Kaip tokenizavimas padeda nelikvidų nekilnojamojo turto nuosavybę paversti likvidžia?

Prieš kelerius metus fizinio nekilnojamojo turto fragmentų nuosavybės ir prekybos jomis koncepcija daugeliui galėjo atrodyti per toli. Tačiau atsiradus „blockchain“ technologijai, nekilnojamojo turto tokenizavimas suteikia naujų galimybių dalinei nuosavybei ir investicijoms.

Dėl ilgai laukto Blockchain technologijos debiuto nekilnojamojo turto srityje realaus pasaulio turto tokenizavimas tapo labai diskutuojama pramonės tema. Galų gale, tokenizavimas pažymi visus tuos langelius, kurių dažnai reikia, kad tradicinėje pramonėje – skaitmeninė, pasaulinė, sudėtinga ir orientuota į ateitį, ji būtų sugadinta.

Tačiau kaip tiksliai veikia nekilnojamojo turto tokenizavimas ir kaip jis gali padėti paversti nelikvidų nekilnojamojo turto nuosavybę į likvidžią? Pažiūrėkime.

Ką reiškia tokenizavimas?

Tokenizavimas yra tradicinio turto (pvz., nekilnojamojo turto) paėmimo ir padalijimo į skaitmeninius žetonus, kuriais galima prekiauti blokų grandinėje, procesas. Tai padeda žmonėms lengviau investuoti į tokį turtą ir juo prekiauti bei padeda sukurti likvidesnę rinką.

Iš esmės, tokenizavimas yra procesas turto nuosavybės teisių pavertimo į skaitmeniniai žetonai blokų grandinėje ir gali būti naudojamas keliems dalykams žymėti, įskaitant:

• Materialus turtas, pvz., taurieji metalai, nekilnojamasis turtas, menas ir kt.;
• Nematerialusis turtas, pavyzdžiui, intelektinės nuosavybės teisės; ir
• Reguliuojamos finansinės priemonės, tokios kaip obligacijos ir akcijos.

Nekilnojamojo turto kontekste tokenizacija reiškia nuosavybės dalijimą (turto padalijimą į mažesnes dalis) naudojant žetonus. saugomi blokų grandinėje. Tokiu būdu investuotojai gali tiesiogiai turėti žetono pagrindinio realaus turto dalį, nepirkdami ar nevaldydami viso turto.

Tokenizavimas gali padėti investuoti į nekilnojamąjį turtą labiau prieinamą ir likvidžią. Užuot pirkę visą turtą, investuotojai dabar gali nusipirkti žetonus, vaizduojančius dalį turto. Tai padeda žmonėms lengviau investuoti ir padeda sukurti likvidesnę rinką.

Tokenizacijos pranašumai

Tokenizavimas gali pakeisti mūsų investavimo ir prekybos turtu būdus, nes jis tampa lengvesnis ir prieinamesnis visiems. Pavyzdžiui, tokenizavimas gali padėti:

Likvidumo

Nelikvidaus nekilnojamojo turto pavertimas „žetonais“ reiškia, kad tiesioginė investicija į turtą yra traktuojama kaip netiesioginė. Tai leidžia emitentams užsitikrinti didesnį likvidumą, nes pirkėjų skaičius neapsiriboja tais, kurie gali sau leisti visą turtą. Be to, tokenizavimas taip pat leidžia įgyti dalinę nuosavybę, atverdamas investavimo galimybes didesniam potencialių investuotojų būriui.

Skaidrumas

Blockchain technologijos naudojimas nekilnojamojo turto pramonei suteikia naują skaidrumo lygį. Kadangi duomenys saugomi decentralizuotoje knygoje, visos operacijos yra matomos visiems tinkle. Užbaigtų operacijų nebegalima keisti, manipuliuoti ar atšaukti, o tai savo ruožtu sukuria saugesnę ir patikimesnę sistemą. Šis didesnis skaidrumas padeda stiprinti pasitikėjimą rinka ir sumažinti nesąžiningą veiklą.

Automatika

Išmaniųjų sutarčių naudojimas gali padėti automatizuoti kelis procesus, susijusius su nekilnojamojo turto sandoriais, pvz., nuosavybės perleidimu, dokumentų patikrinimu, dividendų mokėjimu ir atitiktimi. Tai gali padėti padaryti procesą efektyvesnį ir racionalesnį, sutaupant laiko ir pinigų visoms susijusioms šalims.

prieinamumas

Tokenizavimas pašalina dabartinius realaus turto dalinimo apribojimus, todėl gali dalyvauti platesnė investuotojų bazė. Pašalinamos kliūtys patekti į rinką, nes turtas, kuris anksčiau buvo prieinamas tik atrinktiems ir privilegijuotiems asmenims, dabar gali būti prieinamas didesniam žmonių skaičiui. Šis didesnis prieinamumas padeda demokratizuoti rinką ir vienodas sąlygas.

Geografinių apribojimų mažinimas

Pasaulinis pobūdis viešos „grandinėlės“ palengvina turto tokenizavimą, todėl jis tampa prieinamas investuotojams bet kurioje pasaulio vietoje. Tai padeda sugriauti geografines ribas ir sujungti pasaulines rinkas. Pavyzdžiui, nekilnojamasis turtas Niujorke dabar gali būti ženklinamas ir prieinamas investuotojams Japonijoje ir atvirkščiai, jei dalyvaujanti blokų grandinė atitinka atitinkamus „Pažink savo klientą“ ir kovos su pinigų plovimu įstatymus.

Kaip ženklinate nekilnojamojo turto turtą?

Yra trys žingsniai nekilnojamojo turto ženklinimas:

1 veiksmas: sandorio struktūrizavimas

Šiame žingsnyje reikia nuspręsti, kokio tipo turtas bus patvirtintas. Paprastai nekilnojamojo turto savininkai:

• Sukurti patronuojančios įmonės įsteigtą dukterinę įmonę (finansinei rizikai izoliuoti), vadinamą specialios paskirties įmone, arba;
• Tapkite nekilnojamojo turto fondo arba fondų, kurie jau egzistuoja ir yra orientuoti į investicijas į nekilnojamojo turto vertybinius popierius, dalimi.

Šio žingsnio metu taip pat nustatomos akcininkų teisės į dividendus, dalinio valdymo ir nuosavybės akcijas.

2 veiksmas: platformos pasirinkimas

Kitas žingsnis yra žetonų kūrimo platformos pasirinkimas. Kai kurie populiarių nekilnojamojo turto ženklinimo platformų pavyzdžiai yra „RealT“, „Harbour“ ir „Slice“. 

Tada nekilnojamojo turto savininkų pasirinkta platforma naudoja blokų grandinės technologiją, kad sukurtų išmaniąsias sutartis, kurios vėliau naudojamos valdyti ir automatizuoti žetonų pardavimą, pervedimą ir dividendų mokėjimą. Žetonai gali veikti įvairių tipų blokų grandinėse, pavyzdžiui:

• Viešosios blokų grandinės: šie tinklai yra decentralizuoti ir atvirojo kodo, o tai reiškia, kad kiekvienas gali prisijungti ir dalyvauti. Žinomiausi viešųjų blokų grandinių pavyzdžiai yra Ethereum ir Bitcoin.
• Privačios blokų grandinės: šie tinklai yra centralizuoti ir turi leidimus, tai reiškia, kad prisijungti gali tik tie, kurie yra pakvietę iš tinklo administratoriaus. Privačias blokų grandines dažnai naudoja įmonės ir organizacijos vidiniam įrašų saugojimui ir efektyviam valdymui.
• Hibridinės blokų grandinės: Šie tinklai yra tiek viešųjų, tiek privačių blokų grandinių derinys, suteikiantis vartotojams abiejų pasaulių pranašumus.

3 veiksmas: žetonų išdavimas ir platinimas

Žetonai sukuriami, išduodami ir platinami per a saugos žetonų pasiūlymas (STO). Panašiai kaip akcijos, išleistos akcijų rinkoje per an pradinis viešas siūlymas (IPO), investuotojams mainais į finansavimą siūlomi saugumo žetonai. Kai STO bus baigtas, šie saugumo žetonai įtraukiami į skaitmeninio turto biržą, kur investuotojai gali juos nusipirkti ir parduoti.

Kuo nekilnojamojo turto rinka gali gauti naudos iš tokenizacijos?

Tokenizavimas suteikia nekilnojamojo turto rinkai naujo likvidumo, nes žmonėms lengviau prekiauti ir investuoti į nekilnojamąjį turtą. Naudodami tokenizaciją, investuotojai dabar gali pirkti ir parduoti dalinę nuosavybės teisę į nuosavybę, o tai nebuvo įmanoma anksčiau. Tai sukūrė likvidesnę nekilnojamojo turto rinką ir padeda pakeisti žmonių investavimą į turtą ir jo nuosavybę.

Pasaulinė nekilnojamojo turto rinka šiuo metu įvertinta 280 trilijonu dolerių. Tačiau nepaisant to, kad tradicinis nekilnojamasis turtas yra viena didžiausių rinkų pasaulyje, jis iš esmės išlieka nelikvidus ir neskaidrus. Kritikai tai vertina dėl daugelio veiksnių, įskaitant dideles investicines išlaidas, ilgus investavimo terminus, brangius tarpininkus ir neefektyvius atsiskaitymo ciklus.

Tokenizavimas padeda išspręsti šias problemas, perkeldamas atotrūkį tarp tradicinio nekilnojamojo turto ir blokų grandinės technologijos. Remiantis naujausiu Moore Global tyrimu, jei 0.5% visos pasaulinės nekilnojamojo turto rinkos būtų pažymėtas per ateinančius penkerius metus nekilnojamojo turto rinka gali išaugti eksponentiškai iki 1.4 trilijono dolerių. Paprasčiau tariant, net nedidelė tradicinio nekilnojamojo turto dalis galėtų žymiai pagerinti rinkos likvidumą naudojant tokenizaciją.

Kaip įgyti likvidumo neparduodant nekilnojamojo turto?

Tradiciniai nekilnojamojo turto principai diktuoja, kad likvidumo įgijimas gali reikšti tik viena – parduoti savo turtą. Tačiau naudojant tokenizaciją, to nebėra. Dabar nekilnojamojo turto savininkai gali atrakinti savo turto likvidumą jo neparduodami.

„Blockchain“ technologija atveria daugybę galimybių, nes leidžia turtą suskirstyti į mažesnes dalis, atspindinčias nuosavybę, skatinant investicijų į anksčiau nelikvidų turtą demokratizavimą ir didinant rinkos sąžiningumą. Tai galioja ne tik nekilnojamajam turtui, bet ir įmonių akcijoms, vertingoms meno kolekcijoms ir kt.

Pavyzdžiui, tarkime, kad nekilnojamojo turto savininko 1 mln. USD vertės nuomos turtas šiuo metu generuoja 10,000 10,000 USD per mėnesį nuomos pajamų. Jei jie ženklintų turtą, jie galėtų išduoti 100 XNUMX žetonų po XNUMX USD. Tada šie žetonai galėtų būti parduoti skaitmeninio turto biržoje investuotojams, kurie galėtų prekiauti žetonais ir gauti pajamų iš turto nuomos.

Turto savininkas vis tiek išliktų nuosavybės teisės į turtą ir toliau gautų iš jo nuomos pajamas. Tačiau jie taip pat turėtų reikalingą likvidumą neparduodami savo turto.

Galima rizika, susijusi su investavimo į nekilnojamąjį turtą tokenizavimu

Kalbant apie nekilnojamojo turto tokenizavimą, investuotojai turėtų žinoti keletą pagrindinių rizikų:

• Reguliavimas: nekilnojamojo turto ženklinimas vis dar yra palyginti naujas reiškinys, šiuo metu daugelyje jurisdikcijų nereglamentuojamas. Tai reiškia, kad yra rizika, kad įstatymai ir teisės aktai gali pasikeisti, o tai neigiamai paveiktų simbolinę nekilnojamojo turto rinką.
• Nepastovumas: skaitmeninio turto kainos gali būti labai nepastovios, o tai reiškia, kad investuotojai gali prarasti didelę pinigų sumą, jei investuoja į turtą, kurio vertė mažėja.
• Sukčiavimas: kaip ir bet kuriai investicijai, visada yra sukčiavimo rizika. Investuojant į simbolinį nekilnojamąjį turtą, svarbu atlikti išsamų tyrimą ir kruopštumą, siekiant užtikrinti, kad projektas būtų teisėtas. 

Nepaisant šios rizikos, galimas atlygis iš investavimo į simbolinį nekilnojamąjį turtą yra didesnis už daugelio investuotojų riziką. Svarbiausia žinoti apie riziką ir prieš investuojant atlikti išsamų tyrimą.

Pirkite a licencija šiam straipsniui. Maitinamas SharpShark.