3 sparčiai augančios mažos kapitalizacijos technologijų įmonės, kurių kaina yra priimtina

Nors kai kurios populiarios augančios akcijos smarkiai atšoko nuo birželio mėn. žemumų ir vėl gausių sporto šakų įvertinimų, vis dar nesunku rasti sparčiai augančių mažos kapitalizacijos technologijų įmonių, siūlančių unikalius produktus ar paslaugas, kurių kaina atrodo labai priimtina.

Štai trys mažos raidės, kurios, manau, atitinka šį aprašymą. Kaip visada, investuotojams patariama atlikti savo tyrimą prieš užimant pareigas bet kurioje iš paminėtų įmonių. Be to, verta nepamiršti, kad mažos kapitalizacijos augimo akcijos dažnai yra labiau nepastovios ir nelikvidesnės nei didesnės.

1. Valenso puslaidininkis (VLN)

Market cap: 431 milijonų JAV dolerių

vertinimas: „Valens“ įmonės vertė (EV – rinkos kapitalas atėmus grynuosius pinigus) yra 3.1 karto didesnė už 2022 m. konsensusą – 116 mln. Šie kartotiniai yra mažesni už tuos, kuriuos naudoja daugelis kitų lustų kūrėjų, turinčių panašų bruto pelno (GM) profilį.

Lifto aikštelė: Valens yra Izraelio didelės spartos vaizdo ryšio lustų, skirtų komercinei garso / vaizdo (AV) įrangai ir automobiliams, kūrėjas. The fizinis sluoksnis (PHY) jos lustų savybės yra konkurencinė stiprybė tokiose srityse kaip patikimumas, Latentinis laikas ir energijos suvartojimas. Šiuo metu liūto dalis Valens pajamų gaunama iš komercinės AV rinkos, kur ji laimi dizainą su originalios įrangos gamintojais, tokiais kaip Logitech (LOGI), Samsung ir Sony (SONY). Tačiau ilgainiui automobilių rinka, kurioje Valens lustai suteikia ryšį su didelės raiškos kameromis ir kitais jutikliais, naudojamiems ADAS ir autonominiam vairavimui, yra didesnė galimybė. Turėdamas GM, kuris jau viršija 65 proc., Valens turi aiškų kelią tapti labai pelningu augant pajamoms.

Rizika: „Valens“ susiduria su didesnių lustų tiekėjų, tokių kaip „Broadcom“ (AVGo), Marvell (MRVL), Texas Instruments (TXN) ir mikroschema (MCHP). Kol kas jos automobilių lustų pardavimas labai priklauso nuo vieno automobilių gamintojo (Mercedes-Benz), nors bendrovė teigė, kad daugiau nei 30 automobilių gamintojų ir automobilių tiekėjų vertina jos naujus VA7000 lustai. Daugeliui įmonių techninės įrangos originalios įrangos gamintojų per pastaruosius dvejus metus sukaupus atsargas, Valenso komercinė AV įmonė galėjo pastebėti kai kuriuos atsargų pataisymus. Bendrovė šiuo metu patiria (vidutinius) nuostolius, todėl jos akcijos gali būti pažeidžiamos dėl platesnio pardavimo spaudimo ilgalaikės atsargos sukelta infliacijos/palūkanų normos baimės.

2. „BlackSky“ technologija (BKSY)

Market cap: 253 milijonų JAV dolerių

vertinimas: „BlackSky“ elektromobilis yra lygus 3.3 karto už 2022 m. 65 mln.

Lifto aikštelė: Naudodama patentuotą didelės raiškos palydovų rinkinį, „BlackSky“ teikia prenumeruojamus vaizdų ir analizės paslaugas įmonėms ir vyriausybinėms agentūroms. Analitikos galimybės jos platforma, kuri palydovinius vaizdus sujungia su kitais duomenų šaltiniais (naujienų pranešimais, daiktų interneto jutikliais ir kt.) ir AI / mašininio mokymosi modeliais, kad pateiktų įžvalgas, yra konkurencinė stiprybė, kaip ir dažnis, kuriuo BlackSky palydovai gali teikti vaizdus dominančią vietą. Įmonė turi partnerystė su tokiomis firmomis kaip Palantir (PLTR) (taip pat investuotojas), „Airbus“ ir žemėlapių programinės įrangos įmonė „Esri“. Įmonių susidomėjimas žvalgybos informacija iš palydovinių vaizdų turėtų būti ilgalaikis komercinių pardavimų augimo veiksnys, o geopolitinė įtampa / krizės jau tampa vyriausybės pardavimų augimo varikliu. Ilgalaikės sutartys su JAV vyriausybinėmis agentūromis pateikia pajamų matomumo matą. Augant pajamoms, „BlackSky“ sąnaudų struktūra (didelės fiksuotos sąnaudos, bet santykinai mažos ribinės sąnaudos, skirtos palaikyti daugiau klientų / darbo krūvių) turėtų paskatinti didelį jos GM padidėjimą (šiuo metu 30-ųjų viduryje).

Rizika: „BlackSky“ susiduria su didesnių / senesnių palydovinių vaizdų firmų, tokių kaip Maxar (MAXR) ir Planet Labs (PL). Kol kas didžioji dalis jos pajamų gaunama iš palyginti nedidelio skaičiaus vyriausybės sutarčių. Nors bendrovė turi 111 mln. USD grynųjų pinigų ir tikisi, kad iki 2025 m. bus labai pelninga, kol kas ji patiria didelių nuostolių (vienintelis 2023 m. laisvų pinigų srautų įvertinimas yra neigiamas 68 mln. USD). Ilgalaikės rizikos, susijusios su Valens, dar labiau taikomos BlackSky.

3. Luna Innovations (LUNA)

Market cap: 195 milijonų JAV dolerių

vertinimas: „Luna“ prekiauja 45 kartus, palyginti su 2022 m. EPS konsensusu – 0.13 USD, ir 21 kartą už 2023 m. EPS – 0.28 USD. Tačiau jo elektromobilis yra lygus tik 1.9 karto 2022 m. 112 mln. JAV dolerių pajamų konsensusui ir 1.7 karto 2023 m. 131 mln.

Lifto aikštelė: Luna (nėra ryšio su sugedusi kriptovaliuta) gamina įvairius optinio pluošto bandymo, matavimo ir jutimo produktus. Jos pasiūlymai, užtikrinantys aukšto tikslumo matavimą ir jutimą tokiems dalykams kaip temperatūra, judėjimas, deformacija, storis ir slėgis, patenka į automobilius, lėktuvus, gamyklas, naftos ir dujų vamzdynus, telekomunikacijų tinklus ir daugelį kitų. Dabartiniai augimo veiksniai yra elektromobilių pritaikymas („Luna“ parduoda produktus, kuriais tikrinama EV baterijų temperatūra), 5G tinklo plėtra, didėjantis sienų saugumas ir investicijos į naftą bei dujas, silicio fotonika pritaikymas duomenų centro aparatinėje įrangoje („Luna“ parduoda produktus, padedančius projektuoti / išbandyti silicio fotonikos elementus) ir vis didėjantis kompozitinių medžiagų, kurioms reikalingas aktyvus įtempių / deformacijų stebėjimas, naudojimas. Vyriausybės išlaidų sąskaitos gali paskatinti paklausą. Bendrovė neseniai įsigytas „LIOS Sensing“ išplečia savo pramonės / infrastruktūros pasiekiamumą, o neseniai parduotas „Luna Labs“ blokas daro jį matavimo / jutimo grynu žaidimu. Diferencijuotą „Luna“ produktų pobūdį (daugelis jų yra saugomi patentais) lemia aukštas bendrovės GM (61 % antrąjį ketvirtį), o tai kartu su veiklos svertu turėtų leisti EPS augimui reikšmingai viršyti pajamų augimą ateityje.

Rizika: Optinio pluošto bandymo / matavimo erdvėje yra daug žaidėjų, įskaitant kai kurias didesnes įmones, tokias kaip „Viavi“VIAV) ir KeySight (RAKTAI). Išlaidų infliacija / spaudimas tiekimo grandinėje gali tapti didesniu priešpriešiniu vėju. Gilesnis makroekonominis nuosmukis gali paveikti įvairias Luna galutines rinkas. Pastaraisiais ketvirčiais „Luna“ pastebimai išaugo atsargos (bendrovė teigia, kad sukaupė atsargas, kad susidorotų su tiekimo grandinės rizika).

Šiame straipsnyje aptartų įmonių rinkos ribos ir konsensuso įvertinimo duomenis pateikia FactSet.

(Atminkite, kad dėl veiksnių, įskaitant mažą rinkos kapitalizaciją ir (arba) nepakankamą viešą apyvartą, VLN, BKSY ir LUNA laikome mažos kapitalizacijos akcijomis. Turėtumėte žinoti, kad tokios akcijos yra labiau rizikingos nei didesnių įmonių akcijos , įskaitant didesnį nepastovumą, mažesnį likvidumą ir mažiau viešai prieinamą informaciją, ir kad tokie skelbimai kaip šis gali turėti įtakos jų akcijų kainoms.)