„Ripple Labs“ XRP tokenas sumažėjo 20 proc., kai SEC padavė į teismą įmonę ir du aukščiausius vadovus dėl tariamų neregistruotų vertybinių popierių pardavimo 2020 m. gruodžio mėn.
Nuo to laiko „Ripple Labs“ išleido milijardus dolerių, kad atpirktų XRP žetoną antrinėse rinkose.
keletas ataskaitos 2022 m. ketvirtąjį ketvirtį daugiausia dėmesio skyrė „Ripple Labs“ tiesioginiam XRP pardavimui. Ėjimas įsigyti XRP žetonų – tariamai aukšto lygio rodiklis – buvo įvardijamas kaip padidinantis ekosistemos likvidumą.
Šiose ataskaitose beveik 3 mlrd. Jie parengė pasakojimą, kuriame naujausias XRP atgimimas buvo dar labiau pastebimas dėl to, kad jis buvo suvaidintas su neapibrėžtu ir, tikėtina, lemiamu reguliavimo rezultatu, kuris kabo ant plauko.
Šie pardavimai konkrečiai susiję su institucijomis ir kitais verslo klientais, įsigyjančiais XRP tiesiogiai iš Ripple, kad galėtų naudoti jos likvidumo pagal pareikalavimą (ODL) tinkle – produktą, skirtą padėti sklandžiai atlikti tarptautinių perlaidų procesą naudojant XRP valdomus šifravimo bėgius.
„Blockworks“ sudarė visą šešerių metų „Ripple Labs“ ketvirčio rinkų ataskaitų istoriją, kuri tęsiasi iki pirmojo leidimo 2016 m. ketvirtąjį ketvirtį.
Tiesioginiai „Ripple“ XRP pardavimai pasakoja tik vieną istorijos dalį. Tiesa, kad „Ripple“ praėjusį ketvirtį pardavė apie 2.97 mlrd. USD XRP – lygiai taip pat, kaip ir ankstesnio laikotarpio 2.82 mlrd. USD, tačiau realybė yra tokia, kad „Ripple“ daugumą tų pinigų pastūmėjo pirkti XRP viešose rinkose, remiantis jos pačios atskleidimu.
Iš viso „Ripple Labs“ viešai pranešė apie 11.1 mlrd. USD su ODL susijusių pardavimų nuo 2021 m. pradžios iki 2022 m. pabaigos. Nuo to laiko įmonė per ilgalaikę XRP pirkimo kampaniją, kuri iš pradžių buvo skirta apsaugoti žetonų rinkas, išleido beveik 8.4 mlrd. USD. ir jos klientams, vidutiniškai daugiau nei 1 mlrd. USD per ketvirtį.
„Ripple Labs“ atskleista informacija rodo, kad nuo SEC mokesčių įmonė iš esmės perdirbo 75 % pajamų, gautų iš tiesioginio XRP pardavimo perkant savo žetoną antrinėse rinkose, ir 67 % visų pardavimo pajamų nuo 2016 m. ketvirtojo ketvirčio pradžios.
„Blockworks“ kelis kartus susisiekė su keliais „Ripple“ kontaktais pateikdama konkrečią informaciją, pateiktą šioje istorijoje, ir negavo jokio atsakymo.
„Ripple“ išleidžia milijardus XRP rinkos „sveikatai“
Sulyginami skaičiai, esantys kiekvienoje „Ripple“ ketvirčio rinkos ataskaitoje (įskaitant didžiąją dalį naujas), per šešerius atskleidimo metus „Blockworks“ nustatė, kad per tą laikotarpį „Ripple“ pardavė 12.55 mlrd. USD XRP tiesiogiai klientams.
Iš jų 744.6 mln. USD buvo parduota „programiškai“ – įprastas pardavimo viešose rinkose, pavyzdžiui, kriptovaliutų biržose, terminas.
„Ripple“ sustabdė programinį pardavimą po 2019 m. trečiojo ketvirčio. Pagrindiniame dokumente nebuvo nurodyta jokios konkrečios priežasties atskleidimas. Tačiau įmonė tada teigė, kad daugiausia dėmesio skiria ne biržos prekybai su partneriais, dirbančiais „strategiškai svarbiuose“ regionuose, įskaitant EMEA ir Aziją.
Kitais metais Ripple pasakė, kad taip fokusavimas „tik savo ne biržos pardavimui, kuris yra dalis padidinto XRP likvidumo RippleNet ODL klientams“. Jis apibūdino, kad likvidumas yra „gyvybiškai svarbus“, kai auga ODL.
Ripple pirmą kartą atskleidė, kad jis buvo XRP pirkėjas antrinėse rinkose 2020 m. ketvirtis, nors pirkti duomenys pasirodė tik tų pačių metų trečiąjį ketvirtį.
„Sveika, tvarkinga XRP rinka reikalinga siekiant sumažinti klientų išlaidas ir riziką, o „Ripple“ atlieka atsakingą vaidmenį likvidumo procese“, – sako „Ripple“. sakė "Q2 2020".
„Kadangi vis daugiau finansų įstaigų naudojasi RippleNet ODL paslauga, XRP rinka atsiranda daugiau likvidumo. Tačiau „Ripple“ buvo pirkėjas antrinėje rinkoje ir ateityje gali toliau pirkti rinkos kainomis.
Iš pradžių 40 m. trečiąjį ir ketvirtąjį ketvirtį „Ripple Labs“ gaudavo apie 3 mln. USD per ketvirtį. Tada prireikė pertraukos iki 4 m. IV ketvirčio, kai gerokai padidino pastangas išleisdama 2020 mln. USD.
Per pirmuosius tris 1.08 m. mėnesius buvo išleista apie 2022 mlrd. USD, o kitą ketvirtį – 1.71 mlrd. Šios išlaidos šoktelėjo beveik 50% per ketvirtį po to, kai „Ripple“. pranešė 2.5 milijardo dolerių antriniams pirkiniams.
Praėjusį ketvirtį ji XRP išleido 2.74 mlrd. Tuo tarpu XRP kaina nukrito 30%.
„Ripple“ savo pirkimo kampaniją apibūdino kaip „trumpalaikį produkto sprendimą“ XRP skolinimo operacijai paskelbė 2020 m. spalio mėn.
Bendrovė pranešė savo 3 m. trečiąjį ketvirtį pranešti kad ji kūrė „naujus ODL pajėgumus, kad dinamiškai gautų XRP likvidumą iš atviros rinkos, o ne tik „Ripple“, užsimindama, kad XRP pirkimai antrinėse rinkose ilgainiui sulėtės, tačiau XRP atpirkimo biudžetas tik padidėjo.
Centralizacijos ir vertybinių popierių įstatymai
Klausimas, ar XRP ir jo pagrindinė kriptovaliutų infrastruktūra yra pakankamai decentralizuoti, kad būtų išvengta SEC tikrinimo, San Franciske įsikūrusią Ripple Labs kamavo daugelį metų.
Šios diskusijos baigėsi SEC ieškiniu, kuriuo siekiama įrodyti, kad XRP žetono pirkimas yra investicinės sutartys. Ripple Labs valdo tinklą ir XRP vertę, teigė reguliuotojas, o tai reikštų, kad pagal Howey testą jos žetonų pasiūlymui taikomas vertybinių popierių įstatymas.
Vertybinius popierius parduodančios įmonės turi užsiregistruoti SEC ir reguliariai skelbti finansinę informaciją, be kita ko, siekdamos pateikti patikimą informaciją, kuria investuotojai galėtų pagrįsti savo sprendimus.
Orientyroje kalbos 2018 m. Williamas Hinmanas iš SEC pažymėjo, kad „jei tinklas, kuriame veiks žetonas arba moneta, yra pakankamai decentralizuotas – kai pirkėjai nebegali pagrįstai tikėtis, kad asmuo ar grupė atliks esmines valdymo ar verslo pastangas – turtas gali nėra investicinė sutartis“. Jis konkrečiai įvardijo Bitcoin ir Ethereum kaip žetonus, atitinkančius šį standartą. XRP praleidimas savo kalboje buvo pirmasis požymis, kad XRP galėjo būti po ginklu.
Vis dėlto decentralizacija yra spektras, ir yra daug būdų, kaip tai padaryti kriptovaliutų projektų decentralizavimas. Kai kurie iš jų yra susiję su jų technologiniais pagrindais – kiek, pavyzdžiui, tinkle yra tikrinimo mazgų ir kaip jie pasirinkti.
Kitas dalykas – tiekimo centralizavimas; jei viena šalis turi per daug žetonų, ji gali turėti didelę įtaką rinkoms.
2022 m. spalį „Ripple“. paskelbė kad jai pirmą kartą priklausė mažiau nei 50% neapmokėtos XRP pasiūlos, kuri šiuo metu yra apie 50.8 mlrd. (21.08 mlrd. USD). 2017 m suprasti buvo net 61 proc.
Ripple platinanti XRP per tiesioginius ir su ODL susijusius pardavimus prisidėjo prie šio sumažėjimo.
Sunku įvertinti tikrąjį poveikį rinkai, kai per pastaruosius dvejus metus Ripple nuolat pirko tiek XRP (dabar tai yra šeštas didžiausias skaitmeninis turtas pagal rinkos vertę, 2015 tai buvo antras pagal dydį po bitkoino).
Įprasta Wall Street praktika
Nors užsakymų knygos gylis yra sklandus metrika ir greitai keičiasi, CoinGecko neseniai vietad 2 % Binance XRP/USDT rinkos gylis – maždaug 2.3 mln. USD, o neigiama – 1.6 mln. USD – tai reiškia, kad tokio dydžio pasiūlymai XRP kainą pakeistų 2 % bet kuria kryptimi.
Skaičiuojant kasdien, Ripple XRP pirkimai 2022 m. būtų sudarę 22 mln. USD per dieną – daugiau nei 10 kartų daugiau nei nurodyta suma, reikalinga adatai perkelti į rinkas. („Ripple“ atskleisti pardavimai buvo vykdomi kasdien 2 m. II ketvirtį pranešti, nors informacijos apie pirkimų kursą nepateikta)
Ripple atvirai telegrafavo savo pirkinius. Ir, ko verta, žetonų supirkimo schemos yra paplitusios kriptovaliutų rinkose. Dažnai kriptovaliutų mainų žetonai įsigyti ir sudeginti savo žetonąs; kriptovaliutų skolintojas Nexo buvo veikia supirkimas metų metus, žingsnis, kuris perkeliamas į tokius triukšmingus projektus kaip „BitDAO“.
(Ripple nedegina XRP tiesiogiai, o automatiškai nudegimai maža suma už kiekvieną operaciją).
Ženklinis supirkimas, nors ir nereglamentuojamas procesas, imituoja akcijų supirkimą tradicinėse akcijų rinkose (kurios visi yra vertybiniai popieriai). Meta tiesiog paskelbė 40 milijardų dolerių išpirkimo schema, kuri, atrodo, padarė didelę įtaką pastarajam 27 % augimui, nepaisant šiek tiek menkų pajamų.
Akcijų supirkimo schemos skirtos kapitalui grąžinti akcininkams. Jie gali pristatyti savo susijęs su, įskaitant lošimą vadovų atlyginimams ir ilgalaikių vertės pasiūlymų griovimą.
Nesvarbu, ar XRP yra saugumas dar turi būti nustatyta. Nutarimo tikimasi kada nors šiais metais.
Gruodžio 22 d., tą dieną, kai SEC pateikė kaltinimus Ripple'ui, įkūrėjui Chrisui Larsenui ir generaliniam direktoriui Bradui Garlinghouse'ui, pastarasis pareiškė Dienoraštis: „Skirtingai nei vertybinių popierių, XRP rinkos vertė nebuvo koreliuojama su Ripple veikla. Vietoj to, XRP kaina yra koreliuojama su kitų virtualių valiutų judėjimu.
Kriptovaliutų kainos iš tiesų yra linkusios koreliuoti. Tačiau remiantis pačios Ripple atskleidimais, akivaizdu, kad įmonė buvo užsiėmusi tiesioginiu XRP rinkų „sveikatos“ palaikymu per visą savo mūšį su SEC – iki milijardų – bandydama paneigti jo įtaka XRP.
Kiekvieną vakarą į el. paštą gaukite populiariausias dienos kriptovaliutų naujienas ir įžvalgas. Prenumeruokite nemokamą „Blockworks“ naujienlaiškį dabar.
Norite, kad alfa būtų siunčiama tiesiai į gautuosius? Gaukite naujos prekybos idėjų, valdymo atnaujinimų, žetonų našumo, nepraleidžiamų tviterių ir dar daugiau iš „Blockworks Research“ kasdienė apžvalga.
Negalite laukti? Gaukite mūsų naujienas greičiausiu įmanomu būdu. Prisijunkite prie mūsų per „Telegram“ ir atlikite mus "Google" naujienos.
Šaltinis: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets