5 pamokos iš stulbinančio SBF ir FTX sprogimo

Pasirodo, Samas Bankmanas-Friedas nebuvo „kitas Warrenas Buffettas"

Vos prieš šešis mėnesius buvau Bahamų salose FTX/SALT konferencijoje, kur Su Sam buvo elgiamasi kaip Taylor Swift. Scenoje jis kalbėjosi su Billu Clintonu, Tony Blairu ir Gisele Bundchen. Pozavo asmenukėms su gerbėjais. Kalbino Tomą Brady apie laimėjimo meną ir rado laiko ką nors padaryti TikTok vaizdo įrašus su juo.

Nuo to laiko Brady ištrynė tuos vaizdo įrašus dėl visiškos Samo gėdos. Tačiau FTX žalą ir poveikį visai kriptovaliutų pramonei nebus taip lengva nuvalyti. Iki šiol jūs tikrai žinote Cliff's Notes apie tai, kas nutiko: FTX buvo a Piggy bank Samo rizikos draudimo fondui Alameda, o visa imperija buvo svertas iki žiaunų kaip užstatą naudodamas savo „shitcoin“ FSM.

Ar galime ko nors pasimokyti iš visos nelaimės?

1. Dar vieno netikro kriptovaliutų stabo kritimas

Kriptovaliutų pramonė turi įprotį iš įkūrėjų paversti stabus, kad galėtų juos paversti liūtais, nors tai tiesiogiai prieštarauja utopiniam Web3 decentralizacijos idealui. Jie tai padarė su Terra įkūrėju Ar Kwon, Three Arrows Capital figūrėlė Su Zhu, ir Celsijaus įkūrėjas Aleksas Mašinskis, tai tik keletas, o dabar paaiškėjo, kad dar vienas imperatorius neturi drabužių.

Tai nepateisina Samo elgesio ar jo agentūros šioje netvarkoje. Jis apkabino ir pakurstė savo įžymybę pasisodinęs save ant reklaminių stendų (kiek kitų technologijų įmonių naudoja savo „dweeby“ įkūrėją kaip savo rinkodaros veidą?), o jo paaiškinimai dėl jo verslo žlugimo iki šiol buvo silpni (jis tviteryje paskelbė, kad jo „jausmas“ vartotojų maržos, o FTX finansinis svertas buvo sumažintas – kodėl generalinis direktorius neįsivaizdavo savo įmonės sverto?) arba sąmoningai nesąžiningas (jis tvirtino, kad Alameda nebuvo nemoki, tiesiog nelikvidi, nes turėjo „daugiau turto nei įsipareigojimų“ pagal rinkos kainą – absurdiškas teiginys).

Tačiau kitos partijos taip pat prisiima kaltę dėl SBF kulto sukūrimo.

Žiniasklaida (kriptovaliuta ir mainstream) jį išgarsino. Tiek daug žurnalų viršelių! Ir Atšaukti nėra be priekaištų: pavadinome jį savo 2021 m.metų įkūrėjas. Įžymybės ir sportininkai, tokie kaip Brady, Bundchen, Steph Curry, Naomi Osaka ir Shohei Ohtani, paskelbė mainus visuomenei. Ar jie turėjo žinoti, kad FTX buvo apgaulė? Visiškai ne. Ar jie teisiškai atsakingi už žlugimą? Ekspertai sakyk tikriausiai ne. Ar jų patvirtinimai paskatino kai kuriuos žmones įdėti savo pinigus į FTX? Beveik tikrai. Politikai su džiaugsmu priėmė SBF aukas ir atvežė jį į DC pakartotinai liudyti kaip reguliatoriui palankus kriptovaliutų pramonės gynėjas. O kriptovaliutų entuziastai padarė jį liaudies didvyriu, su kiekvienu keistenybe (jis apsirengė kaip aštuntokas! žaidžia vaizdo žaidimus duodamas interviu televizijoje!) tik pavertė jį įdomesniu profilio subjektu.

Po SBF įmonių išgelbėjo „BlockFi“ ir „Voyager“., žmonės jį vadino „Atlasu“ ir kriptovaliutų „gelbėtoju“. Būkite labai skeptiški kriptovaliutų gelbėtojams.

2. Siužeto posūkis verslo konkurencijos pabaigoje

Nenuostabu, kad Changpeng „CZ“ Zhao laimėjo savo viešą konkurenciją su SBF.

Tiems, kurie nesigilino į istoriją: „Binance“, didžiausia pasaulyje pagal apimtį kriptovaliutų birža, iš tikrųjų buvo ankstyvas investuotojas į FTX 2019 m. Po to, kai abi biržos tapo viešomis konkurentėmis, FTX išgrynino „Binance“ akcijų paketą 2021 m. liepos mėn. FTT žetonų pavidalu – „Binance“ paliks a dideles FSM atsargas likviduoti, inicijavęs žlugimą, dėl kurio FTX žlugo. 2020 ir 2021 m. viešieji pasakojimai apie CZ ir SBF tik dar labiau sustiprėjo: CZ buvo maištininkas, kurstęs reguliavimo institucijų pyktį. tvirtino, kad jo įmonė neturi būstinės ir todėl nereikėjo žaisti pagal vienos jurisdikcijos taisykles; SBF buvo ponas Vašingtonas, draugaujantis su Maxine Waters ir laimėjusiais bei pietaujančiais Kongreso darbuotojais, pasisakydamas už protingas kriptovaliutų taisykles. Buvo sudarytos sąlygos Semui tapti fakelo nešikliu, kuris imsis kriptovaliutų pagrindinio srauto, panaikindamas atotrūkį tarp DeFi degenų, Volstryto ir Vašingtono.

Vietoj to, jis sulenkė kelius savo varžovui, pranešdamas, kad tai padarys parduoti FTX Binance— tik CZ įkišo peilį, kitą dieną persigalvodamas ir pareiškęs FTX buvo „viršija mūsų galimybes padėti"

Tai įvykių serija, praktiškai sukurta filmams, ir bus sukurti keli filmai. CZ išeina iš šios netvarkos, kol kas atrodo kaip išprotėjęs genijus. 2021 m. gegužės mėn. interviu su Iššifruoti, Brianas Brooksas, tuometinis „Binance US“ generalinis direktorius, bandė tai padaryti suformuluoti kaip rasistinis nupiešti Binance kaip šešėlį dėl jo reguliavimo vengimo. Tuo metu tai atrodė kaip rutulys, bet galbūt yra šiek tiek tiesos mintyje, kad kriptolandas „išskyrė“ CZ, nes jo įmonė buvo užsienyje, o ji troško padaryti Semą, amerikietį, didvyriu, nors jo mainai buvo taip pat įsikūrę už JAV ribų (Honkonge, vėliau – Bahamų salose), kad galėtų pasinaudoti laisvesnėmis taisyklėmis.

3. Pergalės ratas „DeFi“ gynėjams

DeFi šalininkai pasinaudojo FTX žlugimu, nes pasinaudojo kriptovaliutų skolintojų „Celsius“ ir „Voyager“ nesėkmėmis, sakydami „tai ką jūs gaunate už savo kriptovaliutos įvedimą į centralizuotą biržą“ ir atkreipė dėmesį, kad „DeFi“ įrankiai ir toliau veikė taip, kaip turėtų. (Po „Terra“ žlugimo „DeFi“ vartotojai pirmieji susigrąžino pinigus, nes kodas juda greičiau nei žmonės.)

Ir jie teisūs. Kaip Iššifruoti 's DeFi vaikinas Liamas Kelly neseniai parašė, decentralizavo kriptovaliutų platformas, tokias kaip Aave, Compound ir Uniswap. toliau dirbo per pastarąjį centralizuotų žaidėjų žlugimą. Jei pasitikite savo lėšas žmonėms, pasitikite sprendimais, kuriuos jie priima iš jūsų pinigų. SBF ir kiti FTX valdantys žmonės šias lėšas nukreipė kitiems tikslams. Kaip Bitcoin maksimalistai sugebėjo atkreipti dėmesį į Terra krizę ir dabar FTX krizę (konkrečiai FTT vaidmenį joje) ir atkreipti dėmesį į tai, kad Bitcoin veikia, kol altkoinai žlugo, DeFi šalininkams buvo suteikta dar viena galimybė parodyti ir pasakyti: „Mes. sakiau tau." Ne jūsų raktai, ne jūsų kriptovaliutos ir pan.

4. Centralizuotos kriptovaliutų biržos nėra mirusios

Yra tik viena „DeFi“ vėliavos banguotojų problema: „DeFi“ naudotojų patirtis vis dar tokia sudėtinga ir neskaidri, kad daugeliui technologijų neišmanančių žmonių negali naudoti. Lengvųjų rampų dar nėra. Taigi tai dar ne centralizuotų mainų pabaiga. Vidutinis „normatas“, kuris nusprendžia, kad yra pasirengęs nusipirkti šiek tiek kriptovaliutų, nesiruošia to daryti Uniswap; jie pasirinks biržą, kuri, jų nuomone, atrodo pakankamai patikima. Jei jie yra JAV, jie tikriausiai rinksis „Coinbase“.

Iš tiesų, „Coinbase“ išmintingai panaudojo FTX žlugimą kaip situacinę rinkodaros galimybę, kad atkreiptų dėmesį, kad ji net neturi mainų žetoną ir niekada neprekiauja klientų lėšomis. Daugelis tikrų degenų nekenčia Coinbase, nes yra per daug Volstryto ar per daug paklusnus, tačiau „Coinbase“ yra artimiausias buitiniam prekės ženklui kriptovaliutų srityje ir kadangi juo prekiaujama viešai ir jis egzistuoja nuo 2012 m., žmonės ketina ir toliau jį naudoti.

Centralizuota kriptovaliuta neišnyks dėl FTX krizės; Vietoj to, DeFi ir CeFi ir toliau augs kartu, o galutiniai nugalėtojai (ir daug daugiau pralaimėtojų) ateis abiejose srityse.

5. Pramonei labiau blogai nei gerai

Kai kurie optimistai FTX žlugimą pavadino grynąja teigiama kriptovaliutų atžvilgiu, nes tai dar vienas įvykis, kuris išplauna blogus veikėjus ir spekuliantus. „Kripta taps stipresnė“ ir kt. Nors aš tikrai gerbiu šią dvasią, šiek tiek kietas realizmas gali būti produktyvesnis: FTX fiasko yra tikrai blogas kriptovaliutams. Jai suteikta visa virulentiški kriptovaliutų skeptikai dar viena proga parodyti pirštu ir juoktis ir pasakyti, kad visas kriptovaliutos yra kortų namelis, o politikams, kurie jau žiūrėjo į kriptovaliutą kaip į didelės rizikos kazino, buvo suteikta galimybė garsiau šaukti dėl griežtesnių taisyklių.

Samas ir FTX nepadarė savo bendraamžiams jokios paslaugos.

Visuomenė neturėtų tapatinti kitos blogos įmonės su visa pramonės šaka, bet aš tikiu, kad prireiks daug laiko, kol kriptovaliutų reputacija atsigaus nuo šios juodos akies.