Silicio slėnio banko krizė, kas atsitiko?

Iki trečiadienio, 8 m. kovo 2023 d., nebuvo akivaizdžių gilios krizės, į kurią Silicio slėnio bankas pasinertų vos per dvi dienas, ženklų.

Pavyzdžiui, SIVB akcijų (SVB Financial Group) akcijų rinkos kaina atitiko sausio mėnesio kainą ir net aukštesnė nei gruodį.

Tada staiga – žlugimas.

Kovo 9 d., ketvirtadienį, kaina atidarymo metu smuko 40% nuo 268 USD iki 160 USD, o vėliau per dieną nukrito -62%.

Kovo 10 d., penktadienį, prieš valdžios institucijoms uždarant banką, kontroliuojančiosios bendrovės akcijų kaina nukrito iki 106 USD, arba kiek daugiau nei trečdalio uždarymo kainos vos prieš dvi dienas.

SVB Financial Group yra SVB grupės, kurios dalis yra Silicio slėnio bankas, kontroliuojančioji bendrovė.

Silicio slėnio banko krizės užkratas

JAV valdžia uždarė banką, nes jis nebepajėgė grąžinti visų savo skolų, o visų pirma dėl to, kad jis nebegalėjo leisti savo klientams naudotis pinigais, kuriuos turėjo pas juos.

Išėmimų ir mokėjimų įšaldymas visose SVB banko sąskaitose sukėlė grandininę reakciją, dėl kurios daugelis jų klientų pateko į bėdą.

Viena iš jų buvo „Circle“, USD monetas išleidžianti įmonė. „Sudden Circle“ turėjo 3.3 milijardo dolerių USDC stabilių monetų atsargos sustingę, tiek, kad buvo baiminamasi, kad vis tiek juos pametė.

Silicio slėnio bankas, kaip rodo jo pavadinimas, yra Silicio slėnio bankas, o jo žlugimas yra antras pagal dydį banko žlugimas JAV.

Tiesą sakant, tai buvo daugelio Silicio slėnio pradedančiųjų įmonių pasirinkimas. Kurie staiga rado užšaldytas savo SVB banko sąskaitas, negalinčias pajudinti nė cento.

Tuo metu, siekiant išvengti užkrato plitimo už JAV finansų sistemos ribų. Centrinis bankas (Fed) įsikišo užtikrindamas, kad visos SVB deponuotos lėšos būtų išleistos, net jei bankas ir liko bankrutavęs.

Šis įsikišimas pasirodė esąs lemiamas, tačiau žlugo ir kiti du bankai, galbūt dėl ​​tų pačių priežasčių.

Rinkos: gilesnė problema?

Taigi atrodo, kad problema yra platesnė, nei buvo tikėtasi penktadienį, todėl Europos bankai akcijų rinkoje šiandien taip pat smarkiai pralaimi.

Penktadienį JAV finansų rinkos labai blogai sureagavo į žinią apie SVB bankrotą ir net ir šiandien, atrodo, negali reaguoti teigiamai. Tuo tarpu Europos rinkos šiandien reagavo blogai, jas traukė užkrėtimo rizika visai finansų sistemai.

XTB vyriausiojo rinkos analitiko Walido Koudmani teigimu, savaitę rinkos pradėjo paniškai būtent dėl ​​to, kad nuotaikas paveikė bankų žlugimas.

Pavyzdžiui, naftos kainos savaitę pradėjo ženkliai kritusios – tiek Brent, tiek WTI kaina sumažėjo daugiau nei 2%.

Kyla klausimas: ar mes susiduriame su dar vienu akcijų rinkos žlugimu?

Anot Koudmani, rinkos baiminasi domino efekto, jei SVB problemos nebus išspręstos arba bent jau suvaldytos. Ne mažiau svarbu dėl to, kad didžiausių Volstrito bankų portfelių nerealizuotų nuostolių vertė yra didelė ir smarkiai išaugo po FED padidintų palūkanų normų.

Jame teigiama:

"Federalinė indėlių draudimo agentūra vasario mėn. pranešė, kad JAV bankų nerealizuoti nuostoliai dėl vertybinių popierių, kurių terminas baigiasi gruodžio 31 d., siekė 620 mlrd. USD, palyginti su 8 mlrd."

Esant tokiam scenarijui, gali kilti panikos krizė, panaši į 2008 m. Tačiau, pasak Koudmani, į prognozes apie galimą kitos finansų krizės pradžią reikia žiūrėti atsargiai dėl trijų priežasčių.

1.  Šiuo metu bankų turimos obligacijos yra daugiausia JAV iždo obligacijos, o ne toksiškos obligacijos.
2. Bankai nuostolius iš obligacijų portfelio suvoks tik tuo atveju, jei turės jas parduoti iki išpirkimo datos.
3. Jei bankai neturės likvidumo problemų, jie nebus priversti likviduoti savo obligacijų portfelių prieš terminą.

Taigi viskas priklauso nuo dabartinių likvidumo sąlygų bankų sektoriuje, o Fed čia galėtų atlikti lemiamą vaidmenį.