Bancor V3 AMM modelio palyginimas su įprastais DEX AMM

Blockchain ir kriptovaliutų ekosistema patyrė didžiulį vertės augimą ir masinio įsisavinimo rodiklius. Pradėjus taikyti decentralizuotą finansavimą (DeFi), sparčiai daugėjo protokolų ir projektų keliuose keičiamo dydžio, skaidriuose ir saugiuose blokų grandinės tinkluose.

Augant DeFi sektoriui, projektai daugiausia buvo sukurti remiantis Ethereum blokų grandine. Tačiau augant produktų paklausai „blockchain“ susidūrė su mastelio keitimo problemomis. Dėl to projektai buvo perkelti į 2 sluoksnio mastelio parinktis, tokias kaip Avalanche, Fantom ir poligonas. 

Šiandien DeFi ekosistema yra tokia 69.91 mlrd. USD bendra užblokuota vertė (TVL), pagal „DeFi Pulse“. Šiam skaičiui daugiausia įtakos turi decentralizuotų biržų (DEX) ir automatizuotų rinkos formuotojų (AMM) augimas. Būtent pastarasis iš tikrųjų pastūmėjo pasakojimą defi 2020 m. vasarą, kur šie DApps sulaukė didžiulio populiarumo. 

Sprogus DeFi augimas per pastaruosius metus (Nuotrauka: DeFi Pulse)

Supratimas apie AMM augimą DEX

Automatizuoti rinkos formuotojai arba AMM, kaip sakoma žodžiu, yra automatinės platformos decentralizuotoje biržoje, kuri nesiremia įprastomis užsakymų knygomis, kad užbaigtų sandorius. Vietoj to, AMM naudoja matematines formules, kad apskaičiuotų turto kainą ir užbaigtų sandorius DEX. Be to, AMM taip pat teikia rinkos likvidumą iš skirtingų likvidumo grupių, o tai reiškia, kad prekiautojams nereikia derėtis su sandorio šalies sandoriu, kad užbaigtų sandorį.

Vaizdas: (03school)

Pradėjus naudoti AMM, DEX tapo populiaresni. Jie palengvina žetonų keitimą likvidumo fonduose naudojant išmaniąsias sutartis arba tarpusavio sutartis, kurios suteikia sandoriams vykdyti reikalingą kainą ir likvidumą.

Pirmąją AMM pradėjo „Bancor“ 2017 m. Tačiau tikrasis naujovės proveržis įvyko 2018 m., kai buvo paleista Ethereum pagrindu sukurta įranga Atšaukti DEX keitimą. Per dvejus metus Uniswap perėmė DeFi ekosistemą dėl savo paprastos vartotojo sąsajos ir plataus sąrašo sistemos, atskleidžiančios AMM galią.

Nuo „Uniswap“ pradžios atsirado keletas „Susiswap“, pavyzdžiui, „Sushiswap“, siekiant mesti iššūkį „Uniswap“ dominavimui, išlaisvinant vienas iš kito likvidumą, dabar vadinamą „AMM karais“. 

Pasak DeFi Llama, šiandien galioja daugiau nei 300 AMM, todėl vartotojai sprendžia, kurį iš jų pasirinkti, ir kiekvienas iš jų siūlo savo unikalias funkcijas, kurios privilioja vartotojus. Nepaisant to, dauguma šių protokolų vis dar susiduria su keletu iššūkių įtraukiant vartotojus, iš kurių didžiausias yra nuolatinio praradimo (IL) problema.

Nenuostabu, kad šios problemos sprendimus pirmauja „Bancor Network“ – pirmasis AMM. 

Kaip „Bancor Network“ patobulina įprastus „DeFi“ protokolus

Pradėjusi veiklą 2017 m., „Bancor“ tinklo plėtros komanda atnaujino savo prekybos mechanizmus, kad prekyba būtų efektyvesnė vartotojams. 2020 m. spalio mėn. „Bancor“ pristatė „Bancor V2.1“ naujinimą, pateikdamas sprendimą siaučiantiems nuolatinio praradimo atvejams. „Bancor V2.1“, pavadinta apsaugos nuo nuolatinio praradimo programa, leido vartotojams teikti likvidumą vieno žetono likvidumo telkiniuose, o ne dviejų žetonų LP naudojant „Uniswap“, „Sushiswap“ ir kitus AMM. 

Nors IL apsaugos programa sumažino negrįžtamų nuostolių atvejus, sprendimas padidino operacijų mokesčius. Taip yra todėl, kad vartotojai turi iškeisti turtą į BNT žetonus, prieš keisdami į norimą valiutą. Pavyzdžiui, prekiaujant iš ETH į WBTC, prekiautojas pirmiausia konvertuotų savo ETH į BNT, tada BNT į WBTC ir padvigubintų operacijos mokesčius. 

Praėjusių metų pabaigoje „Bancor“ pristatė trečiąjį atnaujinimą, „Bancor V3“, kad išspręstumėte šią problemą ir pašalintumėte IL likvidumo fonduose. Platforma paskelbė apie „Omnipool“ – vieną fondą, kuriame galima investuoti į BNT ir uždirbti pelną iš viso tinklo. Vieno turto fondas supaprastina pelno uždirbimo per BNT procesą, nes jums nereikia perkelti BNT į skirtingus fondus, kad gautumėte daugiausiai atlygių ir mokesčių. 

Be to, „Onmipool“ sumažina sandorių kainą, atlikdama visus atskiro turto likvidumo fondų sandorius vienu sandoriu. Su vieno šuolio sandoriais „Bancor“ gali pritraukti daugiau prekybos mokesčių su tokiu pačiu likvidumo lygiu, todėl protokolas tampa efektyvesnis. Be to, statymas taip pat taps pigesnis, nes protokolas taip pat leis išsiimti daug mažiau operacijų. 

Bancor skiriasi nuo kitų AMM

„Bancor V3“ taip pat išsiskirs iš kitų DEX, platformoje pristatydamas prekybininkams ir investuotojams skirtas funkcijas, kurios bus pirmos. „Bancor V3“ ne tik užtikrins IL apsaugą ir sumažins operacijų mokesčius, bet ir suteiks IL apsaugą nuo pirmosios statymo dienos. „Bancor v2.1“ 100 % IL apsauga buvo sukaupta, kai jūsų žetonai buvo kaupiami 100 dienų ar ilgiau; dabar tai pasiekiama akimirksniu.

Be to, Bancor V3 taip pat pristato automatinio sujungimo funkciją, kuri akimirksniu vėl prideda gautą atlygį į jūsų likvidumo fondo akcijų paketą. Tai padidina bendrą platformos likvidumą, o prekiautojams suteikia galimybę uždirbti daugiau atlygių neinvestuojant savo atlygio rankiniu būdu. 

„Bancor V3“ likvidumo fondai neturi jokių indėlių limitų, nes įvedami „begalybės fondai“, leidžiantys indėlininkams investuoti tiek, kiek nori. Galiausiai platforma pristato dvigubą atlygio sistemą, suteikiančią likvidumo tiekėjams papildomų atlygių, išmokamų naudojant kitą kriptovaliutą, išskyrus vietinį BNT žetoną.