FTX saga: pamokos, kurias žinojome, bet neišmokome

Po to, kai Do Kwon, Three Arrows Capital ir Alex Mashinsky šiais metais nustatė piktinančio netinkamo elgesio kriptovaliutų erdvėje standartą, įspūdingas Sam Bankman-Fried kritimas iš malonės priminė vieną populiariausių interneto memų: "Palaikyk mano alų."

Šią savaitę paaiškėjo, kad SBF, kaip jis"s, žinomas kriptovaliutų ratuose, įpūtė 10 milijardų dolerių skylę vienos iš kadaise didžiausių ir patikimiausių centralizuotų kriptovaliutų biržų FTX balanse. Prireiks mėnesių, kol dulkės nusės ir paaiškės visa žalos mastas.

Tačiau pamokos, kurias ši pramonė turės (iš naujo) išmokti, kad išsikapstytų iš šios krizės, bus tos pačios, kurias ji visada skelbė. 1 taisyklė: ne tavo raktai, ne tavo monetos; ir 2 taisyklė: nepasitikėk, patikrink.

Patikimos trečiosios šalys yra saugumo spragų

Praėjus beveik 14 metų po to, kai Satoshi Nakamoto paskelbė „Bitcoin“ dokumentas, kur jie apibūdino planą, kaip „tik lygiavertė elektroninių grynųjų pinigų versija leistų internetu mokėjimus siųsti tiesiai iš vienos šalies į kitą, nesikreipiant į finansų įstaigą“, kriptovaliutos apėmė visą ratą ir didžiąją dalį jos prekybos. apimtis įvyko centralizuotose biržose, ty finansų įstaigose.

Satoshi aiškiai išdėstė savo motyvaciją sukurti Bitcoin, sakydamas, kad nori panaikinti finansų sistemos priklausomybę nuo trečiųjų šalių. Ir nors kas stovėjo už Satoshi pseudonimo, buvo genijus, ši idėja nebuvo jų. 2001 m. polimatas ir išmaniųjų sutarčių krikštatėvis Nickas Szabo paskelbė tinklaraščio įrašą pavadinimu „Patikimos trečiosios šalys yra saugumo spragų.Jame jis apibūdino pavojus, kylančius kuriant sistemas, kurios remiasi patikimomis trečiosiomis šalimis, ir esminį poreikį kurti tokias, kurios nėra. 

Tada atvyko Satoshi ir sukūrė alternatyvą; Bitcoineriai – ypač „tie įkyrūs toksiški maksimalūs“ kriptovaliutų pasekėjai, kurių mėgsta nekęsti – intuityviai suprato pagrindinę idėją, prisirišo prie jos ir pranašavo ją masėms. „Ne tavo raktai, ne tavo monetos“ tapo erdvės mantra, kuria siekiama pabrėžti būtinybę savarankiškai saugoti kriptovaliutą, o ne pasikliauti centralizuotais tarpininkais. Vis dėlto daugelis šio patarimo nepaisė. Nepaisant daugybės įspėjimų, įskaitant Mt.Gox ir QuadrigaCX 2014 ir 2019 m. sprogimai, šiais metais tūkstančiai kriptovaliutų entuziastų, įskaitant kai kuriuos pramonės veteranus, buvo nušluoti, nes naudojosi centralizuotais kriptovaliutų mainais arba skolinimo platformomis. 

Žmonės ne tik pasirinko „nepatikrinti“, bet ir aklai pasitikėjo visiškai neskaidriomis ir iš esmės rizikingomis įmonėmis. Milijardai dolerių buvo įmesti į juodąsias dėžes ir juos saugojo savanaudiški egomaniakai, o pramonė atsitraukė ir nieko nedarė. Tada buvome šokiruoti, kai iškilo rizika –tarsi Satoši nebūtų aiškiai jų išdėliojęs baltajame lape.

Blogiausia FTX krizės dalis yra ta, kad raudonos vėliavėlės buvo aiškios visą laiką.

Raudonos vėliavos aplink FTX 

Sam Bankman-Fried išgarsėjo kriptovaliutų srityje po to, kai 2019 m. įkūrė FTX. Jis greitai tapo žymia pramonės figūra ir pagrindinės žiniasklaidos numylėtiniu, nepademonstruodamas jokių ankstesnių įgūdžių įrodančių darbo įrodymų ir tapo turtingiausiu pasaulyje iki 30 metų amžiaus, nes FTX 32 m. pasiekė 2022 mlrd. ir planuoja atiduoti savo stulbinančius turtus per veiksmingą altruizmą – turtą, iš kurio jis susikrovė nuomos ieškojimas ir didmeninis hopio pardavimas rizikos kapitalistams, kurie perparduodavo jį kriptovaliutų turistams, norintiems greitai užsidirbti išversdami naujausias rinkoje esančias monetas.

Grobuoniškos praktikos „Alameda“ tyrimai2017 m. įkurta prekybos įmonė Bankman-Fried nėra pramonės paslaptis. Įmonė sukaupė dešimčių perspektyvių DeFi projektų valdymo žetonus, o vėliau juos numetė užmarštyje, daugeliu atvejų nepataisomai pakenkdama mažmeniniams investuotojams ir patiems projektams. Bankmanas-Friedas taip pat tapo karštu Solanos – 1 sluoksnio tinklo, kurio bendra vertė buvo užrakinta, šalininku. iš esmės išpūstas du broliai, apsimetę „DeFi“ kūrėjų komanda. Solana turi sumažėjo keletą kartų po sprogimo 2021 m., o jos ekosistema patyrė didelį smūgį dėl FTX žlugimo. 

Bankmanas-Friedas šiuos metus praleido tinkuodamas veidą ant reklaminių skydelių, reklamuojančių FTX, susimaišydamas su politikai ir reguliavimo institucijoms, taip pat lobizmas dėl Skaitmeninių prekių vartotojų apsaugos įstatymo (DCCPA). Kitaip tariant, jis patraukė kelią į viršų, o paskui bandė patraukti kopėčias po savimi, kad sabotuotų visus kitus.

Bankman-Fried prižiūrėjo FTX, o Alameda Research vadovavo 28 metų Caroline Ellison, turinti tik 19 mėnesių jaunesniojo prekybininko Jane gatvėje patirtį. 2021 metais ji sukėlė ginčus, kai ji atskleidė socialiniame tinkle „Twitter“, kad ji vartojo amfetaminą. „Nieko panašaus į reguliarų amfetamino vartojimą, kad suprastum, kokia kvaila yra įprasta, negydoma žmogaus patirtis“, – rašė ji. Praėjus metams į priekį, Ellison atsidūrė FTX skandalo epicentre, kai paaiškėjo, kad Bankman-Fried perkėlė apie 10 milijardų JAV dolerių FTX klientų pinigų, kad padėtų įmonei kovoti su nemokumo krize. 

Nors už uždarų durų tikriausiai vyko daug daugiau apgaulių, kurių dalis gali iškilti, o kai kurių mes niekada nesužinosime, raudonos vėliavos su Bankman-Fried ir Ellison buvo ten, kad visi galėtų pamatyti. Tačiau labai nedaugelis tai padarė – ir niekas nenumatė apgaulingų poros išdaigų. Patikome jų žaidimu, nors šiemet žiūrėjome keletą panašių tos pačios muilo operos epizodų. 

Deja, pramonėje vis dar yra daug raudonų vėliavų. 

Mes niekada nemokome

Praėjusios savaitės įvykiai kriptovaliutų srityje nėra naujiena. Istorijoje gausu piktnaudžiavimo pasitikėjimu, pinigais ir valdžia. Štai kodėl Satoshi išrado „Bitcoin“, kad sukurtų patikimą pinigų sistemą, kuri pašalina pasitikėjimo poreikį ir negali būti piktnaudžiaujama. Bet atrodo, kad negalime sau padėti. Jeremy Ironso pabaiga monologas filme Margin call puikiai apibendrina:

„Tai tik pinigai; tai sugalvota. Popieriaus gabaliukai su paveikslėliais, kad nereikėtų žudyti vieni kitų vien tam, kad gautume ką nors valgyti. Tai negerai. Ir šiandien tai tikrai niekuo nesiskiria nuo kada nors anksčiau. 1,637 1,797, 1,819 37, 57 84, 1,901, 07, 29, 1,937 1,974, 1,987, 92, 97 2,000, XNUMX XNUMX, XNUMX XNUMX – Jėzau, ne taip mane apgavo – XNUMX, XNUMX, XNUMX XNUMX ir kaip norime. Visa tai vis tas pats; negalime sau padėti“.

Pakeiskite finansų krizių metus kriptovaliutais, ty Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, ir paralelės yra aiškios. Visa tai tik tas pats ciklas, besikartojantis. Atrodo, kad mes niekada nesimokome. 

Kažkokia keista kosmine ironija kriptovaliutų pramonė padarė visą ratą, rinkdama ir atkartodama blogiausius tradicinio finansų pasaulio aspektus, kuriuos iš pradžių siekė nuversti. Pasitikėjimas patikimomis trečiosiomis šalimis, šešėliniai sandoriai, nesusiję su grandine, skolinimasis per daug, be užstato, kad nesumažėtų rizikuoti – visa tai padarėme ir tai padarėme neatsiprašant, tipiškai cypherpunk būdu. Tik šį kartą vyriausybė ir centrinio banko begalinis balansas nebus ten, kad sušvelnintų smūgį, privatizuotų pelną ir socializuotų nuostolius, kaip jau kurį laiką buvo įprasta realiame pasaulyje.

O nokoineriams, pasitempusiems ir pasiruošusiems šaukti, "mes tau taip pasakėme“ – atsipalaiduok. Tai neįvyko, nes "kriptovaliuta yra apgaulė," arba todėl "kriptovaliuta yra nereguliuojama." FTX buvo reguliuojamas verslas pagal visus įstatymus ir reglamentus tose pačiose ofšorinėse jurisdikcijose, kuriose jūsų politikai reklamuoja šias nesąmones, kad paslėptų savo turtą. Kitaip tariant, reguliuojamas verslas padarė kažką neteisėto, reguliuotojams jų neužfiksavus. Koks šokas, tiesa?

Šį kartą karališkai suklydome ne todėl, kad mūsų tikslai buvo nereikšmingi, o todėl, kad mums nepavyko išmokti jau žinomų pamokų: neignoruokite raudonų vėliavėlių; nepasitikėk, patikrink; ir visada patys saugokite savo turtą. 

Atskleidimas: rašymo metu šios funkcijos autorius turėjo ETH ir keletą kitų kriptovaliutų.