2021 m. rizikos kapitalo veikla sudarė 612 mlrd. USD, ty 108 % daugiau nei prieš metus, o rizikos kapitalo sandorių skaičius padidėjo 24 %. Tačiau nepaisant privalumų, yra keletas skausmingų skausmo taškų. DAO gali būti gera priemonė norint pašalinti kai kurias tradicinio VC kraštovaizdžio spragas. Įeina a Dao U.
Rizikos kapitalas 1979 m. finansavo daugiau nei pusę visų JAV akcinių bendrovių. Taigi tai sudaro trečdalį visos akcijų rinkos vertės. Visos 5 vertingiausios JAV įmonės („Apple“, „Microsoft“, „Google“, „Amazon“ ir „Facebook“) pradėjo veikti kaip VC remiamos naujos įmonės.
Rizikos fondai specializuojasi finansuodamos naujas įmones, kurios dar neturi pelno, bet turi didelį augimo potencialą. Kartais net grąžinama daugiau nei 100 kartų didesnė už pradinę investiciją. Rizikos kapitalo įmonės pradedančias įmones finansuoja iš nuosavo kapitalo, o ne iš skolos, nes naujoms įmonėms trūksta pinigų, tačiau jos gali turėti didžiulį augimo potencialą.
Tradicinė VC erdvė turi akivaizdžių privalumų, tokių kaip dideli čekių dydžiai, išradingumas ir dvigubai sumažinamos investicijos bei tinklai. Tačiau yra keletas skausmingų taškų, tokių kaip lėtas sprendimų priėmimas, didelė biurokratija, didelis jautrumas vertinimui ir didelis kontrolės poreikis.
Decentralizuotos autonominės organizacijos (DAO). Decentralizuotą įmonės versiją DAO skatina bendruomenės valdymas ir sprendimų priėmimas, tiesiogiai nukreiptas į kai kuriuos įprastus VC skausmo taškus. Tai leidžia greičiau priimti sprendimus, mažesnę kontrolę pradedantiesiems ir adhokratiją. Be to, DAO suteikia didesnį investuotojų lankstumą, didesnę finansuojamų idėjų įvairovę, decentralizuotą kontrolę ir geresnę prieigą prie viešojo kapitalo.
Beje, ar VC ateitis atrodo saugi dėl DAO reinkarnacijos ir jų padarinių?
Todėl šiame straipsnyje nagrinėjamas pagrindinis klausimas: „Ar DAO gali pakeisti VC, ar DAO kelia grėsmę VC?
Tradicinis būdas: VC
Tarp trijų būdų investuoti į privatų kapitalą yra išpirkimas, augimo fondai ir rizikos kapitalas.
Rizikos kapitalas yra privataus kapitalo forma, kuria finansuojamos pradedančios įmonės, kurios, tikimasi, turės eksponentinę grąžą ir didelio augimo potencialą. Techniniuose paaiškinimuose rizikos kapitalo įmonės sukuria aklųjų investicijų fondą, nežinodamos, į kokias įmones jos investuotų. Tačiau suteikdamos investavimo įgaliojimą, į kokius pradedančius verslus jos investuotų.
Pateikiame pagrindinę schemą, kurioje parodyta, kaip veikia rizikos kapitalas, pakartojantis 2018 m. „Medium“ tinklaraštį.
VC fondo metinė grąža diapazonai nuo 15–27 % ir turi didelę premiją, palyginti su S&P 500 9.90 % grąža per pastaruosius dešimt metų. Augant augimui, ypač Azijoje, visame pasaulyje padaugėjo sandorių ir finansavimo, skiriamo pradedančioms įmonėms.
2021 m. rizikos kapitalo veikla pasiekė 612 mlrd. USD, o tai buvo 108% daugiau nei praėjusiais metais. Per 10 metų į įmones visame pasaulyje investuotų dolerio apimtys išaugo 92 % per metus.
2021 metais taip pat buvo 24 proc. padidinti VC sandorių skaičius visame pasaulyje, net 11,601 XNUMX sandorių. Nepaisant akivaizdaus padidėjimo, yra specifinių skausmo taškai. Tokie kaip steigėjo sumažintas akcijų paketas, sprendimų ir finansavimo terminų vėlavimas ir daug daugiau.
DAO VC: koncepcija
DAO VC remiasi bendruomenės sprendimų priėmimo ir valdymo koncepcija, priešingai nei tradicinis VC centrinės valdžios sprendimų priėmimas. Tai bus savarankiška rizikos ekosistema tiek galutiniams vartotojams, tiek pradedantiesiems.
DAO VC pristato save kaip įdomią platformą, leidžiančią mažmeniniams investuotojams pereiti į kriptovaliutų erdvę. Leisdami pradedančiosioms įmonėms turėti įvairų investuotojų ratą. Investuodami vos 1 USD, vartotojai gali dalyvauti rinkoje kaip žymesni tradiciniai investuotojai. Tiesiog sukurkite bendrą bendraautorių, veikiančių kaip žetonų turėtojai, kolekciją.
Blockchain technologijos atsiradimas pakeitė investuotojų požiūrį į rizikos kapitalo fondus. VC vis dažniau įvairinti savo lėšas į kriptovaliutų erdvę. Netgi galvojama, kaip iš esmės pakeisti savo fondų struktūrą, kad ji būtų centralizuota ir sudarytų sąlygas daugeliui investuotojų žaisti šioje erdvėje.
Atotrūkio panaikinimas
DAO naudojimas ir hibridinio finansavimo modelių taikymas, siekiant imituoti „pradinius monetų siūlymus (ICO)“ yra du būdai, kaip VC pradeda diegti naujoves kosmose, kad į kosmosą būtų įtraukta daugiau lėšų ir dalyvių.
DAO gali būti aprašyta kaip „bendruomenė, suformuota remiantis pagrindine idėja, į kurią, kiekvieno nario nuomone, verta investuoti. Toje DAO sukaupti pinigai seka kiekvieno asmens indėlį ir suteikia proporcingas valdymo teises“.
Ir nors DAO yra palyginti nauja sąvoka, jų greitis augimas siūlo ateities tendenciją, kuri gali turėti reikšmingų pasekmių rizikos kapitalo aplinkai. Mažiau nei prieš dvejus metus, kai Ethereum buvo prekiaujama 230 USD, DAO buvo nedaug. Dauguma jų turėjo tik kelis tūkstančius dolerių AUM.
Tačiau „po metus trukusios kriptovaliutų rinkos, milijonai naujų žmonių supažindino su kriptovaliuta ir tūkstančiai projektų, kurie pradėjo mokėti mokesčius“, dabar yra DAO. matavimo milijonais.
Bendras valdomas DAO iždo turtas (AUM), įtrauktas į DAO statistikos platformą DeepDAO, padidėjo nuo maždaug 380 mln. USD sausio mėn. iki didžiausio maždaug 16 mlrd. USD rugsėjo viduryje. 2021 metais.
DAO didėja nuo 2021 iki 2022 m
„BeInCrypto“ pasiekė Rona Perry, DeepDAO COO, el. paštu pakomentuoti dabartinį scenarijų, palyginti su praėjusiais metais. Ji atsakė komentaru:
„Nors meškų rinka tęsiasi, naujų DAO augimo tempai spartėja. Bendras šiais metais sukurtų naujų DAO skaičius yra didesnis nei pernai, o kiekvieną šių metų mėnesį atsiranda 2 kartus daugiau naujų DAO nei 2021 m. Skaičiai atspindi nuolatinį susidomėjimą decentralizuotomis autonominėmis organizacijomis ir jų unikalią vietą kaip pagrindinę Web3 infrastruktūrą. .
Per šešis mėnesius nuo šių metų gegužės iki spalio 2863 DAO pradėjo savo valdymo veiklą. Tai daugiau nei dvigubai daugiau nei 2021 m., kaip matyti toliau pateiktoje diagramoje.
Toliau pasidalijo 24 m. lapkričio 2022 d. „Twitter“ žinute, kurioje daugiau informacijos apie augimą kasmet nuo 2018 m. iki 2022 m.
DeepDAO reitinguoja Uniswap DAO, BitDAO ir ENS DAO yra trejetukas, kurio iždo vertė yra 2.30 mlrd. USD, 1.70 mlrd. USD ir 1 mlrd. Iš viso DAO turi 10,191 XNUMX narį ir daugiausia dėmesio skiria pasiūlymams, susijusiems su tiesiogine partneryste arba apsikeitimu su projektais. Taip pat plėtros galimybės, pvz., savarankiškų menininkų gildijų, ūkininkų kooperatyvų ir ekosistemų fondų steigimas.
Iš tiesų, paklausos augimas yra akivaizdus. Bet kokius privalumus ir trūkumus galima apsvarstyti ar žinoti apie DAO?
Taškai, į kuriuos reikia atsižvelgti
Decentralizuotos autonominės organizacijos (DAO) yra gera priemonė, padedanti pašalinti kai kurias tradicinio VC kraštovaizdžio spragas. Kai kurie pranašumai apima išplėstą prieigą prie rizikos kapitalo investicijų, didesnį investuotojų lankstumą, didesnę finansuojamų idėjų įvairovę, kontrolės decentralizavimą ir geresnę prieigą prie viešosios valdžios.
Nors DAO sudaro puikias galimybes daugeliui suinteresuotųjų šalių, negalima ignoruoti būdingos „blockchain“ pramonės rizikos. Kaip ir bet kuri nauja technologija, DAO turi tam tikrų pavojų, pvz saugumas grasinimai ir savavališkas sprendimų priėmimas. Pereinant nuo tradicinės VC prie DAO VC erdvės, su šia rizika reikia elgtis atsargiai.
Kai kurie akivaizdūs trūkumai yra išteklių, reguliavimo politikos, saugumo ir nuosavybės trūkumas.
Išplėskite dvi pagrindines problemas: taisykles ir saugumą
Griežtesnė reguliavimo politika: Tikėtina, kad reguliavimo patikrinimas sustiprės, kai daugės DAO
Atsižvelgiant į augantį DAO skaičių, jie nebegali veikti pagal radarą ir vengti reguliavimo priemonių. Dėl to vis sunkiau nustatyti ir naudoti DAO. Didėjant investicijų dydžiui ar finansavimo sumoms, kurios teka per DAO, reguliuotojai gali pradėti kovoti su net ir šiais ribotos narystės DAO.
Kadangi DAO užtikrina tam tikrą anonimiškumo lygį, jie gali būti dar viena priemonė išplauti pinigus iš nelegalių operacijų, o tai suteikia SEC dar vieną priežastį atlikti tyrimą.
Be to, kadangi žetonus galima nusipirkti ir parduoti naudojant „blockchain“ technologiją, reguliavimo institucijos šiuos žetonus laiko vertybiniais popieriais. Reguliavimo institucijos galėtų įvesti naują politiką, kuri įgyvendintų griežtesnes priemones, susijusias su kapitalo prieaugiu iš prekybos žetonais. Taigi, DAO kraštovaizdžiui toliau tobulėjant, galima tikėtis, kad šioje erdvėje atsiras naujos politikos.
saugumas: DAO kodo / išmaniosios sutarties trūkumai gali kelti pavojų turtui
Kaip „BeInCrypto“ aprašė praeityje, DAO įsilaužimui buvo vykdoma skirtinga aiški veikla. Pavyzdžiui, vos prieš mėnesį „OlympusDAO“. nukentėjo 300 2016 USD išnaudojimas. XNUMX metais užpuolikas sugebėjo sifonas išeina iš viso 3.6 mln. eterio iš DAO, kurio vertė buvo 55 mln. USD, maždaug trečdalis viso turto. Ataka buvo įmanoma dėl pagrindinio DAO kodo trikties, dėl kurios DAO kelis kartus apdorojo tą pačią operaciją.
Kodas po kodo
Pagrindinis DAO kodas, dar žinomas kaip išmanioji sutartis, veikia kaip taisyklių sąvadas, nustatantis jo savarankišką pobūdį, panaikinant žmogaus įsikišimo poreikį, kuriuo garsėja Ethereum pagrįstas investicinis fondas. Dėl gedimo DAO kelis kartus apdorojo tą pačią operaciją.
DAO priklauso nuo nepriekaištingos išmaniosios sutarties. Jei pagrindiniame DAO kode yra klaida ar klaida, tai rizikuoja investicinio fondo turtu. Tai yra rizika, kuri neegzistuoja esant dabartiniam tradiciniam rizikos kapitalo fondui. Turto saugumui tradicinėje rizikos kapitalo įmonėje negresia pavojus, kad jį pavogs anoniminis užpuolikas.
Tolinimas, rizika ir spąstai yra susiję su nauja ir būsima DAO tendencija.
Baigiamoji mintis
Augant Web 3.0 iniciatyvoms ir projektams metaversumoje, DAO atsiradimas ir toliau augs. VC, norintys dalyvauti Web 3.0 erdvės galimybėse, dabar turi išlikti konkurencingiems ir aktualiems atsižvelgiant į šiuos DAO.
Nepaisant DAO sukeltos demokratizacijos, investuotojai turi būti atsargūs dėl DAO rizikos. Daugiausia apie investavimo strategijas ir saugumą. VC gali ir toliau turėti pranašumą prieš DAO dėl per daugelį metų sukurtų kontaktų tinklo ir patirties plečiant verslą su pradedančiais steigėjais.
Norėdami gauti geriausius iš abiejų pasaulių, investuotojai turėtų stebėti hibridinį DAO-VC modelį. Tai yra sverto bendruomenės skatinamas DAO ir VC veiklos patirties etosas. Ši nauja hibridinė sąranka ir toliau kels iššūkį tradicinės VC sąrankos riboms. Be to, ieškokite naujų būdų, kaip padaryti šį modelį veiksmingu.
Atsiradus DAO ir hibridiniam modeliui, startuolių steigėjai tampa nugalėtojais, turėdami daugiau finansavimo galimybių ir platų investuotojų rinkinį, iš kurio gali pasirinkti, kas geriausiai atitiks jų viziją.
Turite ką pasakyti? Parašykite mums arba prisijunkite prie mūsų diskusijos Telegramos kanalas. Taip pat galite mus sugauti tik tak, Facebookarba Twitter.
Naujausiam „BeInCrypto“ Bitcoin (BTC) analizė, paspauskite čia
Atsakomybės neigimas
Visa mūsų svetainėje esanti informacija skelbiama sąžiningai ir tik bendro pobūdžio informacijos tikslais. Bet kokie veiksmai, kuriuos skaitytojas imasi remdamasis mūsų svetainėje esančia informacija, yra griežtai jų pačių rizika.
Šaltinis: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/