Daugelis prekiautojų dažnai išreiškia keletą gana didelių klaidingų nuomonių apie prekybą kriptovaliutų ateities sandoriais, ypač išvestinių finansinių priemonių biržose, kurios nepriklauso tradiciniams finansams. Dažniausios klaidos yra ateities sandorių rinkos kainų atsiejimas, mokesčiai ir likvidavimo poveikis išvestinėms finansinėms priemonėms.
Panagrinėkime tris paprastas klaidas ir klaidingas nuomones, kurių prekiautojai turėtų vengti prekiaujant kriptovaliutų ateities sandoriais.
Išvestinių finansinių priemonių sutartys nuo neatidėliotinos prekybos skiriasi kainodara ir prekyba
Šiuo metu bendras ateities sandorių susidomėjimas kriptovaliutų rinka viršija 25 mlrd. USD, o mažmeniniai prekybininkai ir patyrę fondų valdytojai naudoja šias priemones savo kriptovaliutų pozicijoms panaudoti.
Ateities sandoriai ir kiti išvestiniai produktai dažnai naudojami siekiant sumažinti riziką arba padidinti poveikį ir iš tikrųjų nėra skirti naudoti išsigimusiems lošimams, nepaisant šio bendro aiškinimo.
Kai kurie kainodaros ir prekybos skirtumai paprastai nepaisomi kriptovaliutų išvestinių finansinių priemonių sutartyse. Dėl šios priežasties prekybininkai, eidami į ateities sandorių rinkas, turėtų bent jau atsižvelgti į šiuos skirtumus. Net ir gerai išmanantys išvestinių finansinių priemonių investuotojai iš tradicinio turto yra linkę klysti, todėl prieš naudojant svertą svarbu suprasti esamus ypatumus.
Dauguma kriptovaliutų prekybos paslaugų nenaudoja JAV dolerių, net jei jose rodomos USD kotiruotės. Tai didelė neišpasakyta paslaptis ir viena iš spąstų, su kuriomis susiduria išvestinių finansinių priemonių prekiautojai, kuri kelia papildomą riziką ir iškraipymus prekiaujant ir analizuojant ateities sandorių rinkas.
Aktuali problema yra skaidrumo trūkumas, todėl klientai nelabai žino, ar sutarčių kaina yra stabili moneta. Tačiau tai neturėtų kelti didelių rūpesčių, atsižvelgiant į tai, kad naudojant centralizuotas biržas visada yra tarpininko rizika.
Diskontuotų ateities sandorių kartais būna netikėtumų
Rugsėjo 9 d. Ether (ETH) ateities sandoriai, kurių terminas baigiasi gruodžio 30 d., yra parduodami už 22 USD arba 1.3 % mažesnę nei dabartinė kaina neatidėliotinuose biržose, pvz., Coinbase ir Kraken. Skirtumas atsiranda dėl to, kad tikimasi sujungti šakių monetas, kurios gali atsirasti Ethereum sujungimo metu. Išvestinių finansinių priemonių sutarties pirkėjai nebus apdovanoti jokiomis galimai nemokamų monetų, kurias gali gauti eterio turėtojai.
„Airdrops“ taip pat gali sukelti diskontuotas ateities sandorių kainas, nes išvestinių finansinių priemonių sutarties turėtojai negaus apdovanojimo, tačiau tai nėra vienintelis atvejis, kai atsiejama, nes kiekviena birža turi savo kainodaros mechanizmą ir riziką. Pavyzdžiui, „Polkadot“ ketvirčio ateities sandoriai „Binance“ ir „OKX“ buvo parduodami su nuolaida, palyginti su DOT kaina neatidėliotinos biržose.
Atkreipkite dėmesį, kaip nuo gegužės iki rugpjūčio ateities sandoriai buvo parduodami su 1.5–4% nuolaida. Šis atsilikimas rodo sverto pirkėjų paklausos trūkumą. Tačiau, atsižvelgiant į ilgalaikę tendenciją ir tai, kad Polkadot nuo liepos 40 d. iki rugpjūčio 26 d. pakilo 12 %, tikėtina, kad įtakos turi išoriniai veiksniai.
Ateities sandorių kaina atsieta nuo neatidėliotinų biržų, todėl prekiautojai, naudodamiesi ketvirčio rinkomis, turi pakoreguoti savo tikslus ir įėjimo lygius.
Reikėtų apsvarstyti didesnius mokesčius ir kainų atsiejimą
Pagrindinis ateities sandorių pranašumas yra finansinis svertas arba galimybė prekiauti sumomis, kurios yra didesnės nei pradinis indėlis (užstatas arba marža).
Panagrinėkime scenarijų, kai investuotojas įnešė 100 USD ir perka (ilgai) 2,000 XNUMX USD vertės Bitcoin (BTC) ateities sandoriai naudojant 20 kartų didesnį svertą.
Nors išvestinių finansinių priemonių sutarčių prekybos mokesčiai paprastai yra mažesni už neatidėliotinus žymeklius, 0.05 USD prekybai taikomas hipotetinis 2,000 % mokestis. Todėl įėjimas ir išėjimas iš pozicijos vieną kartą kainuos 4 USD, o tai atitinka 4% pradinio įnašo. Tai gal ir nelabai skamba, bet tokia rinkliava sveria augant apyvartai.
Net jei prekybininkai supranta papildomas ateities sandorio naudojimo sąnaudas ir naudą, nežinomas elementas dažniausiai atsiranda tik nepastoviomis rinkos sąlygomis. Išvestinių finansinių priemonių sutarties ir įprastų neatidėliotinų sandorių atsiejimą dažniausiai sukelia likvidavimas.
Kai prekiautojo užstato nepakanka rizikai padengti, išvestinių finansinių priemonių biržoje yra įmontuotas mechanizmas, kuris uždaro poziciją. Šis likvidavimo mechanizmas gali sukelti drastiškus kainų pokyčius ir dėl to atsiejimą nuo indekso kainos.
Nors šie iškraipymai nesukels tolesnių likvidacijų, neinformuoti investuotojai gali reaguoti į kainų svyravimus, kurie įvyko tik išvestinių finansinių priemonių sutartyje. Kad būtų aišku, išvestinių finansinių priemonių biržos remiasi išoriniais kainodaros šaltiniais, paprastai iš įprastų neatidėliotinų rinkų, kad apskaičiuotų pamatinio indekso kainą.
Šiuose unikaliuose procesuose nėra nieko blogo, tačiau visi prekybininkai turėtų apsvarstyti jų poveikį prieš naudodami svertą. Prekiaujant ateities sandorių rinkose reikėtų analizuoti kainų atsiejimą, didesnius mokesčius ir likvidavimo poveikį.
Čia išsakytos tik nuomonės ir nuomonės autorius ir nebūtinai atspindi „Cointelegraph“ požiūrį. Kiekvienas investavimo ir prekybos žingsnis susijęs su rizika. Priimdami sprendimą, turėtumėte atlikti savo tyrimus.
Šaltinis: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets