia, kad šiandien esame panašioje situacijoje dėl JAV didelės kapitalizacijos.)
Naujausia BofA apklausa taip pat rodo, kad pinigų valdytojai ypač mažai investuoja į obligacijas, euro zonos akcijas, besivystančių rinkų akcijas, technologijų akcijas ir vartotojų pasirinkimo akcijas. Jei galiausiai nepasirodytų, kad tai yra neigiama atitinkamų ETF, pvz.,
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
ir
XLY,
+ 0.91%
– Būsiu labai nustebęs.
Nerimaujate dėl savo investicijų? Štai kaip protingi pinigai uždirbo 100%, kai rinkos niūrumas buvo toks blogas.
Geriausios naujienos investuotojams, kurias girdėjau ilgą laiką, yra ta, kad pasaulio pensijų fondus valdantys MBA genijai dabar žiauriai nekenčia akcijų rinkos.
Pagal naujausia išsami „BofA Securities“ apklausa, pasauliniai investicijų valdytojai dabar yra istoriniame, kartų kartoje, meškų ir niūrumo lygyje. „Bank of America“ apklausė apie 300 pinigų valdytojų visame pasaulyje, valdančių apie 900 mlrd. USD turtą. Priklausomai nuo to, kaip tai vertinate, dabar jie yra tokie pat meškiški akcijų atžvilgiu, kaip ir per Covid katastrofą prieš dvejus metus, pasaulinės finansų krizės gilumą 2008 m. pabaigoje, artėjant Irako karui 2003 m. 9 m. rugsėjo 11 d. ir pasaulinė finansų krizė 2001 m. pabaigoje.
Ką tai reiškia jums ir man, kaupiantiems pensiją?
Viską, ką reikia pasakyti apie prognozes, pasakė arba velionis, puikus Niujorko „Yankees“ vadovas Casey Stengel („Niekada neprognozuokite, ypač apie ateitį“) arba bankininkas JP Morganas vyresnysis, kurio paklaustas apie savo akcijų rinką prognozė atsakė, kad tikisi akcijų kainų svyravimo.
Tačiau jei praeitis primena ateitį, naujausi tyrimo rezultatai yra neigiami. Tai ypač aktualu, kuo toliau nuo akcijų rinkos, tuo mažiau jos sekate kasdien ir tuo labiau esate nuolatinis Main Street investuotojas, kuris kiekvieno mėnesio pabaigoje įdeda šiek tiek pinigų į savo 401(k) arba IRA.
Iš smalsumo grįžau atgal ir pažiūrėjau į aštuonis ankstesnius atvejus per pastaruosius 25 metus, kai, remiantis BofA Securities tyrimais, pasauliniai pinigų valdytojai buvo maždaug tokie pat meški ir pesimistiški akcijų atžvilgiu, kaip ir dabar. (Iki 2008 m. apklausą atliko Merrill Lynch, kurią vėliau perėmė Bank of America.)
Ir pažiūrėjau, kaip jums būtų sekę, jei kiekvieną iš tų mėnesių būtumėte ką tik išėję ir investavę 10,000 600 USD į S&P XNUMX
+ 0.34%
SML,
mažų JAV įmonių akcijų indeksą, o paskui tiesiog laikė jas penkerius metus, o tai yra maždaug minimalus rekomenduojamas investavimo laikotarpis paprastam investuotojui. (Aš praleidau 2020 m. kovo mėn., nes ji per nauja.)
Grynasis rezultatas?
Jūsų vidutinė grąža per ateinančius penkerius metus būtų šiek tiek didesnė nei 100%. Kitaip tariant, būtum padvigubinęs savo pinigus.
Nedarydami nieko daugiau, kaip tik nusipirkę mažos kapitalizacijos indekso fondą, kai fondų valdytojai buvo tikrai labai pesimistiški, ir pasilikti penkerius metus.
Prasčiausia penkerių metų grąža siekė 60 %, o tai po 2008 m. finansinės krizės. Geriausias buvo 160 %, kuris buvo pasiektas po 2008 m. finansų krizės. Ne vienu atveju jūs praradote pinigus. Šešiais atvejais iš aštuonių jį padidinote dvigubai arba geriau.
Kodėl pasirinkau mažų įmonių akcijas? Na, galite naudoti bet kokį platų akcijų rinkos indeksą ir rezultatai bus bent jau palyginami. Tačiau mažų įmonių akcijos yra labiau nepastovios nei didelių įmonių akcijos, todėl panikos metu jos labiau krenta, o pakilus pakilimui. Dėl to jie dažniausiai yra geriausias būdas atlikti priešingą statymą. Metas pirkti mažus kapitalus yra krizės metu, kai visi kiti per daug bijo.
„Russell 2000“
+ 1.05%
RUT,
yra plačiau sekamas JAV mažų įmonių akcijų indeksas, tačiau S&P 600 paprastai yra patrauklesnis. Tai išnaikina daugybę nekokybiškų, spekuliuojančių ir nuostolingų mažų įmonių. Ir yra įrodymų, kad tarp mažų įmonių akcijų bent jau norite pasikliauti aukštesnės kokybės įmonėmis.
Kaip įprasta, aš tik perduodu informaciją, kuri gali būti naudinga ilgalaikiams investuotojams. Ką su juo darysite, priklauso nuo jūsų.
Norintys atlikti šį statymą turi daug pigių indekso fondų, iš kurių gali rinktis, įskaitant iShares Core S&P Small Cap ETF.
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
S&P 600 ir Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
už Raselą.
Jei naudojate S&P 500 indeksą
-0.31%
-0.34%
SPX
stambių įmonių akcijų, beje, penkerių metų grąža iš esmės vis dar buvo labai teigiama, bet ne tokia gera. Ir vieną iš aštuonių atvejų – 2000 m. liepos mėn. – perkant S&P 500 indekso fondą, pvz., SPDR S&P 500 ETF.
Šnipas,
ir penkerius metus kabėdamas vis tiek baigdavosi pinigų praradimu (net jei tik 5 proc.). Taip yra todėl, kad tuo metu didžiulis didelių įmonių akcijų burbulas dar tik pradėjo atsitraukti. (Kai kurie žmonės teigia, kad šiandien esame panašioje situacijoje dėl JAV didelės kapitalizacijos.)
Naujausia BofA apklausa taip pat rodo, kad pinigų valdytojai ypač mažai investuoja į obligacijas, euro zonos akcijas, besivystančių rinkų akcijas, technologijų akcijas ir vartotojų pasirinkimo akcijas. Jei galiausiai nepasirodytų, kad tai yra neigiama atitinkamų ETF, pvz.,
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
ir
XLY,
– Būsiu labai nustebęs.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo