JAV centrinio banko skaitmeninės valiutos komentatoriai nesutaria dėl naudos, vienijo sumišimo

Sausio mėnesį JAV federalinio rezervo valdytojų taryba išleido diskusijų dokumentą apie galimą JAV centrinio banko skaitmeninę valiutą (CBDC), pavadintą „Pinigai ir mokėjimai: JAV doleris skaitmeninės transformacijos amžiuje“. Straipsnio komentavimo laikotarpis baigėsi gegužės 20 d., kai Fed gavo daugiau nei 2,000 puslapių komentarų iš asmenų kartu su atsakymais iš pagrindinių suinteresuotųjų šalių.

Cointelegraph perskaitė keletą akcininkų atsakymų į Fed laikraštį ir greitai tapo akivaizdu, kad yra daug užtikrintai pareikštų nuomonių, tačiau tarp jų mažai sutaria. Pagrindiniai bendrumo taškai yra tose vietose, kurias jie visi glumina.

Fed nori žinoti

Tinkamai pagal paskirtį, Fed dokumente pateikiama plati apžvalga centrinio banko skaitmeninės valiutos ir su CBDC susijusios temos be didelio gylio. Diskusija pradedama nuo ankstesnių analizių, kuriose nustatyta, kad JAV CBDC turėtų geriausius rezultatus, jei būtų apsaugotas privatumas, tarpinis, plačiai perduodamas ir patikrinta tapatybė. Toliau aptariami galimi JAV CBDC naudojimo būdai, nauda ir rizika. Trumpai paminėtos stabilios monetos ir kriptovaliuta, aptarti siūlomi 22 klausimai.

Straipsnyje taip pat nagrinėjama dabartinė elektroninių pinigų raida. Kalbant apie didmeninę prekybą, tikimasi, kad „FedNow“ paslauga įgalins tarpbankiniai mokėjimai realiuoju laiku, visą parą, nuo 2023 m. Tuo tarpu privatus Bank On iniciatyva ir kitos programos siekia didinti finansinę įtrauktį, skatindamos pigias banko paslaugas tiems, kurie neturi banko ir nepakankamai aptarnaujami.

Neutralumo šešėliai

Vienas dalykas, kurio trūksta suinteresuotųjų šalių komentaruose, kuriuos išnagrinėjo „Cointelegraph“, yra neutralumas. Tarptautinių finansų instituto atsakymas šiuo atžvilgiu yra išimtis. 

IIF yra pasaulinė finansų pramonės asociacija, turinti daugiau nei 450 narių iš daugiau nei 70 šalių. Jai priklauso komerciniai ir investiciniai bankai, turto valdytojai, draudimo bendrovės, nepriklausomi turto fondai, rizikos draudimo fondai, centriniai bankai ir plėtros bankai.

IIF atsakė visus 22 klausimus, kuriuos pasiūlė Fed, likdami agnostiku dėl JAV CBDC kūrimo privalumų.

„Tokį sprendimą verta rimtai apgalvoti, todėl IIF norėjo būti gana konstruktyvus, palaikydamas Fed gebėjimą įvertinti privalumus ir trūkumus“, – Cointelegraph sakė IIF skaitmeninių finansų vykdomoji direktorė Jessica Renier.

IIF atsakymas nėra be nuomonės. Jame išvardyta 12 politinių sumetimų, kuriuos, autorių nuomone, reikia spręsti prieš pradedant CBDC, įskaitant aplinkosaugos klausimus, kurių FED nepaminėjo. Jame pateikiami praktiniai pasiūlymai dėl patvirtinimo priemonių ir kitų techninių klausimų ir stengiamasi pabrėžti privataus sektoriaus indėlio į mažmeninės prekybos CBDC poreikį.

„Verslo modelis turi veikti“, – sakė Renier. „Jei rizika nusveria paskatas, galite pritraukti tik tarpininkus, kurie priklauso nuo vartotojų duomenų pardavimo, pavyzdžiui, technologijų įmones. Tai nėra naudinga vartotojams“. Ji pridūrė:

„Jei Fed pasiseks, jis turi glaudžiai bendradarbiauti su bankais, kad suprastų tikrąjį poveikį jų gebėjimui skolinti ir išbandytų tikrąjį potencialaus CBDC veikimą.

Vertybinių popierių pramonės ir finansų rinkų asociacija atstovauja vertybinių popierių brokeriams-prekiautojams, investiciniams bankams ir turto valdytojams, pasisakanti už efektyvias, atsparias kapitalo rinkas.

Naujausi: Bitcoin standarto verslas: pelnas, žmonės ir aistra geram maistui

Jo ilgame, išsamiame atsakyme nepateikiama pozicijos dėl CBDC įvedimo, o daugiausia dėmesio skiriama atsiskaitymui ir mokėjimams tarp finansų įstaigų, pažymėti „JAV kapitalo rinkos finansuoja 73 procentus visos ekonominės veiklos, skaičiuojant nefinansinių korporacijų nuosavybės ir skolos finansavimu“.

Programuojamumas ir suderinamumas yra pagrindiniai SIFMA susirūpinimą keliantys klausimai, kuriuose teigiama, kad „daugelis privalumų […], dažnai siejamų su wCBDC [didmeniniais CBDC], nepriklauso nuo wCBDC; jie gali būti sukurti naudojant kitą mokėjimo infrastruktūrą, pvz., stabilias monetas arba atsiskaitymo žetonus, naudojant DLT infrastruktūrą.

"Leisk man tai padaryti"

Kai kurie komentatoriai savo pozicijas išdėstė aiškiau. Kredito unijų nacionalinė asociacija Fed laikraščiui atsakė laišku. CUNA kitose vietose laikosi pozicijos prieš JAV CBDC ir, nors jos formuluotė yra diplomatiška, jos skepticizmas yra akivaizdus. „Atsižvelgiant į tai, kad didžioji dauguma JAV mokėjimų jau atliekami skaitmeniniais kanalais, Fed turi aiškiai nurodyti, kokią problemą (-as) jis bando išspręsti“, – rašoma laiške. teigia,. 

Tiksliau sakant, CBDC yra potenciali konkurencija su kredito unijomis dėl indėlių. „Jei kredito unijos neteks galimybės gauti didelių indėlių ir turės investuoti daug lėšų į naujas technologijas ir CBDC piniginių kūrimą, nauda, ​​kurią jos gali suteikti savo nariams, neišvengiamai nukentės.

CBDC sukūrimas neišvengiamai sukeltų lėšų judėjimą iš bankų į Fed, teigia, Amerikos bankų asociacija savo komentaruose apskaičiavo, kad 71% bankų finansavimo gali kilti pavojus perkelti. Be to:

„CBDC įvedimas gali pakenkti svarbiam bankų vaidmeniui finansinio tarpininkavimo srityje. 

Tai tik galimų nelaimių litanijos pradžia. ABA komentaruose teigiama, kad CBDC sustiprintų streso įvykį ir greičiausiai trukdytų pinigų politikos perdavimui. „Kadangi įvertinome tikėtiną CBDC išdavimo poveikį, tapo aišku, kad tariama CBDC nauda yra neaiški ir mažai tikėtina, kad ji bus realizuota, o išlaidos yra realios ir didelės“, – daro išvadą ABA. Toliau teigiama, kad stabilios monetos būtų geresnis pasirinkimas. 

Bankų politikos institutas komentarų panašiai: „Tiek, kiek CBDC galėtų duoti vieną ar daugiau naudos, tą naudą greičiausiai būtų galima pasiekti mažiau kenksmingomis priemonėmis.

„Circle Internet Financial“, USD monetos leidėjas (USDC) stablecoin, taip pat nenuostabu, kad stablecoins pranašesnis už CBDC, atsakydamas į Fed popierių.

„Daugelis įmonių, įskaitant „Circle“, panaudojo „blockchain“ technologiją, siekdamos paremti trilijonus dolerių ekonominę veiklą naudodamos „fiat“ nuorodas stabilias monetas“, – atsakoma. skaito. „Federalinio rezervo sistemos įdiegimas CBDC gali turėti šiurpų poveikį naujoms naujovėms, kurios kitu atveju galėtų padaryti JAV ekonomiką ir finansų sektorių konkurencingesnius tiek šalies viduje, tiek užsienyje.

Ratas užsiėmė atrinktais Fed pasiūlytais klausimais, sutelkdamas dėmesį į CBDC ir stabilių monetų palyginimą.

Kitame spektro gale yra didelis entuziazmas dėl JAV CBDC įmonės „blockchain“ įmonės „nChain“ atsakymo, kurį bendrovė pateikė „Cointelegraph“. Autoriai rašo:

„Nors tam tikrą CBDC naudą gali suteikti privatus sektorius (nors ir su kredito ir likvidumo rizika), racionalus vyriausybės įsitraukimas turi socialinių, greičio ir geopolitinių pranašumų.

Londone įsikūrusi bendrovė „nChain“ mano, kad didelių skaitmeninių mokėjimų sistemos dalių atsiejimas nuo „trapesnės kredito ir bankų sistemos“ yra pranašumas, o CBDC – galimybę išlaisvinti vartotojus nuo „nemokamų“ finansinių paslaugų, kurios iš tikrųjų apima „mokėjimą naudojant privatumas“ verslo modelis. Be to, „nChain“ yra įsitikinusi, kad JAV CBDC galėtų pagerinti finansinę įtrauktį. „Jei norite diskutuoti toliau, susisiekite su mumis ir mums būtų didelė garbė suteikti tolesnę pagalbą“, – rašo autoriai. 

Susirūpinimas dėl privatumo yra gilus

Kai kurios problemos išryškėja kaip skaudžios vietos atsakymuose. Kai kurie abejoja JAV CBDC gebėjimu plėsti finansinę įtrauktį, pažymėdami, kad daugelis tų, kurie neturi banko, atsisako savo pasirinkimo. Klausimai dėl palūkanų mokėjimo JAV CBDC ir sumos, kurią galima laikyti, apribojimo, kurios yra galimos pinigų politikos priemonės, yra vertinamos ypač neapibrėžtai. „nChain“ yra šio bendrumo išimtis, prieštaraujanti abiems tuo pagrindu, kad fiziniams pinigams tie apribojimai netaikomi.

Tačiau privatumas yra didžiausias rūpestis. Privatumo problemos ne kartą minimos atsakymuose ir netgi gautuose specializuotų organizacijų atsakymuose.

Elektroninis privatumo informacijos centras yra viešųjų interesų tyrimų centras Vašingtone, kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas privatumui, įskaitant vartotojų privatumą. EPIC yra agnostikas išduodant CBDC, bet rekomenduoja savo atsakyme, kad jei taip atsitiktų, Fed turėtų priimti žetonais pagrįstą skaitmeninę valiutą, kuri nesiremtų paskirstytos knygos technologija ir nuolatiniu jos įrašų tvarkymu. Teigiama, kad Fed išduotas tarpinis žetonas galėtų būti sukurtas siekiant apsaugoti privatumą, kartu leidžiant kovoti su pinigų plovimu ir kovoti su terorizmo finansavimu.

„Skaitmeninė mokėjimo erdvė šiandien yra privatumo košmaras“, – „Cointelegraph“ sakė EPIC teisės kolega Jake'as Wieneris, centro komentarų bendraautorius. „CBDC pagerins privatumą tik tada, kai bus suderintas su griežtais reglamentais, siekiant užtikrinti, kad dabartinė mokėjimo paslaugų pramonė nebūtų dubliuojama naudojant išnaudojančias skaitmenines pinigines ir pardavimo taškų sistemas. Vien technologijos neužtenka“.

Naujausi: Kova už „Web3“ sielą: „blockchain“ pagrindu sukurtos tapatybės ateitis

Savo laiške centras teigia, kad yra keletas kitų žetono privalumų. Jis galėtų būti įtrauktas į dabartinę bankininkystės sistemą, pagerinant vartotojų privatumą ir už mažesnę kainą, nei suteiktų DLT. Hamiltono projektas, CBDC tyrimų projektas, kurį atliko Bostono Federalinis rezervų bankas ir Masačusetso technologijos instituto Skaitmeninės valiutos iniciatyva, taip pat aptiko ne blokų grandinę. modelis, kurį jis išbandė kaip geresnis nei DLT dėl daug greitesnio apdorojimo laiko.

EPIC komentarai plačiai cituojami XX tinklo įkūrėjo David Chaum idėjos. Pats Chaumas Cointelegraph sakė: „Privatumas turi būti integruotas į CBDC, ir jis svarbus tik tuo atveju, jei jo negalima slapta pašalinti. Žinoma, yra ir kitų svarbių svarstymų: užkirsti kelią stambaus masto nusikalstamam naudojimui, suteikti teisę neturintiems bankų ir apsaugoti nuo padirbinėjimo. Tačiau be integruoto privatumo CBDC neskatins ekonomikos augimo taip, kaip gali tikri elektroniniai grynieji pinigai.

Pasak Amerikos piliečių laisvių sąjungos ir 11 kitų nevyriausybinių organizacijų, kurios išleido trumpas laiškas „Anonimiškumas turėtų būti svarbiausias dalykas siekiant teisingesnės ir saugesnės finansų sistemos“.