Investuotojai suvirškina mažesnį nei tikėtasi VKI, nes rizikos turtas didėjo, o DXY nuskendo savaitgalį

Beveik visus 2022 m. JAV infliacijos duomenys kėlė skausmą rinkose, tačiau spalį sulėtėjęs sulėtėjimas suteikė naujų vilčių ne tokiems agresyviems FED šuoliams. Investuotojai pasinaudojo šia galimybe abiem rankomis, nes JAV akcijoms ir fiksuotoms pajamoms buvo geriausia diena nuo 2020 m. pavasario, o dolerio indeksas smuko su didžiausiu dienos nuosmukiu nuo 2009 m.

Bendra JAV infliacija sumažėjo iki 7.7% nuo 8.2% rugsėjį, o tai buvo lėčiausias infliacijos tempas nuo sausio mėn.

Spalio mėn. pagrindinė infliacija padidėjo 0.3%, o pagrindiniai rodikliai – 6.3% per keturiasdešimt metų.

Dėl lėtėjančios pagrindinės ir bendros infliacijos atsinaujino viltys, kad palūkanų kėlimas sulėtės ir federalinis ciklas baigsis anksčiau. Filadelfijos Fed prezidentas Patrickas Harkeris pakomentavo,

"Tikiuosi, kad priartėdami prie pakankamai ribojančios pozicijos sulėtinsime savo palūkanų kėlimo tempą."

Dabar tvirtai tikimasi, kad gruodį bus padidinta 50 bazinių punktų ir 19 bazinių punktų sumažinta federalinių fondų palūkanų viršūnė, kurios tikimasi birželį.

Staigus JAV iždo pajamingumo ir dolerio kritimas parodė apetitą rizikuoti turtu, nes investuotojai pamatė, kad bendra infliacija gali paspartėti. JAV akcijos pakilo, S&P uždarymas – 5.5%, Nasdaq – 7.4%, o auksas ir sidabras – šoktelėję. Tiek Bitcoin, tiek Ethereum pakilo dėl teigiamų naujienų – atitinkamai 6% ir 8%.

Šis mitingas buvo trumpalaikis, nes atsiskleidė FTX išminčius. Investuotojai išgyveno trumpą optimizmo laikotarpį, kuris laikinai paskatino kainas, kol vėl įsigalėjo meškų nuotaikos ir atnaujino kapituliaciją, todėl dabar kainos gali būti dar mažesnės nei anksčiau.

Lapkričio 10 d. „Nasdaq“ ralis 7.5% buvo didžiausias padidėjimas nuo 2020 m. kovo mėn., o „Stockcharts“ duomenimis, bulių rinkose tokių dienų nebūna. 2000–2002 m. Nasdaq turėjo 14 dienų 6% ar daugiau, o investuotojai būtų buvę neteisingi, vadindami dugną visus 14 atvejų.

Be to, 2008–2009 m. Nasdaq kursas pakilo 6% ar daugiau 6 dienas, o prekiautojai būtų suklydę 4 kartus, manydami, kad įvyko dugnas.

Rinkoms žvelgiant į ateitį, pasakojimas galėjo pasikeisti nuo infliacijos, kuri pasiekė aukščiausią tašką, iki galimo nuosmukio, dėl kurio FED tam tikru momentu 2023 m. pirmoje pusėje pristabdys, pasisuks ar net galiausiai vėl pradės kiekybinį švelninimą.