Kaip atsargų patvirtinimas skatina skaidrumą?

REMBUOTAS ĮRAŠAS *

Rezervų įrodymas yra tai, kaip centralizuotos kriptovaliutų biržos gali suteikti klientams išsamią informaciją apie jų atsargas. Tai padeda jiems įrodyti, kad jie turi reikalingą turtą. 

Rezervų įrodymas parodo tikslų biržos rezervų vaizdą Merkle medžio audito metodu. Merkle medis Atsargų įrodymas yra struktūrizuota duomenų bazė, kurioje yra visų grandininių piniginių adresų sąskaitų likutis. Naudodami šiuos duomenis vartotojai gali patikrinti, ar biržose yra pakankamai turto. Taigi, PoR skatina skaidrumą, bet „iš dalies“.

Biržos kartą ar du per metus atlieka atsargų patikrinimą. Taigi, biržoje ištisus metus negarantuojama, kad rezervai bus laikomi. Atlikus auditą, rezervai gali būti naudojami netinkamai. Padarius momentinę nuotrauką, lėšas galima pervesti į kitas pinigines. Apgaulingi mainai gali pasiskolinti lėšų, kad išlaikytų auditą, ir grąžinti lėšas, kai tik bus atliktas auditas. Šio metodo problema yra įsipareigojimų įrodymo poreikis. Net jei birža turi 1:1 pagrindą visiems kriptokursai ar net daugiau, įmonės įsipareigojimai neturi viršyti turto. 

Problemos, kylančios, kai įsipareigojimai viršija Aktyvai

Jei įsipareigojimai yra paskolų forma, kreditoriai turės pirmenybę gauti lėšų, jei biržai paskelbta bankroto byla. Jei turto užtenka tik stambių kreditorių lėšoms susigrąžinti, tai pavieniams naudotojams kyla pavojus prarasti lėšas. Be to, jei biržos dėl kokių nors priežasčių netinkamai naudoja vartotojų lėšas įsipareigojimams padengti, kyla nemokumo pavojus.

„Vauld“, „BlockFi“, „Celsius“, „Gemini Earn“, „Genesis“ ir „FTX“ yra mainai, kurių išėmimų istorija buvo pristabdyta, todėl vartotojų lėšos užblokuojamos. Yra tikimybė, kad mainai tam tikram laikui pristabdys išėmimus. Tai gali sukelti chaosą tarp vartotojų, nes nėra garantuoto termino likvidumui padidinti.

Įsipareigojimų įrodymas yra toks pat svarbus kaip ir atsargų įrodymas. Daugumoje keityklų, kurios pristabdo pinigų išėmimą, vartotojai vis tiek negali nustatyti, ar atgaus savo lėšas. Todėl birža turi turėti daugiau rezervų nei įsipareigojimų. 

Kas yra būtina norint atlikti atsargų auditą?

Pagrįstas atsargų ir įsipareigojimų santykis yra būtinas klientų lėšų saugumui. Atsargų ir įsipareigojimų santykis apskaičiuojamas padalijus visą turimą turtą (įjungtą / ne grandinę) iš viso įsipareigojimo ir nenumatytų atvejų. 

Jesse Powell, Kraken generalinis direktorius, išreiškė susirūpinimą ta pačia problema. Jis taip pat siūlo, kad atsargų įrodymo auditas turi turėti šiuos dalykus:

1. Kliento įsipareigojimų suma.
2. Vartotojo patvirtinamas kriptografinis įrodymas, kad kiekviena sąskaita buvo įtraukta į sumą.
3. Parašai, įrodantys, kad saugotojas valdo pinigines.

PoR pateikia tik laiku pateikiamus patvirtinimus, bet nenurodo lėšų šaltinio. Biržos gali skolintis lėšas, kad išlaikytų auditą, o atlikusios auditą lėšas perves. Todėl biržos piniginės adresai taip pat reikalingi, kad vartotojai galėtų patikrinti visų pinigų srautų šaltinį.

Kaip dažnai atnaujinamas atsargų įrodymas?

Įmonės auditas vyksta kasmet arba kas pusmetį. Kai kurios biržos savo svetainėse teikia patikrinimą realiuoju laiku, kad vartotojai galėtų patikrinti atsargų likučio įrodymas.

Taigi PoR auditas užtikrina skaidrumą rezervų įrodymo forma; tačiau mokumo problema išlieka. Biržai taip pat turi pateikti įsipareigojimų įrodymą, o tik pagrįstas rezervų ir įsipareigojimų santykis gali užtikrinti biržos mokumą. 

* Šis straipsnis buvo sumokėtas. Kriptonomas nerašė straipsnio ir netikrino platformos.