Nuomonė: Technologijoms tirpstant, tiesa išlieka: puslaidininkiai valgo pasaulį

Neseniai su Arvindu Krišna sėdėjau Šešių penkių viršūnių susitikime, IBM generalinis direktorius
IBM,
-0.79%.
Pokalbio metu jis pasidalijo pastebėjimu apie tai, kaip glaudžiai puslaidininkių pramonė yra susijusi su BVP augimu.

Kai auga technologijos, o tiksliau puslaidininkių įmonės, auga BVP. O technologijų augimas beveik 100% priklauso nuo puslaidininkių augimo. Taigi, kai įžengiame į tai, kas atrodo kaip užsitęsusi technologijų ir augimo akcijų žiema, atrodo, kad būtų protinga atidžiai stebėti puslaidininkių augimą.

Nors prognozės skiriasi, „McKinsey“ mano, kad puslaidininkių pramonės augimas iki 2030 m. taps trilijonų dolerių pramone, remdamasis tuo, ką konsultacinė įmonė apskaičiavo 6–8% metiniu augimu ir maždaug 2% metiniu kainų augimu – viskas priklauso nuo pusiausvyros sugrįžimo. pasiūloje ir paklausoje.

Kai kurios puslaidininkių tendencijos reikalauja investuotojų dėmesio – nuo ​​ilgalaikių tiekimo grandinės bėdų, kurios suvaidino svarbų vaidmenį šiandieninėje precedento neturinčioje infliacijoje, iki pagrindinių puslaidininkių įmonių, tokių kaip „Intel“, pajamomis ir augimo.
INTC,
-3.60%,
AMD
AMD
-8.26%,
nvidia
NVDA,
-7.82%,
"Qualcomm
QCOM,
-3.41%,
Marvell
MRVL,
-8.03%
ir Taivano puslaidininkis
TSM,
-3.53%.

Galbūt viena iš svarbiausių tendencijų, į kurią reikia atkreipti dėmesį, yra puslaidininkių ekosistema apskritai ir tai, kas skatina naujų dalyvių bangą į lustų gamybą – nuo ​​asmeninių kompiuterių iki serverių. Visų pirma, Arm, kaip naujiems dalyviams puslaidininkių gamyboje, atsiradimas sukuria konkurenciją tokiems senbuviams kaip „Intel“ ir AMD, kurie jau seniai naudojasi unikaliu privalumu turėti x86 raktus, kurie sudaro daugiau nei 90 % kompiuterių lustų. ir dauguma serverio lustų.

Vyniojimo Ginkluoti aplink pasaulį

Antimonopolinės problemos sustabdė „Nvidia“ sandorį įsigyti „Arm“. Tačiau susirūpinimas, kurį pirmiausia sukėlė kai kurie didžiausi „Arm“ naudotojai ir licencijų turėtojai, rodo, kad „Arm“ ateityje vaidins energiją tiekiant viską nuo išmaniųjų telefonų iki superkompiuterių.

Praėjusią savaitę WWDC, Apple
AAPL,
-3.83%
paskelbė apie savo M2 Mac kompiuterius, pagamintus iš įmonės vietinio silicio. Ankstyvosios bendrovės Arm procesoriaus iteracijos buvo problemiškos. Vis dėlto „Apple“ padarė didžiulę pažangą kurdama lustus ir pradeda daryti pažangą, padedančią „Arm“ pasiekti beveik 10% kompiuterio tūrio.

„Qualcomm“ kompiuterių verslo pradžia yra ankstyva, tačiau verta paminėti, kad įsigijusi „Nuvia“ bendrovė įgijo talentų ir IP galią. „Qualcomm“ taip pat padarė didelį statymą dėl „Arm“ su „Windows on Snapdragon“ pasiūlymais. Tikimasi, kad 2023 m. pradžioje bus pirmieji „Nuvia“ pagrindu sukurti lustai, kurie naudos „Arm“ ir greičiausiai atsiras tokių modelių kaip „Lenovo“, „Microsoft“
MSFT
-4.24%,
„Samsung“ ir kiti originalios įrangos gamintojai jau naudoja „Windows“ savo kompiuteriuose.

„Arm“ taip pat smarkiai populiarėja duomenų centre ir serveriuose. Amazonės
AMZN,
-5.45%
AWS buvo pirmasis didelio masto debesų tiekėjas, kuris padarė didelį statymą dėl Arm su savo Graviton egzemplioriais. Šiuo metu „Arm“ sudaro 20% AWS serverio diegimų. „Trend Force“ ataskaitoje nurodyta, kad iki 2025 m. „Arm“ turės apie 22 % visų serverių. — didelę rinkos dalį vos per kelerius metus. AWS sėkmė neabejotinai buvo katalizatorius, kartu su augančia tendencija atskirti darbo krūvius nuo monolitinio dizaino kitų hiperskalerių, tokių kaip Microsoft Azure, Google.
GOOG,
-4.08%
ir Oracle
ORCL,
-4.60%,
visi nori pasigaminti naminio silicio.

AMD ir Intel padėtis

Skaitant apie naujokus, ateinančius į erdvę, lengva pagalvoti, kad tai gali pakenkti AMD ir Intel. Ir, žinoma, įvairiais laipsniais.

„Intel“ patyrė nemažai iššūkių, bandydama įtikinti rinką, kad ji turi strategiją, kuri sugrąžins jai į šlovės dienas. Esu linkęs manyti, kad „Intel“ rinka buvo nepaprastai sunki, tačiau tai kilo dėl daugybės istorinių įvykių, dėl kurių investuotojams gali prireikti „parodyk mums, nesakyk mums“ mentaliteto.

Tai sakydamas, generalinis direktorius Patas Gelsingeris agresyviai atgavo geriausią „Intel“ versiją, ir tai padarė plėsdamasis. Ranka bus to dalis.

„Intel Foundry Service“ (IFS), kuri, mano nuomone, turi atlikti svarbų vaidmenį šalinant ilgalaikes tiekimo grandinės problemas, taps „Arm“ gamybos sprendimo dalimi. Įmonės IDM 2.0 strategija taip pat turi nurodė ateitį, kai jo hibridiniame silicyje gali būti ne tik x86, bet ir mikroschemų, kuriose yra x86, Arm ir Risc-V.

Per pastarąjį AMD investuotojo dienos pristatymą bendrovė pasidalino savo nauja 300 mlrd. „Intel“, „Nvidia“ ir „Qualcomm“ masiškai išplėtė savo TAM, daugiausia remdamosi nuolatiniu diversifikavimu į naujas rinkas, tuo pačiu naudodamosi dideliu paklausos augimu ir lustų gamintojų kainų elastingumu.

Atrodo, kad didžioji bendrovės strategijos dalis apsidraudžia nuo nuolatinio „Intel“ užimamos rinkos dalies. Vis dėlto neseniai įsigytas Xilinx už 35 mlrd. USD taip pat pagilina savo šaknis Arm, padidindamas augimą ir diversifikavimą tik nuo x86.

Laimėtojai ir pralaimėtojai

Trumpas atsakymas yra „taip“, todėl dabartiniai operatoriai pereina į „Arm“ sverto poziciją.

Jei „Intel“ iš tikrųjų gali suburti savo liejyklų verslą, ji turėtų būti laimėtoja šioje srityje – net jei kai kuriuos žmones tai stebina.

Visi hiperskaleriai galės sukurti silicį, kuris atitiks jų klientų poreikius, naudodami Arm, o tai suteiks įmonėms daugiau pasirinkimo. Jie visi, bet neabejotinai, padidins AWS, „Google“, „Microsoft“, „Oracle“ ir „Alibaba“ naudą.
BABA,
-10.31%.

„Apple“ vertikaliai integravo ir pavertė lustų kūrimą kompetencija. Buvo pagrindo žiūrėti skeptiškai, tačiau šiuo metu įmonė kuria kokybiškus produktus, atitinkančius vartotojų poreikius ir gali dar geriau išplėsti maržas bei kontroliuoti tiekimo grandinę.

PC erdvėje Arm sukurs daugiau įvairovės ir variantų. Tai paskatins konkurenciją ir suteiks daugiau galimybių OĮG išsiskirti. Man čia patinka „Qualcomm“, nes įmonė žino, kaip kurti ir licencijuoti mikroschemų rinkinius, ko gero, geriau nei bet kuri kita įmonė pasaulyje – „Nuvia“ pagrindu sukurti sprendimai bus labai svarbūs, kad tai įgyvendintų.

Ir, žinoma, didžiausias nugalėtojas yra Arm. Kai įmonė ruošiasi išeiti į biržą, ji turi tik tvirto augimo prognozes ir pasaulinio lygio klientų sąrašą, besiremiantį jos IP.

„Apsaugotas biudžeto eilutės elementas“

Trumpai tariant, tai, ką, manau, IBM Krišna bandė atspindėti savo puslaidininkių ir BVP koreliacijos komentare, buvo dvejopa. Pirma, bet koks puslaidininkių gamybos augimo sulėtėjimas turėtų iškelti dideles raudonas vėliavas investuotojams ir visai ekonomikai. Antra, svarbiausias veiksnys, norint įveikti didžiąją dalį numatomo ekonomikos nuosmukio, priklausys nuo nuolatinių investicijų į technologijų infrastruktūrą ir programinę įrangą, leidžiančią įmonėms veikti efektyviau ir plėsti našumą.

Galbūt giliausias jo teiginys mūsų posėdyje buvo toks: „Technologijos yra labiausiai apsaugotas biudžeto punktas“, kalbant apie makroekonominį iššūkį ir tai, kaip geriausios įmonės ketina imtis labiau gynybinės pozicijos, sutelkdamos dėmesį į augimą ir naujovių.  

Beveik viskas veikia naudojant puslaidininkius – ir beveik kiekviena naujoviška taktika, kurios galime imtis siekdami optimizuoti verslo ir vartotojų veiklą, priklausys nuo puslaidininkių. Jei puslaidininkių augimas paspartės, paspartės ir ekonomika – ir turėtume to siekti, nesvarbu, ar tai būtų x86, Arm ar bet koks kitas turimas instrukcijų rinkinys.

Danielis Newmanas yra pagrindinis analitikas „Futurum“ tyrimai, kuri teikia arba teikė tyrimus, analizę, patarimus ar konsultacijas „Nvidia“, „Intel“, „Qualcomm“ ir daugybei kitų įmonių. Nei jis, nei jo įmonė neužima akcijų akcijų nurodytose įmonėse. Sekite jį Twitter @danielnewmanUV.