Rohitas Chopra kovoja su dideliais bankais ir Big Tech. Ar jis nevaldomas?

„Mano klasės draugai, studentai ir kiti absolventai dabar yra finansininkai, nuteisti nusikaltėliai ir viskas, kas yra tarp jų“, – švelniai kalbėjo Chopra ir pridūrė, kad būdamas Penne „finansų reguliavimo institucijas žiūrėjo kaip į nesupratusius ir net šiek tiek korumpuotus“. 

Tai nebuvo tik tuščios kalbos. Chopra neseniai perėmė Vartotojų finansinės apsaugos biuro, federalinės reguliavimo institucijos, atsakingos už vartotojų finansinių produktų priežiūrą, vadeles ir pasinaudojo virtualiu apsilankymu savo alma mater, kad paskelbtų, kad mieste yra naujas šerifas. Jis sakė, kad reguliuotojai „prarado pasitikėjimą, kai reikia sustabdyti pakartotinius pažeidimus“, prieš pažymėdami galimų teisių gynimo priemonių, kurios privertė teisines komandas Volstryte pradėti rašyti pastabas, sąrašą. Jis pridūrė, kad įmonių recidyvistai gali būti laikomi labiau atskaitingi, jei reguliuotojai priverstų juos atsisakyti tam tikrų produktų linijų, panaikintų vyriausybės suteiktas privilegijas, tokias kaip federalinis indėlių draudimas, arba asmeniškai nubaustų vadovus piniginėmis nuobaudomis ir net visam gyvenimui draudimu dirbti.

Po septynių mėnesių aišku, kad ambicinga Chopra (40 m.) dabar vadovauja agentūrai, kuri buvo sukurta taip, kad būtų galinga ir pasiekusi naują įtakos lygį, sako naujojo direktoriaus gerbėjai ir kritikai. CFPB, gimusi iš finansų krizės, buvo įkurta 2011 m., siekiant užtikrinti vartotojų finansų įstatymų vykdymą ir užtikrinti finansinių produktų sąžiningumą bei skaidrumą. Agentūra sukurta taip, kad ji būtų judri ir nepriklausoma, ją valdytų ir finansuotų vienas direktorius, o ne komisija. iš Federalinio rezervo, o ne iš Kongreso asignavimų. Ši struktūra susidūrė su daugybe teisinių iššūkių iš pramonės grupių ir dabar jai vėl kyla grėsmė, nes federalinis apeliacinis teismas spalį nusprendė, kad CFPB finansavimo mechanizmas pažeidžia Konstitucijoje numatytą valdžių padalijimą.

Chopra – buvęs federalinis prekybos komisaras ir CFPB paskolų studentams ombudsmenas – ne tik įspėjo pakartotinius reguliavimo pažeidėjus, bet ir rado naujų raumenų, kad agentūra galėtų pasilenkti. Chopros CFPB sustiprino savo vykdymo veiksmus, praėjusiais metais uždarydama smulkių dolerių skolintojo „LendUp Loans“ skolinimo operacijas dėl tariamų pasikartojančių reguliavimo pažeidimų, o spalį padavė į teismą renginių registravimo bendrovei dėl „internetinės apgaulės“ panaudojimo, kad vartotojai užsiregistruotų. nuolaidų klubas. Šį pavasarį CFPB pareiškė, kad pasinaudos savo „snaudžiančia“ galia tirti nebankines „fintech“ įmones – sparčiai augantį segmentą, kovojantį už dalį vartotojų piniginės. Šis žingsnis papildė Chopra platesnį „Apple“ tyrimą
AAPL,
-0.19%,
Abėcėlės „Google“
GOOG,
+ 3.84%

GOOGL,
+ 3.78%
ir kitų technologijų gigantų verslo finansinių paslaugų srityje, kur jis išreiškė susirūpinimą dėl Big Tech mokėjimo produktų ir vartotojų duomenų rinkimo.

Anot stebėtojų, Chopra jau pakeitė finansinių begemotų elgesį, pavyzdžiui, kai didžiųjų šalies bankų banga anksčiau šiais metais sugrąžino overdrafto mokesčius po direktoriaus kritikos, ką jis vadina „šiukšliniais mokesčiais“, ir kai atsirado didelių kreditų. Po to, kai CFBP atkreipė dėmesį į kredito ataskaitų netikslumus, atskaitingos agentūros pakeitė medicininių skolų tvarkymą. Šią įtaką iš dalies lemia Chopros noras sekti pagrindinius rinkos žaidėjus ir reikalauti, kad vadovai būtų asmeniškai atsakingi, teigia vartotojų gynėjai.

Chopra judesiai ir ateities planai jį priverčia MarketWatch 50 įtakingiausių žmonių rinkose. Iš tiesų, jo veiksmai atsiliepia ir už CFPB ribų. Į agentūros direktoriaus pareigas įtraukta vieta Federalinės indėlių draudimo korporacijos valdyboje, kurioje Chopra iš karto sukėlė bangas, padedama kitų valdybos narių, siekdama peržiūrėti bankų susijungimo politiką. Tuometinė FDIC pirmininkė Jelena McWilliams prieštaravo šiam dokumentui, sakydama a „Wall Street Journal“ leid kad ji nori dirbti su valdyba dėl versijos, kuri „geriau atspindėtų agentūros istorinį požiūrį“, tačiau vietoj to direktoriai bandė „priešiškai perimti FDIC vidaus procesus, personalą ir valdybos darbotvarkę“. McWilliamsas atsistatydino po ginčo, o Chopra remiama bankų susijungimo politikos peržiūra pajudėjo į priekį. 

Chopra bando sutramdyti suvokimą apie savo agentūros galią, kuri ilgą laiką buvo politinis žaibolaidis. „Stengiamės būti nuolankūs dėl savo poveikio“, – sakė jis „MarketWatch“. CFPB jis sakė: „Stengiamės nesakyti, kaip viskas pasikeis visiškai“. 

Pasakykite tai didžiausioms šalies verslo grupėms. „Chopros“ įtaka daro juos šeriais, teigia vartotojų gynėjai. JAV prekybos rūmai šią vasarą pradėjo reklaminę kampaniją, skirtą asmeniškai Choprai, sakydami, kad jis „turi pernelyg didelį ir iškreiptą požiūrį į savo vaidmenį ir galią ir vadovauja savo ideologinei darbotvarkei Amerikos vartotojų sąskaita“.

„Chopra“ „keičia politiką pagal fiat“, o ne taikydama tradicines taisykles, dėl kurių reikia viešai pranešti ir komentuoti, „MarketWatch“ sakė Billas Hulse'as, JAV prekybos rūmų kapitalo rinkų konkurencingumo centro viceprezidentas, nurodydamas neseniai agentūros atnaujintą egzaminų vadovą. tai leido jai ieškoti galimos diskriminacijos visoje vartotojams teikiamų finansinių paslaugų srityje. Rūmai kartu su keliomis kitomis verslo ir bankų pramonės grupėmis rugsėjo pabaigoje padavė ieškinį CFPB, teigdami, kad pakeitimas viršijo agentūros teisinius įgaliojimus. CFPB į skundą teisme neatsakė.

NORĖDAMI PAŽIŪRĖTI VISĄ MARKETWATCH 50 SĄRAŠĄ, SPAUSKITE ČIA

Susiformavo finansų krizė 

Prieš 20 metų būdamas Harvardo universiteto bakalauras, Chopra neslėpė savo didelių ambicijų. „Noriu būti tas vaikinas, kuris pasisako už mažą vaikiną“, – per sėkmingą 2002 m. studentų bendruomenės prezidento kampaniją Harvard Crimson sakė Naujojo Džersio gyventojas. Jis iškvietė bendraamžius, kuriuos laikė nekompetentingais, per debatus sakydamas, kad studentų vyriausybės nariai dažnai „praleidžia daugiau laiko lankydamiesi, o ne aptardami žmonėms rūpimus klausimus“, teigia „Crimson“. 

Kaip ir pačią CFPB, Choprą suformavo finansų krizė, kuri prasidėjo jam įgyjant Wharton MBA ir dirbant konsultacinėje įmonėje McKinsey. Jis visada tikėjo, kad „bankininkystė tam tikru būdu yra Amerikos svajonės dalis“, - sakė jis „MarketWatch“. „Tai tarsi jūsų būdas kopti ekonomikos laiptais. Tačiau faktas, kad bankų sektoriuje buvo toks sisteminis piktnaudžiavimas, kad susprogdino ekonomiką – ir tada jie gavo gelbėjimo priemonę? Manau, kad tai tikrai mane paveikė“, – sakė jis. Jam taip pat tapo aišku, kad „reguliuojančios institucijos taip pat buvo pažeistos, ir jie turėjo visus savo prioritetus“, - sakė jis. „Tai buvo svarbus momentas, kai maniau, kad mano karjera vystysis“. 

Chopra atvyko į CFPB 2010 m., kol jis nebuvo oficialiai atidarytas, ir pradėjo specializuotis studentų skolų srityje, kuri buvo „laukiniai finansinio reguliavimo vakarai“, - sakė vienas iš pirmųjų Chopros samdytų CFPB ir dabar vykdomasis direktorius Mike'as Pierce'as. Studentų skolininkų apsaugos centras. Būdamas pirmasis agentūros studentų paskolų ombudsmenas, Chopra pradėjo skelbti metines ataskaitas, kuriose išsamiai aprašomos skolininkų problemos su skolintojais ir paslaugų teikėjais, dažnai dokumentuodamas paraleles tarp šių problemų ir hipotekos aptarnavimo problemų, kurios prisidėjo prie finansų krizės. O 2012 m. kalboje jis pabrėžė faktą, kad negrąžintos studentų paskolos skola peržengė 1 trilijono dolerių ribą, perspėdamas, kad per didelė studentų skola gali sulėtinti būsto rinkos atsigavimą. 

„Tai buvo momentas, kai žmonės Vašingtone pradėjo rimtai žiūrėti į studentų skolas“, - sakė Pierce. Jo teigimu, tais laikais Chopros darbotvarkės nustatymo darbas padėjo suformuoti didžiulius pokyčius studentų paskolų rinkoje per ateinantį dešimtmetį, įskaitant Bideno administracijos šią vasarą paskelbtą pranešimą apie studentų skolų panaikinimą. 

„Vadink daiktus kastuvais“ 

Vartotojų gynėjams Chopros eilė prie CFPB vairo yra grįžimas į pirmuosius agentūros efektyvios vartotojų apsaugos metus, tačiau vartojusius steroidus. Vadovaujant savo pirmajam direktoriui Richardui Cordray, CFPB pasiekė didelių atsiskaitymų su rinkoje pirmaujančiomis įmonėmis, pavyzdžiui, 2014 m. įsakė Bank of America grąžinti klientams beveik 730 mln. Tačiau po Cordray išvykimo 2017 m. pabaigoje agentūra atėjo į ugnį iš vartotojų gynėjų, įstatymų leidėjų ir tyrėjų, kurie teigė, kad Trumpo eros veiksmai, įskaitant skolinimo iki atlyginimo taisyklių panaikinimą ir vykdymo tarnybos silpninimą, buvo naudingi pramonei vartotojų apsaugos sąskaita.  

Kol Chopra praėjusį rudenį grįžo vadovauti CFPB, jis turėjo ne vienerius metus galvoti, kaip efektyviai panaudoti didelį agentūros autoritetą – ir retai sutaria tiek pramonės grupės, tiek vartotojų gynėjai, kad jis naudojasi visomis turimomis priemonėmis. Chopra „visiškai suvokia savo autoritetą ir tikrai išstūmė jį iki maksimumo“, – sakė JAV rūmų atstovas Hulse'as. Arba, kaip teigia JAV viešųjų interesų tyrimų grupės federalinės vartotojų programos vyresnysis direktorius Edas Mierzwinskis, „jis padidino agentūrą iki 11“. 

Choprai vadovaujant, „pramonės dėmesys teisės aktų laikymuisi tiek iš įmonės, tiek iš išorės yra daug didesnis nei prieš 18 mėnesių“, – sakė Dennisas Kelleheris, viešąjį interesą propaguojančios ne pelno organizacijos „Better Markets“ prezidentas ir generalinis direktorius. finansų rinkose. „Ne tik materialiai išaugo rizika būti įkliuvui, bet ir reikšmingai nubaustam“. Kai kuriais atvejais vadovai yra laikomi asmeniškai atsakingi: pavyzdžiui, balandžio mėn. CFPB pateikė ieškinį kredito ataskaitų teikimo milžinei TransUnion.
TRU,
+ 2.47%
ir vienas iš ilgamečių jos vadovų už tariamą 2017 m. įsakymo, skirto apgaulingos rinkodaros problemai, pažeidimą. Bendrovė balandžio mėn. pranešime teigė, kad pretenzijos yra „nepagrįstos“ ir kad ji toliau laikosi sutikimo įsakymo.  

Šis noras siekti rinkoje pirmaujančių įmonių ir jų aukščiausių vadovų padeda paaiškinti, kodėl Chopra žodžiai pasirodė esąs galingi formuojant pramonės praktiką, net jei jų nelydi taisyklių pakeitimai ar nepaprasti vykdymo veiksmai, teigia vartotojų gynėjai. Gruodžio pradžioje pateikdamas pastabas dėl naujų CFPB tyrimų, rodančių, kad, pavyzdžiui, 15.5 m. bankai uždirbo 2019 mlrd. greitai išeikvoti šeimos banko sąskaitą. Per kelias savaites keli pagrindiniai bankai, įskaitant Wells Fargo
WFC,
+ 2.64%
ir Amerikos bankas
BAC,
+ 2.51%,
apribojo arba panaikino savo overdrafto ir nepakankamų lėšų mokesčius. 

„Šlamšto mokestis“ buvo sutelktas į „didžiulį priekabiautojų sakyklos panaudojimą“, – sakė Mierzwinskis. Nors reguliavimo ar teisės aktų pasikeitimas gali užtrukti ne vienerius metus, Chopra naudojo savo sėkmę, kad „taupytų žmonių pinigus šiandien, o ne sutaupytų pinigų per porą metų“, sakė jis. „Norėčiau, kad daugiau valstybės tarnautojų atliktų savo darbą taip. 

Chopra interviu sakė, kad paprastas kalbėjimo metodas ne tik išaiškina galimai žalingą verslo praktiką, bet ir tiesiogiai sužaidžia su vartotojais. Reguliuotojai dažnai yra „teisininkai, kurie šoktelėjo pirmyn ir atgal tarp vyriausybės ir pramonės, ir jie naudoja savotišką kodeksą, kad iš esmės nevadintų punktų kastuvais“, - sakė jis. „Kai aprengiate tai techniniu žargonu, jūs iš esmės pateikiate visuomenei žinią, kad galbūt jie tiesiog nėra pakankamai protingi, kad tai tvarkytų. Tačiau tiesa ta, kad jie dažnai žino, kad kažkas gali būti apgaulė. 

Skelbdamas CFPB spalio mėnesio ieškinį renginių registravimo bendrovei ACTIVE Network, Chopra atkreipė dėmesį į keletą mėgstamiausių temų, įskaitant mokesčius už šiukšles ir skaitmeninius „tamsiuosius modelius“ arba dizaino ypatybes, kurios gali apgauti vartotojus. Įmonė, Global Payments padalinys
GPN,
+ 3.30%,
Agentūra tvirtino, kad apgaudinėjo žmones, kurie bandė registruotis į plento lenktynes ​​ir kitus renginius, kad jie užsiregistruotų į jos metinių abonementų nuolaidų klubą. „ACTIVE Network“ atstovas teigė, kad ieškinys yra „nerimtas ir be pagrindo“ ir taip pat nepriklauso agentūrai, nes nuolaidų klubas, į kurį buvo nukreipta byla, „nėra nieko bendra su vartotojų finansinių paslaugų teikimu“.   

Juodosios dėžutės viduje 

Pramonės grupės ir vartotojų gynėjai teigia, kad vienas iš labiausiai pasekmę padariusių Chopros veiksmų sukėlė neseniai iškeltą teisinį iššūkį Prekybos rūmams, tačiau turi pasekmių, kurios gali likti nepastebėtos. Kovo mėn. CFPB paskelbė, kad keičia bankų ir kitų įmonių tyrimo procedūras, kad būtų ištirta diskriminacinė praktika visose vartotojams teikiamose finansinėse paslaugose – ne tik skolinimo srityje, kaip buvo anksčiau. Šis pokytis „paveiks visą rinką“, – sakė vyresnysis finansinių paslaugų prekybos asociacijos pareigūnas, ir atveria visus įmonės verslo aspektus, kad būtų galima patikrinti, ar nėra diskriminacijos – tyčinio ar ne. Pavyzdžiui, klientų aptarnavimo srityje „ar netiesiogiai diskriminuojate žmonių grupę pagal tai, kiek laiko su jais bendraujate telefonu? – klausia pareigūnas. 

Pramonės ekspertų teigimu, atnaujintas metodas gali pasirodyti ypač galingas, nes dirbtinis intelektas vis labiau integruojamas į finansinių sprendimų priėmimą. 

Iš tiesų, Chopra kruopščiai tiria „Big Tech“ ir finansinių paslaugų santaką įvairiais frontais, užsakydama „Google“, „Apple“, „Meta Platforms“
META,
+ 2.11%
„Facebook“ ir kitos pagrindinės technologijų platformos, siekdamos perduoti informaciją apie savo mokėjimo paslaugas, tirdamos Kinijos technologijų gigantų mokėjimo pasiūlymus ir nagrinėdamos „Pirk dabar mokėk vėliau“ įmonių vartotojų duomenų rinkimą. 

„Aš nerimauju dėl pasaulio, kuriame kelios įmonės sukaupia tiek daug duomenų, kad jos galės naudoti elgesio rodiklius, kad nustatytų kainas, nukreiptų verslą į save ir nepalankiai paveiktų savo konkurentus“, – sakė Chopra. „Labai nerimauju dėl to, kaip jie tam tikrais būdais taps įstatymų leidėjais ir teismais, kur jie nuspręs, ką leidžiama pirkti ir parduoti bei kam galima panaudoti mokėjimus. Jis sakė, kad ne tik CFPB, bet ir daugybė agentūrų turi spręsti šią problemą, pasverdamos duomenų apsaugą, „kad įsitikintumėte, jog tai nėra tik dar vienas Big Tech priežiūros įrankis“. 

Chopra pridūrė, kad galiojantys įstatymai reikalauja paaiškinti sprendimus dėl kredito, ir „mes nenorime gyventi pasaulyje, kuriame kas nors gali pasakyti: „Na, aš tikrai nežinau, kaip veikia šis algoritmas, todėl negaliu paaiškinti, kas įvyko.' “ 

Chopra taip pat galvoja apie kriptovaliutų šmėklą, plačiai pritaikytą mokėjimams realiuoju laiku. „Žlugusis „Facebook“ projektas „Libra“ buvo didžiulis pažadinimo skambutis“, – sakė jis, turėdamas omenyje technologijų milžino pastangas sukurti kriptovaliutų mokėjimų tinklą, kuris sulaukė pasipriešinimo Vašingtone. „Jei tai taptų realybe, Svarstyklės iš esmės būtų buvusios džinu, kurią būtų buvę sunku įdėti atgal į butelį“, – sakė Chopra. Pasak jo, kyla daug klausimų, kokie duomenys būtų renkami ir dalijamasi, kaip bus kontroliuojama pinigų plovimas ir kiti klausimai. Jis sakė, kad, kaip ir kitos agentūros, „turime būti pasirengę vadovautis tinkamomis aiškiomis gairėmis ir taisyklėmis, kad kriptovaliutos būtų paruoštos didelės apimties mokėjimams realiuoju laiku“. 

Horizonte 

Žvelgdamas į ateitį, Chopra mato keletą naujų senų problemų versijų. Atsižvelgiant į dideles automobilių kainas, „matome, kad automobilių skolų suma tikrai sparčiai auga“, – sakė jis. „Prisimenu apie staigų studentų skolų padidėjimą prieš daugiau nei dešimtmetį ir su tuo susijusį poveikį, ir tai yra kažkas, ką mes atidžiai stebime. 

Pasak jo, taip pat kyla problemų dėl technologijų, kurios vis dar nepakankamai įvertintos. „Kokiu mastu daugiau bankininkystės pereis į metaversumą, o daugiau bus automatizuota algoritmų? jis klausia. „Užuot tiesiog stebėję iš šalies, turime aktyviai dalyvauti užtikrinant, kad būtų laikomasi įstatymų. 

Kai kurie stebėtojai mato, kad Chopra į ateitį žvelgia kitu būdu – dabartinio CFPB mąstymo apie tai, kaip turėtų būti vykdomi vartotojų finansinės apsaugos įstatymai, įrašą. Jam vadovaujant agentūra pastaruoju metu pradėjo leisti „aplinkraščius“ arba rekomendacinius dokumentus, skirtus daugeliui federalinių ir valstijų agentūrų, kurios dalijasi atsakomybe už vartotojų finansinės apsaugos įstatymo vykdymą. Šios gairės, kurios iki šiol apėmė sudėtingais algoritmais pagrįstus kredito sprendimus, neskelbtinos vartotojų informacijos saugumą ir kitus klausimus, yra ženklas, kad CFPB „kuria savo požiūrį į įstatymą ir skatina kitus pasitraukti. sekite tai“, galbūt žvelgdami į ateitį, kai bus skirtinga CFPB vadovybė, kuri gali turėti labai skirtingą darbotvarkę, sako Brianas Finkas, agentūros veteranas ir McGlinchey Stafford advokatas. 

„Mūsų darbas – padėti visiems, kurie dalyvauja įgyvendinant šiuos įstatymus“, – apie naujas gaires sakė Chopra. „Ir mums ne visada reikia kredito. Tiesą sakant, džiaugiamės matydami, kada valstybės ir kiti imasi šių veiksmų. 

Tyrinėdamas rinkos dalyvius nuo fintech startuolių iki didžiausių bankų, Chopra nepagailėjo savo profesijos tikrinimo – ir šioje srityje yra nebaigtų darbų, sakė jis. Dirbdamas direktoriumi Chopra priminė CFPB darbuotojams pranešti apie bet kokį įtariamą buvusių agentūros darbuotojų konfidencialios CFPB informacijos atskleidimą. „Mes ėmėmės daug veiksmų CFPB, kad sustabdytume netinkamą elgesį su besisukančiomis durimis“, - sakė jis ir pridūrė: „Aš iš tikrųjų manau, kad įstatymai turėtų būti griežtesni. Kalbėdamas ypač apie agentūrų vadovus, jis sakė: „Labai svarbu, kad aukščiausieji savo darbo nelaikytų kažko kito klausymu“.