Kriptovaliutų pramonei kovojant su rekordine meškų rinkos situacija, vienas iš analitikus supoliarizuojantis turtas yra Coinbase akcijos, kurios nukrito iki naujų žemumų.
„Bitwise Invest“ vyriausiasis investicijų pareigūnas Mattas Houganas mano Coinbase akcijos yra nepakankamai įvertintos, nepaisant to, kad 2022 m.
Hougano teigimu, 8 m. „Coinbase“ surinko pinigų, kurių vertė siekė 2018 mlrd. USD. Tuo metu ji turėjo 22 mln. vartotojų, uždirbo 520 mln. USD ir platformoje turėjo 11 mlrd. USD turto.
Paskubėjus į priekį iki 2022 m., pajamos yra 3.3 milijardo dolerių, joje yra 101 milijonas vartotojų, o platformos turtas dabar siekia 101 milijardą dolerių. Nepaisant šių aiškių augimo požymių, bendrovės prekyba vertinama 9 mlrd.
Coinbase atsargos yra žemiausioje istorijoje
Coinbase akcijos nuo metų pradžios krito ir spaudos metu prekiavo apie 35 USD. Tai reiškia daugiau nei 86 % kritimą per metus.
Sumažėjus akcijų vertei, biržos rinkos vertė nukrito iki maždaug 8 mlrd. USD, o net „Dogecoin“ rinkos vertė ją viršijo 10 mlrd. Nors tai neatspindi tikrosios biržos vertės, tai parodo, kaip dabartinės rinkos sąlygos ją paveikė.
Analitikai savo akcijų mažėjimą susiejo su keliais veiksniais, tarp kurių buvo dabartinė kriptovaliutų žiema ir faktas, kad birža rekordiniu greičiu degino grynuosius pinigus. Per pirmuosius tris 2022 m. ketvirčius biržoje buvo užfiksuota daugiau nei 2 mlrd nuostoliai.
Pagrindinis „Coinbase“ pajamų šaltinis yra iš prekybos mokesčių, o dabartinė rinka tam turėjo įtakos. Nors ji turi daugiau klientų, prekybos mokesčiai yra mažesni, nes kriptovaliutų turto vertė mažėja. Tokie varžovai kaip Binance.US taip pat bandė privilioti prekybininkus naujomis funkcijomis, pvz nuliniai prekybos mokesčiai tokiam turtui kaip Bitcoin (BTC).
Generalinis direktorius Brianas Armstrongas sakė, Bloomberg teigia, kad jis tikisi, kad biržos pajamos einamaisiais metais sumažės net 50%.
Pramonės perspektyvos
Kai kurie mano, kad „Coinbase“ yra pervertinta, o tai nurodo pinigų deginimą, reikšmingų patobulinimų trūkumą bėgant metams ir darbuotojų akcijų kompensavimą. Kai kurie rinkos analitikai sumažino akcijų reitingą. Mizuho neseniai sumažintas akcijos prastesni, nustatant 30 USD tikslinę kainą.
Prieš tai Amerikos bankas turėjo sumažintas akcijos nuo Pirkimo iki neutralios, nustatant 50 USD tikslinę kainą. Ji pažymėjo, kad nors birža nepanaši į FTX, esminis Bitcoin vertės sumažėjimas turės įtakos jos akcijoms.
Daugelis kriptovaliutų bendruomenės taip pat laikosi šios nuomonės, pažymėdami, kad 2018 m. Coinbase buvo pervertinta. Lazar Wolf tweeted kad E*Trade pardavė už 2.5 % savo valdomo turto, o JP Morgan vertinama maždaug 10 % jos AUM.
Vilkas pridūrė, kad jis buvo C serijos investuotojas biržoje ir praėjusiais metais išleido visas savo akcijas už 340 USD.
Išlieka bukas vaizdas
Tuo tarpu, nepaisant pesimizmo, kuriuo dalijasi vieni analitikai, kiti taip pat Hougan peržiūros.
21.co generalinis direktorius Hany Rashwanas išreikštas įsitikinimas, kad Coinbase akcijos yra nepakankamai įvertintos. Anot jo, nors šiemet „Coinbase“ prarado daug pinigų, nuo rugsėjo ji dvigubai padidino savo „fiat“ keityklų rinkos dalį.
Rashwanas teigė, kad kiekvienas, kuris tiki ilgalaikiu kriptovaliutų potencialu ir vertina pastarojo meto „Coinbase“ augimo tempus bei rinkos dalį, vienerius ar dvejus metus trukusias prastas rinkos sąlygas vertintų kaip nukrypimą. Jis pridėjo:
„Taip, jie praranda daug pinigų. Akivaizdu, kad jie turėtų sumažinti šiuos nuostolius, bet aš vis tiek matau iš esmės gerą verslą.
Tuo tarpu „Coinbase“ generalinis direktorius Brianas Armstrongas tvirtina, kad įmonė išliks per ateinančius du dešimtmečius, ir mano, kad investuotojai turėtų pirkti COIN akcijas taip pat, kaip perka kriptovaliutų turtą. Armstrongas sakė:
„Mes taip pat turėsime naudos iš didesnio reguliavimo ir diversifikuosime savo pajamų srautą nuo prekybos mokesčių.
Šaltinis: https://cryptoslate.com/analysts-divided-on-whether-coinbase-stock-is-undervalued/