Į NFT orientuotas fondas randa paralelių su tradiciniu rizikos investavimu

„Spencer Ventures“, kriptovaliutų fondas, orientuotas tik į NFT, nusprendė išeiti iš slapto režimo, gavęs 4 mln. USD čekį iš šeimos biuro, kuriame valdomas 10 mlrd. USD vertės turtas.

„Blockworks“ kalbėjosi su įkūrėju ir fondo valdytoju Spenceriu Gordonu-Sandu apie tai, ko reikia norint surinkti fondą, skirtą instituciniams investuotojams lokių rinkoje.

Bulių rinkos įkarštyje praėjusių metų lapkritį ir gruodį Gordonas-Sandas patarė savo investuotojams parduoti didelę dalį savo portfelio ir laukti tinkamo momento, kada galės atpirkti. 

Dabar 30 unikalių investuotojų, daugiausia kilę iš Čikagos ir JAV vidurio vakarų, kartu skyrė 4.5 mln. USD, sakė jis.

Grupę palaiko investuotojas, siūlantis 4 milijonus dolerių, o tai, kaip „Blockworks“ sakė su sandoriu susipažinęs šaltinis, greičiausiai yra Čikagoje įsikūrusios „Pritzker Group“ rizikos kapitalo padalinys.

Gordonas-Sandas teigė, kad institucijos, norinčios padidinti savo skaitmeninio turto poveikį, kreipiasi į NFT, o dauguma geriausių fondų, pavyzdžiui, iš Grayscale ar Galaxy, siūlo tik eterį arba bitkoiną.

„NFT man yra pirmasis tikrai patrauklus dalykas už pagrindinių Ethereum ir Bitcoin technologijų ribų, kur matau, kaip žmonės kuria tikras įmones ir kuria tikrą vertę“, – sakė jis.

Gordonas-Sandas pridūrė, kad jis pastebėjo, kad kriptovaliutų įmonės – NFT ir decentralizuotos autonominės organizacijos (DAO) – nori rizikuoti iš institucinių šeimos biurų patalpų, investuotojų, kuriems gali būti sunku rasti būdų, kaip panaudoti kapitalą.

Gordonas-Sandas pastarąjį dešimtmetį buvo rizikos investuotojas ir tapo rizikos kapitalo įmonės „Lofty Ventures“ partneriu. Ten jis įkūrė rizikos sindikavimo praktiką, skirtą akredituotiems investuotojams, kurie domisi angelų investavimu.

„Viena iš priežasčių, kodėl [institucijos] investavo į mane“, – sakė Gordonas-Sandas, – „dėl to, kad jos iš tikrųjų nenori turėti šio turto savo balansuose“ dėl padidėjusių vidinių ir teisinių mokesčių. turi dauguma šeimos biurų.

Iki šiol „Spencer Ventures“ dislokavo tik 20% viso kapitalo nuo antrojo ketvirčio rinkos nuosmukio. Jis laukė, kol rinka po susijungimo galės panaudoti likusius grynuosius pinigus, kurie liko USD.

Atrodo, kad didžiausias Gordono-Sando įgūdis yra laikas. Didžiausias jo pirkinys yra retas kosminis „Moonbird NFT“, nupirktas likus trims valandoms iki projekto patronuojančios bendrovės „Proof Collective“ finansavimo 50 mln. skelbimas rugpjūčio pabaigoje.  

Jis taip pat nusipirko lazerinėmis akimis Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT už 133 ETH. Jis sakė, kad vėliau naudojo eterį, įsigytą už 1,227 XNUMX USD Trečiadienio Fed posėdis, todėl bendra suma siekia apie 163,000 XNUMX USD. 

Lazerinės akys yra vienas iš rečiausių nuobodžiaujančios beždžionės savybių, o per bulių bėgimą jos buvo linkusios prekiauti tris ar penkis kartus didesne kaina nei žemiausia riba. Gordonas-Sandas jį nusipirko, kai kaina buvo 70 ETH, o šiuo metu pigiausias BAYC NFT OpenSea platformoje kainuoja 80 ETH. 

Jis taip pat nusipirko „krūvą“ Mutant Ape jachtklubo ir kitų BAYC NFT. „BendDAO“ likvidavimo baimė.  

Jo portfelyje esantys CryptoPunks buvo įsigyti „kultūrai“.

„Žmonės mato mane perkant pankus, žino, kad turiu likvidumą, ir praneša man, kai nori parduoti įdomių gralių, kuriuos sunkiau perkelti“, – sakė Gordonas-Sandas. (Grails yra slengas, reiškiantis paklausų daiktą.)

„Spencer Venture“ strategija yra žiūrėti į labai likvidžias kolekcijas, kad būtų galima patekti ir išeiti. Užimdamas daugiausia didesnes pareigas, jis įmonę traktuoja kaip rizikos kapitalo fondą.

„Tai yra šauniausias NFT dalykas. Tai panašu į rizikos investavimą, tačiau iš tikrųjų galite sumažinti pozicijas, kitaip valdyti likvidumą ir aktyviai valdyti riziką“, – sakė Gordonas-Sandas.

Jis lygina NFT rinkos kapitalizaciją su pradedančiųjų įmonių privačios rinkos kapitalizacija. Pavyzdžiui, buvo „Yuga Labs“. po kovo mėn. finansavimo etapo buvo įvertinta 4 mlrd — vertinimas, kurį paprastai atlieka valstybinės bendrovės. 

NFT yra santykinai nelikvidūs, tačiau tai gali būti funkcija, kuria galima pasinaudoti, sakė Gordonas-Sandas.

„Būdamas likvidus nelikvidžioje rinkoje yra būdas gauti geriausius pasiūlymus“, – sakė jis ir pridūrė, kad „meškų rinkose reto turto vertės kartotiniai, palyginti su minimaliu turtu, susitraukia, o tai, mano nuomone, yra galimybė tiems, kurie turi ilgesnį laiką. horizontas, kaip ir aš“.

Kiekvieną vakarą gaukite populiariausias kriptovaliutų naujienas ir įžvalgas į jūsų pašto dėžutę. Prenumeruokite nemokamą „Blockworks“ naujienlaiškį dabar.