Du pagrindiniai Nanseno UST stabilių monetų depeg ataskaitos ištraukos

Dulkėms nusėdus ant kataklizminio Terra ekosistemos žlugimo, „blockchain“ analizės įmonės „Nansen“ atliktas giluminis nardymas grandinėje išryškina du pagrindinius dalykus.

Kriptovaliutų ekosistema buvo apibarstyti įvairiomis spekuliacinėmis teorijomis aplink Terra priežastį algoritminis stablekas UST atsiejimas nuo 1 USD pririšimo. Kas ir kodėl atrodė paslaptis, tačiau rezultatas buvo katastrofiškas – UST nukrito gerokai žemiau 1 USD, o Terra stabilios monetos žetono vertė dėl to smarkiai sumažėjo.

Nansenas ėmėsi tyrimo, panaudodamas grandinės duomenis iš Terra ekosistemos iki Ethereum blokų grandinės, siekdamas nustatyti įvykių grandinę, paskatinusią UST depeg. 

Verta paminėti, kad į ataskaitą neįtraukti galimi ne grandinės įvykiai, kurie galėjo pabloginti situaciją, poveikis investuotojams, grynųjų nuostolių pasiskirstymas tarp piniginių ir kas nutiko Bitcoin (BTC) rezervai remia UST.

Užpuolikai pasinaudojo sekliu Curve likvidumu, kad pasinaudotų arbitražo galimybėmis

Pirmasis ir didžiausias žingsnis buvo Nansenas identifikuoti nedidelį adresų ar žaidėjų rinkinį, kuris nustatė Terra ekosistemos pažeidžiamumą. Šie veikėjai pasinaudojo santykinai mažu Curve fondų likvidumu, kuris palaiko TerraUSD (UST) susiejimą su kitomis stabiliomis monetomis, ir nusprendė pasinaudoti arbitražo galimybėmis.

Ataskaitoje aprašoma, kaip šie veikėjai atėmė UST lėšas iš „Inchor“ protokolo „Terra“. Tada šios lėšos buvo perkeltos iš „Terra“ į „Ethereum“, naudojant „Wormhole“ infrastruktūrą.

Tada didžiuliai UST kiekiai buvo pakeisti įvairiomis stabiliomis monetomis Curve likvidumo fonduose. Tada Nansenas spėliojo, kad atsiejimo proceso metu kai kurios nustatytos piniginės išnaudojo neatitikimus tarp Curve kainodaros šaltinių, taip pat decentralizuotų ir centralizuotų biržų, perimdamos pirkimo ir pardavimo pozicijas įvairiose biržose.

Nanseno ataskaita paneigė spekuliacinį pasakojimą kad vienas užpuolikas ar įsilaužėlis stengėsi destabilizuoti UST.

Septynios piniginės yra pagrindinės UST depeg

Nanseno „blockchain“ analizė priėmė pagrįstą teorijos metodą, pagal kurį buvo nustatyti atitinkami sandorių apimties duomenys nuo gegužės 7 iki 11 d. – laiko tarpas, per kurį UST prarado 1 USD susiejimą.

Įmonė peržiūrėjo socialinės žiniasklaidos ir forumo temas, siekdama susiaurinti tą konkretų laikotarpį, pabrėždama ryškų Curve likvidumo fondų sandorių srautą, dėl kurio buvo sukurtas trijų etapų analitinis metodas.

Pirmasis etapas apėmė operacijų, susijusių su Kreivės skolinimo protokolu ir iš jo, analizę, kuri leido Nansen sudaryti piniginių, kurių veikla rodo reikšmingą poveikį UST atsiejimo, sąrašą.

Antrasis etapas buvo šiek tiek sudėtingesnis, nes Nansenas stebėjo sandorius per Wormhole tiltą, kurie galėjo turėti įtakos depeg įvykiui. Įmonė peržiūrėjo UST nutekėjimą iš Inkaro protokolo, įtraukdama susiaurintą piniginių sąrašą. Po to buvo tiriamas UST ir USDC pardavimas centralizuotose biržose.

Susiję: Grąžina „Terra 2.0 atgaivinimo planą“ per „airdrops“, įtraukiant į sąrašą, išpirkant ir deginant

Paskutinė fazė apėmė grandininių įrodymų trianguliavimą, kad būtų sudarytas pasakojimas apie įvykius, susijusius su UST depeg. Tada buvo paryškintas septynių piniginių, kurie, kaip manoma, buvo pagrindinė Terra ekosistemos žlugimo dalis, sąrašas.

Nansen ataskaitoje pateikiamos įdomios įžvalgos, kurias skatina blokų grandinės analizė. Pagrindinis „kodėl“ tebėra paslaptis – įmonė nusprendė nespėlioti apie galimus tikslus ar motyvus, slypinčius už septynių pagrindinių adresų, kurie suvaidino svarbų vaidmenį skatinant UST algoritminės stabilios monetos sumažinimą.