GMX apžvalga: ar lengva naudoti DeFi Buzzy 30x sverto keitimą?

GMX vartotojai, skolindamiesi lėšų iš didelio likvidumo fondo, gali „ilginti“ arba „short“ iki 30 kartų didesnio užstato dydžio.

Decentralizuotas svertas

GMX yra populiarus decentralizuoto keitimosi informacija kuri specializuojasi nuolatinėje ateities sandorių prekyboje. „Ethereum Layer 2“ tinkle „Arbitrum“ 2021 m. pabaigoje pradėtas naudoti projektas, kuris vėliau buvo įdiegtas „Avalanche“, greitai įgijo trauką, pasiūlydamas vartotojams iki 30 kartų didesnį užstatą.

Prekyba svertu – lėšų skolinimasis iš finansinių platformų, siekiant padidinti kainų pokyčių poveikį – pastaraisiais metais tapo svarbia kriptovaliutų ekosistemos dalimi. Be kita ko, jis leidžia rinkos dalyviams pasipelnyti iš kainų nuosmukio, sumažinti riziką neaiškiomis sąlygomis ir statyti didelius statymus už turtą, kai yra įsitikinęs. 

Yra keletas būdų, kaip pasinaudoti kriptovaliutų svertu. Binance, FTX ir kitos centralizuotos biržos suteikia klientams galimybę skolintis lėšų prekybos tikslais. „Binance“ ir „FTX“ leidžia klientams pasiskolinti iki 20 kartų daugiau nei pradinis įnašas. „DeFi“ protokolai, tokie kaip „Aave“ ir „MakerDAO“, išduoda paskolas už kriptovaliutų užstatą be leidimo. Visai neseniai tradicinės finansų bendrovės, tokios kaip GME Group ir ProShares, pradėjo siūlyti savo instituciniams klientams prieigą prie finansinio sverto produktų, pvz. Ethereum ateities sandorių pasirinkimo sandoriai ir Bitcoin Short ETF savo instituciniams investuotojams.

GMX nuo tokių paslaugų skiriasi tuo, kad tai decentralizuota birža, siūlanti sverto prekybos paslaugas. Šiuo atžvilgiu ji sujungia panašią patirtį kaip ir kitose DeFi biržose, tokiose kaip Uniswap, su sverto prekybos paslaugomis, kurias siūlo tokie kaip Binance. GMX naudotojai gali pasinaudoti iki 30 kartų didesniu svertu BTC, ETH, AVAX, UNI ir LINK sandoriuose. Kitaip tariant, jei prekiautojas įneštų 1,000 30,000 USD vertės užstatą GMX, jis galėtų pasiskolinti iki XNUMX XNUMX USD iš jo likvidumo fondo. Šiame vadove mes išpakuojame GMX pasiūlymą, kad įsitikintume, ar jis yra saugus ir ar turėtumėte jį panaudoti savo kitam aukštam statymui. 

Prekyba GMX

Prekybą GMX palaiko daugiafunkcinis GLP baseinas spaudos metu vertė daugiau nei 254 mln. Skirtingai nuo daugelio kitų prekybos svertu paslaugų, vartotojai skolinasi lėšas iš likvidumo fondo, kuriame yra BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI ir LINK, o ne vienas subjektas. 

Vartotojai gali pereiti „ilgai“, „trumpai“ arba tiesiog apsikeisti žetonais biržoje. Prekiautojai ilgai naudojasi turtu, kai tikisi, kad jo vertė padidės, ir trumpai tikisi, kad galės atpirkti turtą už mažesnę kainą. GMX naudotojai gali pasirinkti minimalų finansinio sverto lygį, kuris yra 1.1 karto didesnis už jų indėlį, ir maksimalų 30 kartų ilgų ir trumpųjų sandorių lygį. 

GMX maitina Chainlink Oracles. Tam, kad sumažintų likvidavimo dėl laikinųjų dagčių riziką, jis naudoja bendrų kainų srautą iš pirmaujančių biržų. Likvidavimas įvyksta, kai vartotojo užstato nebeužtenka sandoriui palaikyti; tada platforma jėga uždaro padėtį ir įdeda užstatą, kad padengtų savo nuostolius. 

Kai vartotojas atidaro sandorį arba įneša užstatą, GMX daro momentinę savo dolerio vertės nuotrauką. Užstato vertė per visą prekybą nesikeičia, net jei pasikeičia pagrindinio turto kaina. 

Prekybos mokesčiai už pozicijos atidarymą ar uždarymą yra 0.1%. Kintamasis skolinimosi mokestis taip pat išskaičiuojamas iš indėlio kas valandą. Apsikeitimo mokesčiai yra 0.33%. Kadangi pats protokolas yra sandorio šalis, įvedant ir baigiant sandorius kainos poveikis minimalus. GMX teigia, kad gali vykdyti didelius sandorius tiksliai už markės kainą, priklausomai nuo jo prekybos fondo likvidumo gylio. 

Kai vartotojas nori užtrukti ilgai, jis gali pateikti užstatą žetonu, dėl kurio stato. Bet koks jų gaunamas pelnas sumokamas į tą patį turtą. Šortų užstatas apsiriboja GMX palaikomomis stabiliomis monetomis – USDC, USDT, DAI arba FRAX. Pelnas iš šortų mokamas panaudota stabilia moneta. 

Tokenomika ir likvidumas

Protokolas turi du vietinius žetonus: GMX ir GLP.

GMX yra naudingumo ir valdymo ženklas. Šiuo metu gali būti statytas už 22.95% „Arbitrum“ ir 22.79% „Avalanche“ palūkanų normą. 

Stakeriai gali uždirbti trijų tipų atlygius, kai užrakina GMX: deponuotą GMX (esGMX), daugiklio taškus ir ETH arba AVAX apdovanojimus. esGMX yra išvestinė finansinė priemonė, kurią per tam tikrą laikotarpį galima investuoti arba išpirkti į GMX, o daugiklio taškai apdovanoja ilgalaikius GMX dalyvius, padidindami jų akcijų palūkanų normą. Be to, 30% mokesčių, gautų iš apsikeitimo sandorių ir prekybos svertu, konvertuojami į ETH (ar „Arbitrum“) arba AVAX („Avalanche“) ir paskirstomi suinteresuotiems GMX turėtojams. 

GMX žetonas taip pat turi žemiausios kainos fondą. Jis naudojamas siekiant užtikrinti, kad GLP fondo likvidumas būtų pakankamas, užtikrintų patikimą ETH atlygių srautą už sukauptą GMX ir pirkti bei sudeginti GMX žetonus, kad būtų išlaikyta minimali GMX kaina prieš ETH. Fondas auga dėl mokesčių, sukauptų per GMX/ETH likvidumo porą; tai taip pat palaiko OlympusDAO obligacijos.

Rašymo metu visa GMX pasiūla stendai 7,954,166 328 86 vertės daugiau nei 13.25 mln. JAV dolerių, iš kurių XNUMX proc. Bendra pasiūla skiriasi priklausomai nuo esGMX išpirkimų, tačiau kūrėjų komanda prognozavo, kad pasiūla neviršys XNUMX mln. Viršijus šią ribą, naujų GMX žetonų kaldinimas priklausys nuo DAO patvirtinimo. 

Antrasis prieigos raktas, GLP, reiškia turto, naudojamo protokolo prekybos fonde, indeksą. GLP monetas galima nukaldinti naudojant indekso turtą, pvz., BTC arba ETH, ir jas galima sudeginti, kad išpirktų šį turtą. GLP turėtojai suteikia likvidumo prekybininkams reikalingą finansinį svertą. Tai reiškia, kad jie registruoja pelną, kai prekiautojai patiria nuostolių, ir patiria nuostolių, kai prekiautojai registruoja pelną. Be to, jie gauna esGMX atlygį ir 70% protokolo sugeneruotų mokesčių. Mokesčiai mokami ETH arba AVAX. GLP žetonai yra automatiškai statytas ir gali būti tik išpirkti, o ne parduoti. Dabartinė palūkanų norma yra 31.38% Arbitrum ir 25.85% Avalanche.

GLP kaina priklauso nuo pagrindinio turto kainos, taip pat nuo GMX vartotojų poveikio rinkai. Visų pirma, GLP nukenčia, kai GMX prekiautojai trumpina rinką, o fondo turto kaina taip pat mažėja. Tačiau GLP turėtojai gali gauti pelno, kai GMX prekiautojai eina trumpalaikiai ir kainos kyla, GMX prekiautojai ilgai dirba ir kainos mažėja, o GMX prekiautojai ilgai dirba ir kainos kyla.

Baigiamosios mintys

GMX yra patogus naudoti. Prekybos patirtis jaučiasi sklandžiai, o sistema vartotojams pateikia išsamius duomenis. Kaskart įvedant ar uždarant poziciją, lengva rasti užstato dydį, sverto suma, įėjimo kaina, likvidavimo kaina, mokesčiai, turimas likvidumas, praslydimas, skirtumas ir PnL (pelnas ir nuostoliai). Protokolo sąsaja pateikia daugybę informacijos, susijusios su valdomu turtu, prekybos apimtimis, mokesčiais ir prekybininko pozicijomis. Svetainėje taip pat išsamiai aprašoma GMX ir GLP rinkos kapitalizacija ir pabrėžiamos projekto partnerystės, integracijos ir susiję bendruomenės projektai. Svetainėje taip pat yra dokumentacijos skyrius, kuriame pateikiama informacija apie įvairius biržos komponentus ir siūlomi būdai, kaip sujungti Arbitrum arba Avalanche arba įsigyti GMX ir GLP žetonų. Dėl savo išsamios svetainės GMX sukuria skaidrumo įspūdį. Dėl to protokolo mechanizmus yra gana paprasta suvokti.

Su savo neteisėtu prieinamumu ir svertu prekybos pasiūlymu, GMX sujungia tiek decentralizuotų, tiek centralizuotų biržų patirtį, parodydama, kad DeFi protokolai vis dar žengia į priekį kiekvieną dieną. Protokolo prekybos apimtis turi daugiau nei trigubai per pastaruosius du mėnesius, o dabar svyruoja tarp 290–150 mln. Kadangi GMX dar neapdoroja milijardų dolerių apimties, kaip jos centralizuotos kolegos, šiuo metu tai yra produktas, geriausiai tinkantis smulkiems mažmenininkams. Vis dėlto, po spartaus augimo per pastaruosius mėnesius, GMX netrukus gali pritraukti institucinę rinką, nes daugiau didelių žaidėjų pradeda eksperimentuoti su DeFi. Turint daugiau erdvės augti, verta stebėti.

Atskleidimas: Rašymo metu šio kūrinio autoriui priklausė ETH ir kelios kitos kriptovaliutos.