Žetonas atrakina: trumpalaikis nepastovumas atneša ilgalaikį augimą

Žetonų atrakinimas yra svarbūs įvykiai, galintys paveikti rinką.

„CryptoSlate“ peržiūrėjo šešių skirtingų kriptovaliutų projektų kainų duomenis, nuo didelės iki vidutinės kapitalizacijos, kad geriau suprastų, kaip jų žetonų atrakinimas paveikė rinką.

26 m. spalio 2019 d poligonas tinklas atrakino 190 mln. MATIC. Žetonai buvo išdalinti privatiems investuotojams ir ankstyviesiems rėmėjams, kurie dalyvavo Polygon finansavimo raunduose.

Kainos veiksmas, kurį MATIC pastebėjo per mėnesį ir savaitę iki atrakinimo, atitinka tendenciją, pastebėtą daugumos žetonų atrakinimo atveju. Rinka ruošėsi atrakinti žetonus, sukurdama pirkimo spaudimą, dėl kurio kaina pakilo beveik 30%.

Po to, kai žetonai buvo numesti, dėl padidėjusio pardavimo spaudimo MATIC kaina buvo gana pastovi. Tačiau per mėnesį po atrakinimo MATIC kaina padidėjo daugiau nei 80%.

• 30 dienų iki TU: $0.0108
• 7 dienų iki TU: $0.0138
• TU 0 diena: $0.0135
• 7 dienos po TU: $0.0137
• 30 dienos po TU: $0.0244

Atviras plaukimo baseinas 2022 m. jos populiarumas labai išaugo, nes „Ethereum“ perėjimas prie PoS tinklo tapo vertingiausiu žaidėju. Jo LDO žetonas pastebimai išaugo prieš sujungimą, todėl mėnesį iki gruodžio mėnesio atrakinimo buvo mažai teigiamų kainų pokyčių.

18 m. gruodžio 2022 d. 1.65 mln. LDO žetonų buvo atrakinti ir išdalinti projekto komandai, investuotojams ir tikrintojams.

Savaitė po žetonų atrakinimo pažymėjo LDO pardavimo spaudimo kulminaciją, kurios kaina per mėnesį po atrakinimo išaugo beveik dvigubai.

• 30 dienų iki TU: $1.22
• 7 dienų iki TU: $1.03
• TU 0 diena: $0.98
• 7 dienos po TU: $0.97
• 30 dienos po TU: $2.01

Smėlio dėžė buvo viena iš pirmųjų didelių metaversijos platformų, pasirodžiusių rinkai ir sulaukė pastebimos sėkmės 2020 ir 2021 m.

Praėjus metams po didelio atgarsio žetonų pardavimo „Binance Launchpool“, 397.7 m. rugpjūčio 16 d. „Sandbox“ atrakino 2021 mln. SAND žetonų. Žetonai buvo išdalinti investuotojams, patarėjams ir įmonės rezervams, padidinant projekto likvidumą ir populiarumą.

SAND laikėsi tos pačios tendencijos, kaip ir Polygon's MATIC, kur didėjantis pirkimo spaudimas prieš atrakinimą padidino savo kainą iki metinių aukštumų. Trumpas kainų konsolidavimas virto teigiamu kainos veiksniu, kurio metu žetonas per mėnesį po atrakinimo padidėjo beveik 30%.

• 30 dienų iki TU: $0.48
• 7 dienų iki TU: $0.62
• TU 0 diena: $0.64
• 7 dienos po TU: $067
• 30 dienos po TU: $0.82

Šios 1 colių tinklas pasiekęs aukščiausią tašką 2020 m. DeFi vasarą, pasinaudodamas naujai rinkoje susižavėjusiu decentralizuotu finansavimu.

Norėdamas išnaudoti savo sėkmę, DEX pristatė savo gimtąjį žetoną 1INCH 2020 m. pabaigoje įvairioms bendruomenės iniciatyvoms skirdamas apie 97.5 mln. 1 INCH vertė 2021 m. išaugo, nes biržoje buvo rekordinis vartotojų skaičius ir auga sandorių apimtys.

231.7 mln. žetonų, skirtų 1 colio komandai, jos patarėjams ir išoriniams investuotojams, buvo atrakinti 1 m. gruodžio 2021 d. Po to sekė dar didesnis atrakinimas, paskirstytas pradiniams investuotojams ir bendrovės rezervams, kurių metu į rinką pasiekė dar 295.2 mln. turgus.

• 30 dienų iki TU: $4.58
• 7 dienų iki TU: $3.99
• TU 0 diena: $3.69
• 7 dienos po TU: $2.72
• 30 dienos po TU: $2.39

Keliavimo ir uždarbio erdvės pradininkas, STEPN buvo viena iš našiausių platformų pirmąjį 2022 m. pusmetį. Jos gimtoji žyma GMT pasiekė visų laikų rekordą balandžio mėn., kai tūkstančiai vartotojų atskubėjo į platformą, kad pasinaudotų patraukliu atlygio modeliu.

2022 m. rugsėjo mėn. pradžioje iš viso 4.2 mln. GMT žetonų buvo išdalinta naudotojams, kaip dalis „judėti ir uždirbti“ atlygio programos. Po šio įvykio kas savaitę buvo atrakinami maždaug 5 milijonai GMT žetonų, išdalytų vartotojams.

• 30 dienų iki TU: $0.93
• 7 dienų iki TU: $0.65
• TU 0 diena: $0.69
• 7 dienos po TU: $0.73
• 30 dienos po TU: $0.62

Kainų pokyčiai prieš, per ir po pagrindinių žetonų atrakinimo rodo pasikartojančią tendenciją.

Daugumoje žetonų pastebimas spaudimas pirkti, siekiant pastebimų suplanuotų atrakimų, o po to koreguojama kaina. Daugeliu atvejų ši kainos korekcija yra trumpalaikė ir greitai virsta lėtu ir pastoviu tokeno augimu.

Tačiau kai kurie žetonai nesilaiko šio modelio.

Aukščiau minėta tendencija dažniausiai pastebima didelės apimties žetonuose, kai žetono atrakinimas sukuria tinklo efektą, kuris perkelia projektą į žemėlapį ir pritraukia naujų vartotojų. Tai taip pat akivaizdu projektuose, kuriuose platinamas didelis kiekis žetonų vartotojams.

Projektai, platinantys daug savo žetonų privatiems investuotojams ir vidinėms komandoms, yra tie, kurių kaina mažėja po didelių atrakinimo. Kadangi dauguma atrakinimo būdų yra skaidrūs visuomenei, rinka paprastai numato didelį sąvartyną ir bando aplenkti kainų mažinimo veiksmus.

Kai kurie žetonų ir jo laikiklių atrakinimo momentai taip pat būna nesėkmingi. Pavyzdžiui, STEPN GMT atlygio paskirstymas atsirado po protokolo klestėjimo ir sutapo su platesniu nuosmukiu, kurį sukėlė FTX.

Taip pat yra laiko veiksnys. Kuo anksčiau projekto gyvavimo metu įvyks atrakinimas, tuo didesnį poveikį jis turės jo žetono kainai. Didelės kapitalizacijos, labai skystų projektų, tokių kaip „Polygon“, atrakinimas dažnai nesijaudina, nes jų didžiulis tinklas greitai absorbuoja bet kokį kainų svyravimą.

Daugumos žetonų atrakinimas padidina likvidumą ir sukuria stabilesnę kainų aplinką. Per kelis mėnesius po atrakinimo dauguma žetonų stabilizuoja savo kainą ir žymiai padidina.