Nuomonė: 5 didelės įmonės, kurios atsidurs po technologijų katastrofos kaip dar baisesnės

Galbūt šio laikotarpio gausybės akcentas buvo nepastovus vertinimas „nepadirbančioms“ technologijų įmonėms, kurios panaikino SPAC ir IPO – daugeliu atvejų pastebėjo, kad ypatybės tapo viešai prekiaujamomis įmonėmis ir prastai ar kukliai veikiančiomis technologijų pavadinimais. negauna pelno, prekiaujama per didelius pajamų kartotinius.

Kai kurių technologijų pavadinimų vertinimai nukrito daugiau nei 75% nuo jų pandemijos sukeltų aukštumų. Įmonės, įskaitant Zoom
ZM,
-2.69%,
Pelotonas
PTON,
-3.79%,
Twilio
TWLO,
-2.95%,
Greitai
SNAP,
-9.44%
ir Roku
ROKU,
-1.63%,
pavadinimas kelias.

Girdėjome, kad kai kurie analitikai lygina dabartinę rinką su 2000 m. „taškinės bombos“ katastrofa. Tai protingas antraščių palyginimas, tačiau jis neturi jokio pagrindo, nepaisant didžiulio nuosmukio abiem laikotarpiais.

Ne, tai ne taškinės bombos katastrofa vėl 

Prieš nagrinėjant toliau į technologijų perspektyvas ir lemiamą vaidmenį, kurį jos vaidins vėlesniame atsigavimo etape, verta skirti šiek tiek laiko ir palyginti „taškinės bombos“ avariją nuo šiandieninės technologijų aplinkos.

Nors per pastaruosius kelerius metus keletas žemos kokybės technologijų įmonių buvo paskelbtos viešai, manau, kad vienintelis reikšmingas bendrumas yra trilijonai dolerių turto, kuris buvo sunaikinti per pastaruosius kelis mėnesius ir per 2000 m.

Taškinių bombų eroje investuotojai metė pinigus į įmones, neturinčias reikšmingo produkto ar neturinčių pajamų ar kelio į pelną. Daugelis buvo tik „dot com“ versijos, kuriose fiziniai mažmenininkai parduoda žaislus, reikmenis naminiams gyvūnėliams arba taip pat vykdė internetines paieškos įmones. Iš 457 IPO 1999 m. 117 akcijų kainos pakilo daugiau nei 100 % pirmąją prekybos dieną. Kai 2000 m. spalį Nasdaq pagaliau pasiekė dugną, Nasdaq prarado 78% savo vertės, o per ateinančius mėnesius daug įmonių žlugs.

Per šį nuosmukį daugelis minėtų įmonių, kurių akcijų kaina smarkiai sumažėjo, pavyzdžiui, „Zoom“ ir „Twilio“, vis dar rodo didelį pajamų augimą ir pelną. Yra argumentų, kad pandemija sparčiai paskatino augimą ir dirbtinai padidino akcijų kainas, tačiau pagrindinės įmonės yra tikros įmonės, turinčios klientų, augimą ir daugeliu atvejų pelningumą – tai ryškus kontrastas, kai prasidėjo taškinių bombų era.

Turime „techniškai“ išeiti

Per pastarąsias kelias savaites turėjau galimybę susitikti su daugelio technologijų įmonių, įskaitant „Marvell“, vadovais.
MRVL,
-2.75%,
miškingas slėnis
DELL,
+ 0.73%,
IBM
IBM,
-0.31%,
"Intel"
INTC,
-0.29%,
SAP
SAP,
-1.30%,
"Hewlett Packard" Enterprise "
HPE,
-1.20%
ir penki9
FIVN,
-5.23%.
Aš nusprendžiau paklausti kiekvieno iš jų apie dabartines makroekonomines sąlygas – infliaciją, karą, palūkanų normas, įtemptas darbo rinkas, tiekimo grandines ir tt. Žinoma, visi generaliniai direktoriai skiria daug dėmesio makroekonominei aplinkai, tačiau pagrindinė tema yra pokalbiuose pasirodė:

Technologijos suteiks pagrindines sudedamąsias dalis sprendžiant daugelį iššūkių. 

Nors Cathie Wood nebuvo labai populiarus tarp investuotojų po Ark Innovation Fund
ARKK,
-2.91%
nukrito daugiau nei 70 % nuo visų laikų aukštumų, todėl jos tezė apie ilgalaikį technologijų poveikį yra atsakymas į daugelį didžiausių pasaulyje sveikatos priežiūros, finansų, kibernetinio saugumo ir klimato problemų.

Kitaip tariant, automatizavimas, debesys, programinė įranga kaip paslauga (SaaS), dirbtinis intelektas (AI), ryšiai ir 5G optimizuos verslą, sumažins sukčiavimo ir elektroninių nusikaltimų riziką, automatizuos menkas užduotis ir pagerins darbo eigą bei suteiks naujovių dėl didesnio pralaidumo. ir mažesnio vėlavimo ryšį. Tiekimo grandinėje reikės diversifikuoti gamybą ir naudoti didelius duomenis bei dirbtinį intelektą, kad būtų galima optimizuoti medžiagų tiekimą, produktų surinkimą, pristatymo duomenis ir kt.

Įmonės, kurios įgalina šias technologijas, bus labai svarbios ateityje, o susijusios akcijos turėtų rasti pagrindą anksčiau nei vėliau, nes tai tampa vis akivaizdesnė.

Techninės pajamos buvo daug didesnės nei tikėtasi 

Praėjusį mėnesį technologijų pajamos buvo daug geresnės nei dauguma tikėjosi. Nors buvo keletas netikėtumų, pavyzdžiui, „Amazon“.
AMZN,
+ 4.40%
netikėtumas, daugumai technologijų įmonių sekėsi pakankamai gerai. Netgi gairės iš esmės pasitvirtino, nepaisant ekonomikos žlugimo.

Ankstyvoje uždarbio bangoje buvo didelės įmonės, tokios kaip IBM ir Microsoft
MSFT
-0.50%
turėjo dar vieną išskirtinį ketvirtį. Apple
AAPL,
-0.53%
taip pat pateisino lūkesčius. Beveik visi lustų gamintojai viršijo lūkesčius, pavyzdžiui, „Qualcomm“.
QCOM,
+ 2.48%
ir AMD
AMD
-0.39%
turintys rekordinius rezultatus. Praėjusią savaitę matėme „Nvidia“.
NVDA,
-0.74%
rodyti rekordinius rezultatus, nepaisant kriptovaliutų ir žaidimų problemų. „Marvell“ pasiekė absoliutų puikų rezultatą, o „Dell Technologies“ pateikė didžiulę staigmeną, kurią paskatino patikimi duomenų centrų verslo rezultatai.

Technologijos įmonės, kurios klestės 

Jei pažvelgsite į naujausius rezultatus, sunku nepastebėti tendencijos tarp įmonių technologijų įmonių ir didelių veiklos rezultatų. 

Nepaisant to, kad „Apple“ vis dar nerimauja dėl tiekimo grandinės problemų, ji vis dar lenkia lūkesčius. 

Šis ketvirtis davė tvirtų rezultatų įmonių programinės įrangos ir technologijų įmonėms, kurios galėtų patenkinti įmonių, norinčių investuoti į IT infrastruktūrą, programinę įrangą ir technologijas, poreikius, kad jų verslas taptų efektyvesnis, našesnis ir orientuotas į klientą. 

Kai kurios įmonės, kurias verta žiūrėti. 

"Microsoft": Dėl nepaprastai įvairaus portfelio, debesų verslo ir verslo programų portfelio jis yra pagrindinis beveik kiekvienos įmonės elementas. 

ServiceNow
Dabar,
-1.85%
: Praėjusią savaitę per savo investuotojų dieną bendrovė pateikė didesnę perspektyvą, siekdama 16 mlrd. USD pasikartojančių pajamų iki 2026 m., nes įmonės investuoja į darbo eigą ir procesų automatizavimą. 

IBM: Jei „VMware“ ir „Broadcom“ sandoris sudomins investuotojus, tokia įmonė kaip IBM, kuriai priklauso „Red Hat“, turėtų būti patraukli. IBM taip pat puikiai atsilaikė technologijų nuosmukio metu. 

„Qualcomm“: Beveik kiekvienas 5G įrenginys planetoje kažkaip susijęs su Qualcomm. Tarp didėjančios automobilių ir daiktų interneto (IoT) diversifikacijos ir telefonų licencijavimo sutarčių su visais OĮG/ODM visame pasaulyje, bendrovė turi šviesią ateitį. 

„Nvidia“: AI yra valdybos lygio prioritetas beveik kiekvienoje įmonėje. „Nvidia“ duomenų centrų verslas praėjusį ketvirtį išaugo 83% ir tapo ryškiausiu verslo segmentu, viršijančiu žaidimų pajamas. 

Danielis Newmanas yra pagrindinis analitikas „Futurum“ tyrimai, kuri teikia arba teikė tyrimus, analizę, patarimus ar konsultacijas „Nvidia“, „Intel“, „Qualcomm“ ir daugybei kitų įmonių. Nei jis, nei jo įmonė neužima akcijų akcijų nurodytose įmonėse. Sekite jį Twitter @danielnewmanUV.