Kaip bankai saugo skaitmeninį turtą

Iki 2020 m. didžiąją dalį kriptovaliutų rinkos veiksmų lėmė mažmeninės prekybos entuziazmas. Tik apie 2020 metų rugpjūtį įstaigos pradėjo prasmingai dalyvauti šioje turto klasėje. JAV federaliniam rezervui per COVID-19 pandemiją į rinką paleidus trilijonus dolerių likvidumo, mažmeniniai ir instituciniai investuotojai šoktelėjo į cryptocurrency bandwagon.

Nors kriptovaliutų lojalistai teigia, kad per pastaruosius porą metų buvo imtasi didelio masto institucinio įsisavinimo, visa turto klasė yra tik apie 1 trilijoną USD. Tai gana mažai, palyginti su 11 trilijonų dolerių aukso rinka ir daugiau nei 100 trilijonų dolerių obligacijų rinka. Dar reikia nuveikti ilgą kelią iki institucinio kriptovaliutų ir blockchain-pagrįstas skaitmeninis turtas.

Greitai pažvelgus į „Coinbase“ prekybos apimtis žemiau, matyti, kad kriptovaliutų kapitalas auga. Tačiau taip pat aišku, kad instituciniai skaičiai yra gana kuklūs, palyginti su kitomis turto klasėmis.

Kai kurios institucijos, ypač aukščiausio lygio bankai ir finansinių technologijų įmonės, pradėjo kurti pajėgumus, siūlančius skaitmeninio turto produktus ir paslaugas savo klientams. Taip yra todėl, kad bankai ir finansinių technologijų įmonės pradeda matyti kriptovaliutą, nepakeičiami žetonai (NFT) ir kitas skaitmeninis turtas kaip sistemiškai svarbi turto klasė. Nesiūlius šių produktų ir paslaugų savo klientams, ant stalo liktų pinigų puodas.

Šie bankų aptarnaujami klientai yra įvairūs: nuo rizikos draudimo fondų, turto valdytojų, šeimos biurų, korporacijų, mažų ir vidutinių įmonių iki net mažmeninių klientų. Tačiau bankams lengviau pirmiausia aptarnauti savo institucinius klientus, nes jiems tektų pereiti žemesnes reguliavimo kliūtis nei aptarnaujant mažmeninę auditoriją.

Finansų institucijos sutelkė dėmesį į keletą galimybių, kurios turi mažesnes reguliavimo kliūtis, pvz., saugojimą ir duomenų analizę kriptovaliutų erdvėje. Nors tai daugiausia pasakytina apie bankus, fintech įmonės ėmėsi mažmeninei prekybai palankesnio požiūrio. Pavyzdžiui, „Revolut“ savo klientams siūlo kriptovaliutų paslaugas.

Kaip pirmasis straipsnis iš serijos, kurioje pagrindinis dėmesys skiriamas institucijų dalyvavimui skaitmeniniame turte, panagrinėsime institucinius skaitmeninio turto saugojimo sprendimus.

Kas yra skaitmeninio turto saugojimas?

Skaitmeninio turto saugojimas – tai kriptovaliutų, NFT ir kitų formų skaitmeninio turto saugaus saugojimo procesas.

Dėl daugelio dalykų, kuriuos Web3 ir kriptovaliutos turi teisingai, vis dar trūksta naudotojo patirties, susijusios su įsitraukimu ir savarankišku saugumu. Naujas vartotojas paprastai sukuria paskyrą biržoje, pvz., Coinbase arba Binance, ir ten perka kriptovaliutą. Šios kriptovaliutos, esančios jų mainų sąskaitoje, yra saugomos biržoje.

Tačiau jei vartotojas nori saugoti savo skaitmeninį turtą, jis paprastai perkelia jį į piniginę, pvz., „MetaMask“ ar „Phantom“. Tai vadinama savarankiška globa. Tai gali bauginti vartotojus, nes reikia atsiminti privatų raktą. Iki šiol apie 4 mln. Bitcoin (BTC) buvo prarastas, nes savininkai prarado privačius raktus.

Savarankiška globa gali būti sprendimas ne visiems. Tuo pat metu globos paslaugas klientams teikiančioms institucijoms buvo ir juodų dienų. Pavyzdžiui, „Celsius“, centralizuota kriptovaliutų skolinimo platforma, saugojo savo klientų turtą ir turėjo problemų aptarnaujant klientus.

Kai per Terra epizodą rinkos pasiekė didžiausią krizę, Celsius negalėjo grąžinti savo klientų kriptovaliutų turto dėl prastos likvidumo valdymo praktikos. Todėl įstaigos, siūlančios globos paslaugas, turi laikytis didelės rizikos valdymo standartų, kad užtikrintų, jog jų klientų skaitmeninis turtas yra saugus ir likvidus.

Kaip finansų institucijos žiūri į skaitmeninio turto saugojimą?

Bankai dešimtmečius saugojo mažmeninius ir institucinius pinigus ir atliko gana gerą darbą. Ypač po Didžiosios depresijos savarankiškas turto saugojimas buvo laikomas pernelyg rizikingu, o tai paskatino bankų institucijų iškilimą.

Pagal Tarptautinių atsiskaitymų bankui, pranešdamas, kad 101 m. bankai visame pasaulyje turėjo daugiau nei 2022 trilijoną USD turto. JAV sudarė apie 20 % turto, ty šiek tiek daugiau nei 20 trilijonų USD. Tai rodo, kad bankais istoriškai buvo pasitikima tiek institucinio, tiek mažmeninio turto saugojimu.

Todėl natūralu, kad instituciniai ir mažmeniniai investuotojai pasikliauja bankais, siūlančiais skaitmeninio turto saugojimo sprendimus. Tačiau, skirtingai nei tradicinių pinigų saugojimas, skaitmeninis turtas reikalauja naujų banko svarstymų.

Kokie yra bankų saugojimo aspektai?

Bankai, norintys nustatyti skaitmeninio turto saugojimą, paprastai žiūri į du plačius metodus: kūrimo ir pirkimo galimybes.

Bankai gali pasirinkti organiškai kurti saugojimo pajėgumus. Pavyzdžiui, „Nomura“ „Komainu“ ir „Standard Chartered“ „Zodia“ saugojimo platformos yra pavyzdžiai, kai didieji bankai naudojo savo vidines technologijas kurdami skaitmeninio turto saugojimo sprendimus.

Šie bankai gali naudoti šiuos sprendimus savo klientams ir pasiūlyti saugojimo platformas, kuriomis galėtų naudotis ir kiti bankai.

Tačiau bankai neužsiima technologijų verslu. Kai bankas nusprendžia pirkti saugojimo galimybes, jis gali tiesiog įsigyti saugojimo paslaugų teikėją arba technologiją iš išorinio pardavėjo. Įsigiję technologines galimybes iš pardavėjo, jie gali pasiūlyti saugojimo paslaugas savo klientams.

Naujausi: Ethereum kietosios šakės po sujungimo yra čia – kas dabar?

Kitos alternatyvos yra investavimas į skaitmeninio turto saugojimo paslaugų teikėją, siekiant ilgalaikės strateginės sinergijos, ir (arba) partnerystė su saugojimo teikėju. Apibendrinant, jie sieks neorganiškai sukurti saugojimo pajėgumus per strategines investicijas ir įsigijimus.

Kai bankas nusprendžia pirkti arba neorganiškai pateikti skaitmeninio turto saugojimo galimybę iš išorinio pardavėjo, reikia atsižvelgti į tam tikrus gaminio aspektus:

Reguliavimo patvirtinimai

Prieš rinkdamiesi saugojimo teikėją, bankai turi siekti reguliavimo aiškumo ir užtikrinti, kad būtų laikomasi reikalavimų. Svarstoma saugojimo platforma turi įrodyti, kad ji atitinka regioninę reguliavimo politiką, susijusią su kriptovaliutų saugojimu. 

JAV Valiutos kontrolieriaus tarnyba ir Europos kriptovaliutų rinkų valdymas atitinkamuose regionuose taiko saugojimo taisykles. Būdami saugojimo paslaugų teikėjai, bankai savo klientų vardu laikys privačius raktus. Tai prisideda prie papildomos veiklos rizikos, o bankai turi įrodyti, kad yra tinkamos kontrolės priemonės, užtikrinančios saugumą.

Palaikomos blokų grandinės ir turtas

Kai bankai žiūri į galimą saugojimo platformą, vienas iš pagrindinių aspektų būtų platformos palaikomos blokų grandinės. Dažnai šie saugojimo sprendimai palaiko „blue-chip“ turtą, pvz., BTC ir Ether (ETH). 

Tačiau augant vis daugiau grandinių, užblokavus vartotojų bazę ir sandorių apimtį, klientai gali reikalauti globos paramos tokioms grandinėms kaip Solana, Avalanche ir kt. Be to, saugojimo platformoms gali nepakakti vien tik palaikyti kriptovaliutą.

NFT pradėjo daryti ženklą, ypač meno erdvėje. Kol kas brangiausias NFT „The Merge“ buvo parduotas už 91.8 mln. Dėl to privačios bankininkystės ir bankų turto klientai netrukus gali reikalauti paramos ir NFT saugojimui. Tai būtų pagrindinis dalykas bankui, norinčiam pasirinkti saugojimo platformą.

Tik technikos ir saugojimo pardavėjai

Kitas svarbus banko kriterijus – rinktis tarp saugojimo platformų ir saugojimo paslaugų teikėjų. Pirmuoju atveju bankai juos traktuotų kaip technologijų pardavėjus. Pagal šį scenarijų bankai vis tiek būtų atsakingi už saugojimo paslaugos veikimo modelio turėjimą.

Kita vertus, bankai taip pat galėtų pasirinkti bendradarbiauti su saugojimo paslaugų teikėjais, kur jie gauna technologijas ir visas saugojimo galimybes. Bankai būtų tiesiog balti, pažymėdami visą paslaugą.

„Fireblocks“ ir „Copper“ yra saugojimo platformos, suteikiančios technologines galimybes, o „Coinbase“ ir „Gemini“ siūlo „globos kaip paslaugos“ sprendimus.

Kibernetinio saugumo standartai ir auditas

Kibernetinis saugumas yra bene didžiausia rizika skaitmeninio turto saugojimo paslaugų teikėjui. Todėl saugojimo pardavėjai turi įrodyti, kad juos išnagrinėjo auditoriai pagal pagrindinius aspektus, tokius kaip saugumas, prieinamumas, apdorojimo vientisumas, konfidencialumas ir privatumas. 

Yra du dažniausiai naudojami patikrinimai, kuriuos atlieka globos pardavėjai. Jie yra SOC1 ir SOC2, o SOC reiškia sistemos ir organizacijos valdiklius. Dvyniai paskelbė 1 m. sausio mėn. patvirtins SOC2 ir SOC2021 egzaminus.

Nors tai yra momentiniai patikrinimai, periodiniai auditai yra būtini siekiant užtikrinti, kad kibernetiniai standartai būtų atnaujinami.

Piniginės tipai

Saugotojai siūlo klientams įvairių tipų piniginės galimybes. Piniginės tipų pasirinkimas lemia saugumo lygį, atkuriamumą, vientisumą ir suderinamumą su įvairiomis blokų grandinėmis.

Karštos piniginės yra prijungtos prie interneto ir yra daug lengviau naudojamos, nes jos integruojamos su programomis decentralizuotas finansavimas (DeFi) ir NFT sklandžiau.

Šaltos piniginės dažniausiai yra neprisijungusios ir yra prijungtos prie interneto tik per kontroliuojamą mechanizmą. Todėl šaltos piniginės siūlo saugią skaitmeninio turto saugojimą. Dėl įdiegtų valdiklių, užtikrinančių jų saugumą, šaltos piniginės nėra pati sklandžiausia patirtis perkant ir parduodant skaitmeninį turtą.

Daugiaraštės piniginės yra naudojami siekiant padidinti operacijų saugumą, nes norint pasirašyti operaciją reikia kelių šalių, turinčių individualius privačius raktus. Nors dėl jų globa ir sandoriai yra saugesni, multisig piniginės nėra suderinamos su visomis grandinėmis. Jie gali padėti saugoti tik ribotą skaičių skaitmeninio turto.

Daugiašalės skaičiavimo piniginės yra alternatyva multisig piniginėms ir siūlo tą patį saugumo lygį, bet geresnį suderinamumą. Naudojant MPC, nė viena šalis neturi viso privataus rakto. Skirtingos šalys, dalyvaujančios pasirašant sandorius, turi dvi nepriklausomas matematiškai sugeneruotas slaptas akcijas.

Dėl to saugumo lygiai priklauso nuo kelių šalių, pasirašiusių sandorius, ir vis tiek gali sklandžiau palaikyti skirtingas blokų grandines.

Kliento lėšų atskyrimas

Saugos paslaugų teikėjai turėtų galėti aptarnauti klientus, kurie nori, kad jų lėšos būtų laikomos atskirai nuo kitų klientų. Ši funkcija yra labai svarbi bankams, į kuriuos turi atsižvelgti rinkdamiesi saugojimo partnerius savo instituciniams klientams aptarnauti.

Kainos 

Saugojimo paslaugų teikėjai taiko skirtingus kainodaros modelius, kuriuos ima iš savo banko partnerių. Saugojimo paslaugų teikėjai / platformos ima iš bankų licencijos mokestį, dažnai pagrįstą funkcijomis, kurias bankai nori įdiegti savo klientams. Bankai paprastai apmokestina savo klientams tam tikrą dalį saugomo turto.

Kainos dažnai priklauso nuo paslaugos ar produkto, kurį siūlo saugojimo teikėjai, pobūdžio. Pavyzdžiui, jei saugojimo paslaugų teikėjas tik teikia technologijų platformą, kainodara būtų licencijavimo mokesčio modelis. Tačiau jei bankas nusprendžia visiškai „saugoti kaip paslaugų teikėją“, jam gali būti taikomas „saugomo turto“ komisinis mokestis. Šį mokestį jie pervesdavo savo klientams.

Integracija su statymo programomis

Dauguma kriptovaliutų vartotojų tikisi panaudoti savo piniginėse esančias kriptovaliutų pozicijas, kad gautų pasyvių pajamų per DeFi sprendimus. Kadangi DeFi sprendimai plečiasi, tai dar viena programa, skirta saugojimo platformoms palaikyti. Todėl suderinamumas su keliomis grandinėmis, ištekliais ir jų decentralizuotomis programomis (DApps) yra esminė funkcija.

Integracija ir sąsajos

Saugos platformos turi turėti įvairias sąsajas, tokias kaip mobilusis, asmeninis, Mac ir naršyklės suderinamumas. Tai dar vienas svarbus aspektas, kurį bankai teikia siūlydami šiuos sprendimus savo instituciniams klientams.

Integracija su mokesčių ir pinigų plovimo prevencijos sprendimais yra esminės funkcijos, kurias turi pasiūlyti saugojimo platformos. Bankai norėtų užtikrinti sklandų mokesčių apskaičiavimo integravimą savo klientams, remdamiesi jų atliktais skaitmeninio turto sandoriais ir mokesčių režimu, kuris taikomas jų instituciniams klientams.

Naujausi: Salvadoro Bitcoin sprendimas: Stebėti priėmimą po metų

Priežiūros platformos, tokios kaip „Fireblocks“, siūlo integraciją su grandinės analizės sprendimais, tokiais kaip „Elliptic“ arba „Chainalysis“. Ši integracija suteikia žvalgybos informaciją, leidžiančią pastebėti bet kokią pinigų plovimo veiklą, apie kurią bankai turi žinoti.

Bankai ir skaitmeninis turtas: ateitis

Apibendrinant galima pasakyti, kad ateityje skaitmeninis turtas taps svarbia bankų ir finansų įstaigų dėmesio sritimi. Įprastų finansų rinkos dalyvių ir futuristinių dalyvių konvergencija tik prasidėjo. 

Pirmasis pajėgumų rinkinys, į kurį daugiausia dėmesio skyrė bankai, yra infrastruktūra, atitiktis ir reguliavimo pajėgumai. Tai matyti iš jų investicijų ir partnerystės dėmesio skaitmeninių išteklių erdvėje.

Tačiau, kai reguliavimo sistemos tampa aiškesnės, turėtume matyti, kad finansinės paslaugos apima daugiau novatoriškų skaitmeninio turto subvertikalių.