Kriptovalstybės milžinės FTX kritimas buvo didelis ir sunku nepastebėti. Ši daugiau nei 30 mlrd. USD vertės kriptovaliutų imperija, kuriai vadovavo Sam Bankman-Fried, prieš kelias savaites pradėjo mirties spiralę dėl prasto valdymo. Paaiškėjo naujų detalių, kad dėl prastų prekybos strategijų daugiausia kalta FTX biržos seserinė bendrovė „Alameda research“.
Alameda tyrimai FTX žlugimo centre
„Alameda Research“ buvo kiekybinės prekybos įmonė, kurią 2017 m. įkūrė Samas Bankmanas Friedas. Vėliau jis išpildė savo svajones valdyti prekybos įmones 2019 m., kai sukūrė nelemtą kriptovaliutų biržą FTX.
Banko darbuotojas Friedas bendrai valdė dvi platformas, tačiau palaikė glaudžius ryšius. Jis sukūrė FTX vietinį žetoną FTT, kurį daugiausia turėjo Alameda Research. Tada Alameda įgijo galią ir įtaką biržai, nes tai buvo aukščiausia organizacija, atsakinga už jos perėjimą ir valdymą.
Po daugybės interviu su Samu Bankmanu Friedu paaiškėjo naujų detalių, kad „Alameda Research“ galėjo prarasti FTX atsargas dėl prastų prekybos strategijų. Remiantis informacija, organizacija buvo susijusi su daugybe prekybos pažeidimų, tokių kaip FSM kaip užstato panaudojimas, prekyba FTX klientais, prekyba naudojant FTX atsargas ir kt.
Kai visa saga sprogo, buvo nustatyta, kad Alameda buvo a silpnoji vieta milijardo dolerių imperijoje. Tačiau kaip visa tai pavyko padaryti atokiau nuo finansų sargų, grandinės analizės platformų, vertybinių popierių įmonių, darbuotojų ir auditorių akių?
Kaip suklydo Alamedos prekyba viešai neatskleista informacija
„Alameda Research“ planai žaisti su FTX klientais ir uždirbti milijardus iš jų akcijų žlugo, kai jų prekybos strategijos žlugo. Šios organizacijos vadovybė buvo pilna gudrybių, nes ji tyliai sugebėjo panaudoti klientų lėšas, likdama po stebėtojų radaru.
Viešai neatskleistas šaltinis atskleidė, kad įmonė pasiskolino milijardus FTX rezervų ir klientų lėšų. Jie pažadėjo panaudoti lėšas ir laiku jas grąžinti, kad birža galėtų sklandžiai dirbti. Kita vertus, FTX neįvertino lėšų, reikalingų, kad jis veiktų be problemų, jei klientams prireiktų išgryninti pinigus.
Prieštaringai vertinamas „HiveEx“ įsigijimas
FTX paprastai nesilaikė reikalavimo turėti klientų indėlių ekvivalentą. Tokia apskaita buvo visiška nesėkmė, kuri sukėlė biržos žlugimą. Kiti pranešimai rodo, kad didžiausias biržos klientas Alameda sugebėjo nuslėpti prekybos pažeidimus, nes parduodamas turtas nė karto nepalietė jos balansų.
Tolesnės išvados rodo, kad „Alameda“ naudojo nereceptinius stalus, tokius kaip Australijos įmonė „HiveEX“, siekdama vykdyti nešvarią veiklą FTX lėšomis. Vidinis šaltinis teigia, kad įmonė „HiveEx“ įsigijo 2020 m., o jos pagrindinis vaidmuo buvo priimti indėlius iš FTX. Šio OTC stalo įsigijimas Alameda kainavo šiek tiek daugiau nei 200 XNUMX USD. Tų metų rugsėjį FTX paskelbė, kad leis savo klientams įnešti lėšas per HiveEx, nes jie baigė partnerystę.
Vėliau šis ne biržos stalas buvo perkeltas į FTX prekybą už 100 USD, o tai yra suma, kurią nebiržinės prekybos biuras deklaravo turėdamas, kai 4 m. spalio 2021 d. buvo pateikęs mokumo deklaraciją įmonių reguliavimo institucijoms. Tačiau 2022 m. gegužės mėn. FTX nustojo naudoti „HiveEx“ ir paskelbė, kad jo deponavimo suderinamumas nustojo veikti.
Ginčai, kylantys už šio OTC stalo, rodo, kad birža buvo pasirengusi padaryti viską, kad išlaikytų savo santykius su „Alameda Research“ įklotais. Tai reiškia, kad ji galėjo turėti kitų ne biržos įmonių, kurios galbūt nebuvo žinomos visuomenei, kur ji tvarkė savo balansus.
Prastos maržos prekybos strategijos
FTX turėjo a lūžo marža ir sverto prekybos strategijas, dėl kurių jos įrašų knygose kilo problemų. Biržos neatidėliotinos maržos prekybos funkcija leistų vartotojams skolintis iš kitų klientų. Šios funkcijos funkcionalumas buvo tas, kad kai klientas ja pasinaudos, birža iš rezervų atims pasiskolintą turtą. Skolintojas uždirbtų pelną iš turto kaip vertės padidėjimo.
Kad birža būtų apsaugota nuo katalizinio žlugimo dėl mažo likvidumo, birža turi turėti bent 1:1 klientų indėlių ir rezervų santykį. Prastos apskaitos strategijos pirmiau minėta maržos prekybos strategija kelia didelį pavojų biržai. Alameda buvo atidarytar norėdami pasinaudoti šia funkcija.
Ji paskelbtų savo turimas FSM kaip užstatą ir skolintųsi klientų lėšas iš biržos. Nors FTX pagamino naujas FTT monetas, jos nebūtų sumažinusios monetos vertės, nes jos niekada nepateko į atvirą rinką. Alameda juos naudojo kaip placebą, kad gautų daugiau klientų lėšų. Taigi Alameda gaudavo nemokamų pinigų, su kuriais galėtų prekiauti.
Tada FTX sugebėjo išlaikyti tokį klientų lėšų skirstymą „Alameda“, nes rado būdą, kaip išlaikyti FSM vertę. Išorės auditoriai negalėjo sužinoti apie šią sagą, nes klientų lėšos yra nebalansinis straipsnis, todėl FTX finansinėse ataskaitose ir ataskaitose jos nebūtų nurodytos.
Nors ši finansinė klaida dar nebuvo atskleista, klientai nebuvo įsitikinę, kad „Alameda Research“ FTT yra didžiausia rezervinė dalis. „Binance“ generalinis direktorius Changpeng Zhao netgi pareiškė, kad išleis savo turimas FTT, nes nepasitikėjo Alamedos dalyvavimu biržos valdyme.
Alamedos viešai neatskleista informacija
Buvo atskleista dar viena FTX prekybos viešai neatskleista informacija saga. Ši informacija susijusi su „Alameda Research“, tariamai prekiaujančia turtu, įtrauktu į FTX sąrašą. Ji nupirktų turtą prieš įtraukiant juos į FTX, kad galėtų pasinaudoti galimu kainų padidėjimu, kai tik žetonai bus įtraukti į sąrašą. Tada jie būtų masiškai išmesti, nes FTX klientai suskubo pirkti siurblį.
Remiantis „Argus“ generalinio direktoriaus Oweno Rapaporto ataskaita, „Alameda Research“ įtartinai įsigijo maždaug 18 žetonų per metus, kol FTX juos įtrauks į sąrašą 2021 m. kovo mėn. Tokia prekyba suteikia „Alameda“ pranašumą rinkoje prieš kitus FTX klientus. „Argus“ ataskaitoje taip pat nurodyta, kad SBF „Alameda“ investavo 60 mln. USD į žetonus, kurie visi buvo ERC-20 žetonai. Omaras Amjadas, „Argus“ įkūrėjas, sakė:
„Mes matome, kad jie beveik visada per mėnesį prieš tai įsigydavo poziciją, kurios anksčiau nebuvo. Visiškai aišku, kad rinkoje kažkas sako, kad jie turėtų pirkti daiktus, kurių anksčiau nepirkdavo.
Kas toliau po FTX žlugimo?
Prastos FTX ir Alameda Research valdymo strategijos potencialiai atskleidė finansinius nešvarumus kriptovaliutų erdvėje. FTX nėra pirmoji kriptovaliutų organizacija, kuri finansiškai piktžodžiavo savo klientams; kiti, pavyzdžiui, MT GOX, Terra Foundation ir kiti, tai padarė praeityje. Tačiau FTX žlugimas dabar bus pagrindas skaidrumui ir atvirumui tarp centralizuotų kriptovaliutų paslaugų teikėjų.
Tokios biržos kaip „Binance“, „Coinbase“ ir „Kraken“ jau įdiegė sistemas, rodančias atsargų įrodymus. Tokios platformos kaip „CoinMarketCap“ ir duomenų stebėjimo priemonės taip pat pristatė įrankius, rodančius biržos atsargų įrodymą.
Nors šie pokyčiai skatina ir numato kriptovaliutų erdvės augimą ir jos atvirumą, kad būtų laikomasi finansinių taisyklių, saugiausias būdas išvengti dar vieno FTX fiasko yra savęs globos praktika. Atminkite: „ne jūsų raktai, o ne jūsų kriptovaliuta“, žiūrėkite toliau crypto.news dėl išsamių ir mokomųjų pranešimų apie kriptovaliutų erdvę.
Šaltinis: https://crypto.news/alameda-researchs-market-manipulation-and-insider-trading-took-down-ftx/