Taip, „Nvidia“ atsargos yra brangios, tačiau „Oppenheimer“ sako, kad tai verta kainos

Mažiau nei po savaitės – trečiadienį, gegužės 25 d. nvidia (NVDA) turi pranešti apie savo 1 m. pirmojo ketvirčio pajamas. Analitikai vidutiniškai optimistiškai žiūri į pačią ataskaitą, taip pat į gaires, kurias gali pateikti „Nvidia“, nes prognozuoja, kad „Nvidia“ šį ketvirtį išaugs 2022% iki 43 USD už akciją, o kitą ketvirtį investuotojams žada dar 1.30% augimą (31 USD už akciją).

Ir vienas analitikas mano, kad „Nvidia“ galėtų padaryti dar geriau.

Kito trečiadienio „Oppenheimer's“ pajamų ataskaitos peržiūra Rickas Schaferis pakartojo savo „Nvidia“ akcijų įvertinimą „Puik našiai“ (ty „Pirkti“), nors sumažino 50 USD nuo savo 12 mėnesių tikslinės kainos ir sumažino ją iki 300 USD. (Norėdami žiūrėti Schaferio rekordą, paspauskite čia)

Kaip paaiškino analitikas, per ateinančius porą ketvirčių bendro sutarimo prognozės jis mato „aukštyn kojomis“. Tačiau ne tiek daug. Schaferis iš tikrųjų mano, kad kitą savaitę „Nvidia“ gali pranešti tik apie 1.29 USD už akciją, tačiau prognozuoja, kad „Nvidia“ gairės antrajam ketvirčiui pareikalaus 2 USD už akciją.

Tačiau tai nėra priežastis, dėl kurios Schafer sumažino savo tikslinę kainą. Kaip paaiškino analitikas, puslaidininkių sektoriuje „grupinis daugybinis suspaudimas“ reiškia, kad investuotojai apdovanoja lustų gamintojus už žemesnes akcijų kainas už jų uždirbtą pelną. Tai gali būti problema, ribojanti akcijų kainos augimą ateityje. Tačiau artimiausiu metu Schafer vis dar mano, kad „Nvidia“ akcijos yra maždaug 86% nepakankamai įvertintos.

Kodėl Schafer mano, kad „Nvidia“ akcijos vis dar kyla?

Šiuo metu „Nvidia“ versle dominuoja dvi pagrindinės sritys – duomenų centrai (įskaitant ir tuos, kurie naudojami dirbtiniam intelektui ir debesų kompiuterijai) ir žaidimai. Lustų pardavimas duomenų centrams, kurį Schafer sutrumpina tiesiog „DC“, sudaro 43% bendrovės pajamų ir tikimasi, kad pirmąjį ketvirtį pardavimai augs 10%. Žaidimai, kurie sudaro 1% verslo, taip pat turėtų augti, ypač šių metų trečiąjį ketvirtį, kai „Nvidia“ išleis žadėtą ​​„Ada Lovelace našumo žaidimų GPU“.

Trumpai tariant, dvi didžiausios „Nvidia“ įmonės dūzgia kaip gerai suteptos mašinos.

Istorija tęsiasi

Tiesa, šiuo metu vis dar reikia apsvarstyti vertinimo klausimą. Schafer vertinimu, „Nvidia“ šiais metais uždirbs 5.51 USD už atskiestą akciją ir 6.56 USD už akciją kitais metais. Tai atitinka einamųjų metų šių akcijų P/E koeficientą 31, o išankstinį P/E – tik 26. Žinoma, nė vienas iš šių vertinimų nekeltų rūpesčių, jei tikimasi, kad „Nvidia“ ir toliau augs 78 proc. (kaip ir tikimasi šiais metais). Kitais metais pajamų augimui sulėtėjus iki 19%, net 26 P/E koeficientas gali būti per daug mokėti už „Nvidia“.

Dar blogiau, „Schafer“ laisvo grynųjų pinigų srauto „Nvidia“ įverčiai gerokai atsilieka nuo praneštų grynųjų pajamų. Pasak analitiko, „Nvidia“ generuoja apie 0.28 USD teigiamo laisvo grynųjų pinigų srauto už kiekvieną gautą 1 USD pajamų – „laisvo pinigų srauto marža“ yra 28%. Tai garsai geras, tačiau, pavyzdžiui, šiais metais laisvų pinigų srautas pasiekiamas tik apie 9.5 milijardo JAV dolerių – todėl kainos ir nemokamų pinigų srautų santykis yra 45 – net didesnis nei bendrovės P/E santykis.

Už tokią kainą iš tikrųjų sunku pateisinti 171 USD ir pakeisti „Nvidia“ akcijų kainas šiandien – tuo labiau, kad 300 USD už akciją, Schafer manymu, kainuos po metų.

Apskritai, „Nvidia“ turi puikią reputaciją technologijų pasaulyje ir sulaukė ne mažiau nei 25 Wall Street analitikų įvertinimų. Tai apima 20 pirkimų prieš 5 sulaikymus, kad būtų pasiektas konsensusas. NVDA vidutinė tikslinė kaina yra 315.23 USD, o tai reiškia 96% padidėjimą nuo 160.7 USD prekybos kainos. (Žr. NVDA akcijų prognozę „TipRanks“.)

Norėdami rasti gerų idėjų, kaip prekiauti technikos vertybinių popierių akcijomis patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ Geriausios atsargos pirkti, naujai paleistas įrankis, vienijantis visas „TipRanks“ nuosavybės įžvalgas.

Atsakomybės atsisakymas: šiame straipsnyje išsakytos nuomonės yra tik išskirtinio analitiko nuomonės. Turinys skirtas naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuojant labai svarbu atlikti savo analizę.