Bulių rinkoje visi mano, kad jie yra rizikos kapitalo fondai

Toliau pateikiamas Timo Haldorssono, „Lunar Strategy“ generalinio direktoriaus, svečių pranešimas.

Į telefoną be perstojo skamba saldūs įspėjimų apie kainas garsai. Mega žalios žvakės matomos kiekvienoje kriptovaliutų diagramoje. Visur tvyro pelno kvapai. 

Kitaip tariant, bulių rinka vėl įsibėgėja ir atrodo, kad po jos sekė skaitmeninė aukso karštinė. Viduryje šio didelio pamišimo visi staiga įsivaizduoja save rizikos kapitalistais.

Žinoma, tai kelia daugiau klausimų nei atsakymų. Kodėl taip yra? Ar rinkai reikia daugiau VC? Ar tai sveikas ženklas, ar aukščiausias signalas, įspėjimas apie kitą burbulą? 

Šiame straipsnyje pamatysime, kad atsakymai nėra tokie dvejetainiai, kaip paprastas „taip“ arba „ne“.

Kas skatina ažiotažą bulių rinkoje?

Jaudulys pakilioje rinkoje yra ne tik įspūdingas pelnas. Kriptovaliutų rinkos metu žmones iš tikrųjų pritraukia galingi psichologiniai ir ekonominiai veiksniai, kurie yra išlaisvinti. 

Didėjant rinkos aktyvumui ir nuolatiniam žiniasklaidos triukšmui, užkrečiamas optimizmo jausmas. Kai kas tai netgi gali vadinti pasiutimu, nors nemanau, kad mes dar visiškai ten.

Tokioje energingoje atmosferoje skirtumas tarp patyrusių investuotojų ir naujokų išnyksta. Įkarščio apimti žmonės pradeda save laikyti nuovokiais rizikos kapitalistais. Kiekvienas naujas startuolis ar projektas, neatsižvelgiant į jo realias sėkmės galimybes, vadinamas „kitu dideliu dalyku“.

Tiesa, ši susijaudinimo banga nėra be pagrindo. Praeities bulių rinkos ne kartą parodė, kad turtus galima uždirbti beveik per naktį. Tačiau dažnai nepastebima sudėtingų strategijų, kurios veda į pelningas investicijas. Patyrę rizikos kapitalistai atsineša ilgametę patirtį ir unikalius įgūdžius, kurie padeda jiems atsargiai naršyti nenuspėjamame investavimo pasaulyje.

Psichologiniai vairuotojai už VC mąstysenos

Galima teigti, kad ši įprasta mąstysena apima keletą pagrindinių psichologinių veiksnių: 

• Baimė praleisti (FOMO);
• Per didelio pasitikėjimo jausmas;
• Viliojantis greito pelno žavesys. 

FOMO ypač vaidina svarbų vaidmenį. Tai yra nuolatinė mintis, kad kažkur tarp daugybės žetonų ir projektų, pristatomų grandinėje, yra vertinga galimybė, dėl kurios labai gailėsitės, jei nepastebėsite amžinai.

Gerai žinomas kairės ir dešinės kreivės memas puikiai atspindi šią mąstyseną. Viena vertus, kai kurie asmenys tiesiog seka tendencijas ir intriguojančius pasakojimus, daug nesvarstydami, tikėdamiesi, kad ir kaip mažai tikėtina, kad jų pasirinktos investicijos vertė pakils. Priešingoje pusėje yra labiau patyrę dalyviai, kurie puikiai atpažįsta paslėptus brangakmenius tarp įprastų. Tarp šių kraštutinumų yra tie, kurie į pasaulį žiūri logiškai ir neranda logikos kriptovaliutų rinkos dinamikoje.

Dauguma kriptovaliutų entuziastų, nesvarbu, ar jie yra seniai dalyviai, ar naujokai, linkę trauktis į bet kurį šios kreivės galą. Tai yra vaizdinis rizikos apetito, skatinančio „VC mąstyseną“ pakiliu rinkos laikotarpiu, vaizdas. Į tradicinius investuotojus dažnai žiūrima kaip į konservatyvius asmenis, kurie gali nesutapti su bendru kriptovaliutų rinkos požiūriu.

Taigi, kas lemia šį labai gerbiamą „rizikavimo“ požiūrį? Daugelį jų įtakoja per didelis pasitikėjimas savimi, skatinamas sėkmės istorijų ir iš pažiūros lengvo pelno, demonstruojamo socialiniuose tinkluose, todėl jie pervertina savo investavimo įgūdžius. Anonimiškumas kriptovaliutų bendruomenėje taip pat skatina žmones prisiimti riziką, kurios jie vengtų įprastesnėje aplinkoje.

Įėjimo kliūčių mažinimas

Vienas iš išskirtinių kriptovaliutų rinkos bruožų yra jos įtraukimas, kai kalbama apie investavimo galimybes. Skirtingai nuo tradicinio rizikos kapitalo su uždarais tinklais ir dideliais kapitalo poreikiais, kurie daugeliui gali būti bauginantys, kriptovaliutų erdvė visus priima išskėstomis rankomis.

Nesvarbu, ar tai būtų pradiniai DEX pasiūlymai (IDO), išankstinis žetonų pardavimas ar NFT paleidimas, norint įsitraukti, reikia minimalių kliūčių, jei tik turite kriptovaliutų piniginę ir tam tikras lėšas, pasiruošusias investuoti.

Įtakos subjektų skatinamas lėšų rinkimas yra dar vienas intriguojantis prieinamumo aspektas, tapęs kriptovaliutų sinonimu. Ne paslaptis, kad socialinės žiniasklaidos influenceriai per savo platformas valdo rinkos nuotaikas.

Tačiau atsiranda naujo tipo influenceriai, kurie pasirenka daugiau asmeninių investicijų, savo žodžius pagrįsdami veiksmais. Startuoliai ir iniciatyvos pradeda programas, kuriose socialiniams influenceriams suteikiama ankstyva prieiga prie lėšų rinkimo galimybių.

Panašiai kaip tradiciniai rizikos kapitalistai, šie influenceriai įneša lėšų kartu su parodymais, sukurdami abipusę paskatų sistemą, kurioje visos šalys bendradarbiauja siekdamos projekto sėkmės.

Žaisti protingai: ko nori rinka?

Lėšų ir dėmesio antplūdis pakilusios rinkos metu gali žymiai padidinti kriptovaliutų projektų našumą ir vertę. Nors tai suteikia įvairių galimybių, tai taip pat sukelia nepastovumo ir spekuliacijų lygį, kuris gali būti naudingas ir žalingas rinkai bei jos suinteresuotosioms šalims. Tai kelia didelį susirūpinimą dėl tvarumo rizikos atžvilgiu.

Vis labiau rizikuojanti strategija, kurią skatina nepatyrę rinkos dalyviai, siekiantys didelės grąžos, pavyzdžiui, rizikos kapitalistai, gali sukelti burbulus ir skatinti nesveiką spekuliaciją.

Be to, dėl daugybės projektų, konkuruojančių dėl dėmesio, kokybė gali pablogėti, o ažiotažas dažnai užgožia esmę. Tai akivaizdžiai prieštarauja tradiciniam rizikos kapitalo metodui, kuris remiasi nuodugniais tyrimais ir ilgalaike perspektyva siekiant valdyti riziką ir užtikrinti investicijų gyvybingumą.

Nepaisant prieinamumo ir galimybės gauti greitą pelną investuojant, investuotojams labai svarbu elgtis atsargiai. Posakis „DYOR“ (Do Your Own Research) turi didelę reikšmę šiandienos klimato sąlygomis. Kiekvienas, ateinantis į kriptovaliutų rinką, tikriausiai supranta jos nepastovią ir spekuliacinę prigimtį.

Todėl labai svarbu atlikti nuodugnius tyrimus, suvokti susijusią riziką ir įgyvendinti disciplinuotą investavimo metodą. Nors pakilusi rinka daugeliui gali suteikti rizikos kapitalizmo skonį, ji taip pat gali būti ryškus priminimas apie pasekmes, kai impulsyvi prekyba pranoksta fundamentalią analizę ir apdairų sprendimų priėmimą.

Apibendrinant

Kyla pagunda pasinerti į jaudulį, kai įsivaizduojate save kaip sumanų investuotoją, kuris anksti nustato ir remia perspektyvias įmones. Tačiau tikrasis rizikos kapitalizmas – tiek kriptovaliutų, tiek tradicinėse rinkose – apima potencialių galimybių atpažinimą ir pagrįstų žingsnių, paremtų kantrybe, drausme ir rizikos valdymo sumanumu, ėmimąsi.

Šiuo metu norint sukurti tvirtą rinką, naudingą visiems dalyvaujantiems, svarbu rasti pusiausvyrą tarp to, kad investicijos būtų prieinamos visiems, kartu pabrėžiant švietimą ir atsargumą.