FTX katastrofą greičiausiai sukėlė „Terra“ žlugimas: Nansenas

„Blockchain“ analizės įmonė „Nansen“ teigia, kad FTX ir „Alameda Research“ niekada nebuvo aiškiai atskirtos, o FTX strategija išlaikyti „Alamedą“ pradėjo nykti maždaug tuo metu, kai „TerraUSD“ žlugo.

Nansenas ketvirtadienį paskelbė ilgą grandinės duomenų analizę, praėjus kiek daugiau nei savaitei po susipynusių subjektų žlugimo, o gedimas vis dar plačiai nuskambėjo visoje kriptovaliutų sferoje. 

„Sujungus mūsų grandininio tyrimo dalis, buvo akivaizdu, kad Luna/Terra žlugimas atskleidė gilų trūkumą tarp Alamedos ir FTX painių santykių“, – rašė Nanseno komanda. „Apie Terra-Luna/3AC situaciją iš Alamedos į FTX buvo daug nutekėjusių FTT.

Piniginės, priklausančios „Alameda Research“, kiekybinės prekybos centrui, kurį 2017 m. įkūrė Sam Bankman-Fried, sąveikavo su vėliau tapusiomis FTX valdomomis piniginėmis, kol FTX pradėjo veikti 2019 m. gegužę. 

„Nors palyginti nedidelė apimtis (~ 160 XNUMX USD), tai aiškiai rodo, kad arba Alameda aktyviai dalyvavo kuriant FTX, arba tada nebuvo aiškaus atskyrimo tarp Alameda ir FTX“, – rašė komanda. dienoraštyje, „ir galbūt net abu“.

Klausimai apie tai, kiek pinigų tekėjo tarp dviejų įmonių, galiausiai privedė prie jų žlugimo. 

Prieš dvi savaites tapo aišku, kad mažiausiai 5 milijardų dolerių vertės turtas, esantis Alamedos balanse, buvo FTX Tokens arba FTT, o didelė jos turto dalis buvo nelikvidi. Per kelias dienas šios naujienos paskatino daugelį FTT turėtojų išsigryninti savo žetonus, o kitus išsiimti indėlius iš FTX biržos. Žlugus sandoriui dėl FTX, kurį įsigys Binance, FTX pateikė bankroto bylą.

Nansen analizė taip pat nustatė, kad FTX kontroliavo maždaug 80 % FTT tiekimo įmonės dokumentus sakydamas, kad joje tilps tik pusė iš 350 mln. Tačiau dėl to Alamedą analitikai apibūdina kaip „gordijaus mazgą“, nes įmonė negalėjo parduoti didelių FSM atsargų kiekių nepadidinusi kainos. 

Vietoj to, grandinės duomenys rodo, kad 2021 m. rugsėjį „Alameda“ iš „Genesis“ ėmė paskolas už savo FSM. 

Pradžios knyga nuo tada patvirtino, kad ji turi "reikšmingas poveikis“ FTX, bet nekomentavo nė vienos teorijos, kad ji yra pagrindinė Alameda skolintoja. Trečiadienį bendrovė sustabdė klientų pasitraukimą, motyvuodama „precedento neturinčia rinkos suirute“.

„Nansen“ analitikai iškelia hipotezę, kad „Alameda“ būtų turėjusi nedaug galimybių grąžinti atšauktas paskolas po „Terra“ žlugimo ir vietoj to pasiskolinti iš FTX. Tinklo duomenys rodo, kad maždaug tuo metu, kai „Terra“ prarado susiejimą ir sunaikino 40 mlrd. USD, iš „Alameda“ į FTX įplaukė 4 mlrd. USD FTT. 

„Remiantis duomenimis, bendras 4 mlrd. USD FSM nutekėjimas iš Alamedos į FTX birželio ir liepos mėn. galėjo būti užstatas, kuris buvo panaudotas paskoloms (kurios vertė ne mažiau kaip 4 mlrd. USD) užtikrinti gegužės–birželio mėn. keli Bankmanui-Friedui artimi žmonės a "Reuters" interviu“, – savo pranešime rašė Nansenas.