Ar Warrenas Buffettas į tai investuotų?

„BT Group“ (LON: BT.A) akcijų kaina stipriai grįžo 2023 m., nes JK akcijos ir toliau atsigauna. Trečiadienį akcijos šoktelėjo iki aukščiausios 139.55 penso, o tai buvo ~30% aukščiau žemiausio taško 2022 m. Tai išlieka apie 30% žemiau aukščiausio lygio 2022 m. Taigi, ar Warrenas Buffetas investuotų į BT grupę?

BT yra klasikinės vertės akcijos

Warrenas Buffettas yra Benjamino Grahamo, knygos rašytojo, mokinys Pažangus investuotojas. Dėl to jis yra į vertę orientuotas investuotojas, kuris dažnai nepaiso kokybiškai augančių įmonių. Vengdami tokių įmonių kaip Google ir Tesla, Buffettas praleido kai kuriuos įspūdingiausius Volstryto mitingus.

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

Bet kuriuo atveju jam gerai sekėsi sau ir savo investuotojams, o „Berkshire Hathaway“ yra 6-a pagal dydį bendrovė pasaulyje, kurios rinkos riba siekia beveik 700 mlrd. Buffettas daugiausia investuoja į Amerikos įmones, nors jam priklauso kelios užsienio bendrovės, tokios kaip Itochu, Diageo, StoneCo ir Nu Holdings.

Taigi šiame straipsnyje pažvelgsiu į tai, ar Warrenas Buffettas investuotų į „BT Group“, kuri, kai kurių analitikų nuomone, yra nepakankamai įvertinta. Būtent į tai pažvelgsiu iš Benjamino Grahamo objektyvo, kuris nustatė septynis kriterijus investuoti į įmones. 

Pirma, Buffettas mėgsta investuoti į tokias įmones kaip „Coca-Cola“, „Visa“ ir „Moody's“, kurių pramonė turi griovių. BT užima didelę JK rinkos dalį, nors konkurencija yra tokia pati "Vodafone" ir TalkTalk auga. Bendrovė laimi „Openreach“, kurioje yra daugiau nei 820 XNUMX klientų. Todėl, naudodamas vien tik šią metriką, manau, kad Buffettas pirktų akcijas.

Antra, balansas yra svarbi geros vertės įmonės dalis. Šiuo atžvilgiu Buffettas mėgsta investuoti į įmones, kurių skolos ir dabartinės vertės santykis yra mažesnis nei 1.10. BT turi 9.2 mlrd. USD trumpalaikio turto ir 24 mlrd. USD bendros skolos, tai reiškia, kad santykis yra 2.60. Šiuo atžvilgiu jis neinvestuotų į „BT Group“.

Warren Buffett kiti kriterijai

Trečia, Warrenas Buffettas mėgsta investuoti į įmones, kurių dabartinis koeficientas viršija 1.5. Einamasis koeficientas apskaičiuojamas padalijus trumpalaikį turtą ir trumpalaikius įsipareigojimus. Šiuo atveju BT srovės santykis yra 0.89. Vėlgi, remdamasis šia metrika, jis neinvestuotų į BT.

Ketvirta, vertinimas yra svarbus rodiklis investuojant į vertės akcijas. Šiuo atžvilgiu Grahamas rekomendavo pirkti įmones, kurių PE koeficientas yra 9 ar mažesnis. BT galinis PE kartotinis yra 8.41, o tai reiškia, kad jis atitinka Buffetto skonį. 

Penkta, kitas Warren Buffett akcijų kriterijus yra teigiamas pelno vienai akcijai (EPS) augimas penkerius metus. BT šio testo neišlaiko. Jo pagrindinis EPS 0.29 m. buvo 2018 USD, 0.29 m. – 2019 USD, 0.22 m. – 2020 USD, 0.20 m. – 2021 USD, o 0.17 m. – 2022 USD.

Šešta, pasak Benjamino Grahamo, reikėtų investuoti į įmonę, kurios kainos ir buhalterinės apskaitos santykis yra mažesnis nei 1.2. BT išlaiko šį testą, kai P/B santykis yra 0.85. Galiausiai ieškokite įmonių, kurių dividendai auga kokybiškai. 2020 m. bendrovė sustabdė dividendų mokėjimą, kad galėtų investuoti į 5G ir plačiajuostį ryšį. Todėl šis testas taip pat nepavyko, nes kitos panašios įmonės išlaikė savo išmokas.

Todėl šiuo atveju matome, kad „BT Group“ atitinka keturis Grahamo nustatytus kriterijus. Tačiau jame taip pat trūksta pagrindinių dalių, tokių kaip dividendų istorija, pajamų augimas ir balansas. Todėl manau, kad Warrenas Buffettas neinvestuotų į „BT Group“. Žinoma, Warrenas Buffettas praeityje pažeidė savo taisykles, investuodamas į nepelningas įmones, tokias kaip „Nu Holdings“ ir „StoneCo“.