Šios užsienio valiutų rinka (forex) tarptautinėms valiutoms yra didžiausia ir likvidžiausia rinka pasaulyje. Tarptautinių atsiskaitymų banko duomenimis, Forex rinkos apyvarta sudaro daugiau nei 5 trilijonus USD per dieną, o tai nusileidžia kitoms rinkoms, tokioms kaip pagrindinės akcijų rinkos.
Forex rinką sudaro prekybos tarptautinių fiat valiutų poros, susietos viena su kita, kai prekiautojai spekuliuoja ir apsidraudžia nuo konkrečios nacionalinės valiutos kainos padidėjimo arba nuvertėjimo kitos valiutos atžvilgiu.
Įdomu tai, kad nėra centrinės Forex biržos, o visa prekyba veikia 24 valandas per parą, daugiau nei 5 dienas per savaitę, o OTC finansinės prekybos centrai veikia didžiuosiuose pasaulio miestuose.
Trumpa šiuolaikinės Forex rinkos istorija
Šios pinigų ištakos yra sudėtingi ir nuosekliai keitėsi per visą žmonijos istoriją. Pinigų keitimo įvairiomis valiutomis paslaugos siekia Senovės Egiptą ir nuo tada tęsiasi įvairiomis formomis. Istoriškai dauguma valiutų buvo susietos su stabiliu finansiniu turtu, laikomu patikimais pinigais – pirmiausia auksu ar sidabru.
Tačiau viskas pasikeitė prasidėjus Pirmajam pasauliniam karui, kai daugelis šalių atsisakė aukso standarto, kuris dešimtmečius buvo paplitęs tarptautinėje prekyboje ir mainuose. Kelios Forex rinkos atsirado po Pirmojo pasaulinio karo, artėjant Antrajam pasauliniam karui, ypač Kleinwort šeima, kuri pirmavo Londono valiutų rinkoje.
Antrojo pasaulinio karo pabaigoje, Breton Vudso susitarimas buvo pasirašytas 1944 m. Bretton Woods mieste, Naujajame Hampšyre ir atvėrė kelią daugybei pokyčių, kurie apibrėžė tarptautinę pinigų sistemą jos šiuolaikinėje iteracijoje.
Breton Vudso susitarimas buvo tarptautinis suverenių valstybių susitarimas dėl pinigų, kuriais siekiama nustatyti valdančią pinigų tvarką. Įsakymas tarp JAV, Kanados, Vakarų Europos, Japonijos ir Australijos įpareigojo vyriausybes susieti savo nacionalines valiutas su auksu, numatant, kad valiutų kursai turi būti palaikomi 1 procento ribose.
Bankininkystės krizių nebuvimas Breton Vudso susitarimo laikotarpiu, 1945–1971 m. '
Susitarimu taip pat buvo sudarytas Tarptautinis valiutos fondas (TVF) ir nustatyta, kad sistema priklausys nuo JAV finansų sistemos.
JAV prezidento Richardo Niksono panaikinimas Breton Vudso susitarimas 1971 m. veiksmingai nutraukė JAV dolerio ir daugelio kitų pasaulio valiutų fiksuotos kainos susiejimą su auksu. JAV doleris oficialiai tapo plaukiojančia fiat valiuta ir buvo priimtas kaip rezervinė valiuta daugelio užsienio šalių, kurios ir šiandien ją naudoja kaip rezervinę valiutą.
Laisvai plaukiojančių valiutų sistema ilgainiui atsirado ir yra šiuolaikinė tarptautinė valiutų sistema, kuri leido Forex rinkai suklestėti iki tokio masto, kokia ji tapo.
Nesant stabilaus kainų mechanizmo (ty aukso), nacionalinės valiutos nuosekliai svyruoja viena kitos atžvilgiu, sudarydamos puikias galimybes pagrindiniams rinkos dalyviams pasipelnyti ir apsidrausti nuo valiutų skirtumo rizikos.
Kaip veikia Forex rinkos
Yra trys pagrindinės Forex rinkos – neatidėliotinų sandorių, išankstinių sandorių ir ateities rinkose. Neatidėliotina rinka yra toli populiariausias, ir susideda iš tikrojo turto, kuriuo grindžiamos ateities sandorių ir išankstinių sandorių rinkos.
Forex rinkos dalyviai yra nuo tarptautinių bankų iki įmonių, kurios prekiauja įvairiose šalyse ir nori apsidrausti nuo valiutų kursų, kuriuos naudoja prekiaujant keliomis valiutomis, rizikos.
Neatidėliotina rinka yra ta vieta, kur valiutos perkamos ir parduodamos už dabartinę rinkos kainą. Valiutų kainos svyruoja nuosekliai, daug kartų tik mažyte dabartinės vertės dalele. Ekonominės, politinės ir pasiūlos/paklausos mišinys turi įtakos valiutų kainoms, o rinkos yra išskirtinai likvidžios pirminėms prekybos poroms visame pasaulyje.
Pavyzdžiui, EUR/USD prekybos pora yra labiausiai parduodama valiutų pora pasaulyje. Į sąrašą įtraukta kaip EUR/USD, todėl EUR yra „bazinė“ valiuta, o USD – „skaitiklis“. Kaina neatidėliotinai rinkoje šalia šios poros rodo vieno euro kainą USD. Bus pirkimo ir pardavimo kainos, o skirtumas tarp šių dviejų paprastai vadinamas „spręstu“.
EUR/USD diagrama. TradingView
Spreadai ir svertas
Skirtumas tarp valiutų dažnai yra nedidelis, o kainos kotiruotės pokyčiai paprastai matuojami iki ketvirto skaičiaus po kablelio – žinomas kaip „pip“. Prekybininkai visada perka arba parduoda pirmąją valiutą poroje ir gali pasipelnyti arba patirti nuostolių dėl skirtumo judėjimo.
Akivaizdu, kad esant tokiam mažam skirtumui, norint gauti pelno iš Forex prekybos, dažnai reikia prekiauti dideliais kiekiais arba prekiauti su marža. Dėl didžiulio Forex rinkos likvidumo bankai leidžia prekybininkams turėti didelį svertą, kad jie pirktų valiutas su marža.
Už sandorius neatidėliotinų sandorių rinkoje atsiskaitoma grynaisiais pinigais ir juos sudaro sandorio šalių susitarimas nupirkti tam tikrą vienos valiutos sumą mainais į fiksuotą kitos valiutos sumą už esamą rinkos kainą.
Forex prekybos išankstinių sandorių rinkose sudaromos sutartys, kuriose nurodomi aiškūs valiutų pirkimo ar pardavimo ne biržos sandoriuose parametrai. Ateities sandoriai sudaromi pagrindinėse prekių biržose, tokiose kaip CBOE ir CME, ir jose nurodomos konkrečios pristatymo datos ir standartiniai dydžiai.
Už ateities ir išankstinius sandorius paprastai atsiskaitoma grynaisiais pinigais ir jie dažnai naudojami siekiant apsidrausti nuo būsimų kainų pokyčių rizikos.
rinkos dalyviai
Forex rinkoje dalyvauja daugybė subjektų, ir tai yra pagrindinė milžiniško rinkos likvidumo priežastis.
Forex rinka yra suskirstyta į pakopas pagal prekiaujamą pinigų sumą. Viršutinį sluoksnį sudaro pagrindiniai komerciniai bankai ir vertybinių popierių prekiautojai 51 proc. visų sandorių rinkoje. „Citigroup Inc.“ yra pirmaujanti valiutų prekiautoja užsienio valiutų rinkoje, 12.9 m. užėmusi 2016 proc. visos rinkos.
Vėlesnius sluoksnius sudaro mažesni bankai, korporacijos, rinkos formuotojai, draudimo bendrovės, investiciniai fondai ir kt.
Visų pirma, viena iš pagrindinių Forex rinkos pritaikymų yra įmonėms, kurios prekiauja keliomis tarptautinėmis valiutomis, kad apsisaugotų nuo rizikos. Jiems gali tekti mokėti darbuotojams, esantiems daugelyje šalių, arba sumažinti neigiamas kainų svyravimų pasekmes verslo sandorių metu.
Pavyzdžiui, jei įmonė A yra įsikūrusi JAV ir nori naudoti EUR/USD prekybos porą, kad pirktų eurus, kad sumokėtų darbuotojams, esantiems Europoje, ji pasinaudotų Forex rinka. Tačiau, jei kainos pasiūlymas greitai pasikeičia keliomis valandomis ir įmonė A yra pasiryžusi iškeisti didelę USD sumą į eurus, nedidelis nepalankus kainos svyravimas gali turėti didelės įtakos jos pelningumui.
Įmonės taip pat gali panaudoti ateities ar išankstinius sandorius, kad apsidraustų nuo nepalankių kainų svyravimų iš anksto nustatytomis sandorių dienomis, o tai yra plačiai paplitusi praktika tarp tarptautinių korporacijų.
Kitas svarbus dalyvis – šalių centriniai bankai, kurie naudoja valiutų fiksavimą kaip specifinį rinkos tendencijų rodiklį ir vertina savo valiutas. Panašiai centriniai bankai čiaupia užsienio valiutos keitimo paslaugos su rezervinėmis valiutomis (ty JAV doleriu), kad būtų bandoma stabilizuoti rinkas.
Forex prekyba
Didėjanti Forex rinkos dalyvių dalis yra mažmeniniai prekiautojai, kurie investuoja per bankus ar brokerius. Du pagrindiniai mažmeninės prekybos tarpininkų tipai yra brokeriai ir rinkos formuotojai. Brokeriai ima mokestį iš klientų, kad surastų geriausią kainą ir prekiautų jų vardu, o rinkos formuotojai yra sandorio su mažmeniniu prekybininku pagrindiniai principai.
Paklausa socialinės prekybos paslaugos tapo labiau paplitęs, nes mažmeniniai investuotojai taip pat siekia apdairiau pasirinkti tarpininką po endeminio sukčiavimo, su kuriuo istoriškai susidūrė daugelis mažmeninės prekybos prekiautojų. Reguliavimas taip pat pastebimai išaugo Forex rinkose per pastarąjį dešimtmetį, o daugelis mažesnių tarpininkavimo įmonių, taikančių abejotiną veiklos praktiką, buvo pašalintos iš rinkos.
Kiti Forex dalyviai yra pinigų perlaidų bendrovės. Perlaidų bendrovės teikia labai praktiškas paslaugas darbuotojams migrantams, siunčiantiems pinigus namo, tačiau buvo pagrįstai kritikuojamos dėl didelių mokesčių ir neefektyvių paslaugų.
Forex brokeriai
„Blockonomi“ svetainėje apžvelgėme nemažai Forex brokerių, šie brokeriai yra atviri mažmeniniams prekiautojams ar profesionalams ir siūlo platų prekybos priemonių, tokių kaip Forex, kriptovaliutos, žaliavos, akcijos ir pan., asortimentą.
Paprastai jie naudoja skirtumo sutartis (CFD), o tai reiškia, kad jūs neturite pagrindinio turto, bet iš esmės tai yra statymas tarp nurodytos finansinės priemonės pradžios ir uždarymo kainų.
Skaitmeninis turtas ir Forex prekybos ateitis
Didžiulis Forex rinkos dydis yra stulbinantis. Dėl plaukiojančių fiat valiutų ekosistemos be stabilaus kainų susiejimo Forex rinka tapo dominuojančia pasaulio finansų rinkose kaip likvidžiausia turto klasė pasaulyje.
Įdomu tai, kad kriptovaliutų ir skaitmeninio turto atsiradimas tapo perspektyvia alternatyva tradicinėms užsienio valiutos paslaugoms, tokioms kaip pinigų perlaidos.
Taip pat tikimasi, kad skaitmeninis turtas taps labiau įtrauktas į tradicinę finansų sistemą, o daugelio skaitmeninio turto prekybos porų išplėtimas yra ryškus rodiklis, rodantis, kad jis įtrauktas į finansinį portfelį ir brokerių investicines paslaugas.
Forex rinka yra unikali finansų ekosistema, kuri buvo minima kaip artimiausia rinka Puikios varžybos dėl savo didžiulio dydžio ir nuolatinio veikimo.
Tačiau šalininkai patikimi pinigai kaip Bitcoin ir auksas nedrąsiai žvelgti į ilgalaikį plaukiojančių fiat valiutų tvarumą. Forex rinkos dydis ir sudėtingumas yra tiesioginis Bretton Woods likvidavimo rezultatas ir rodo iššūkius, kurių reikia, kad tarptautinė įvairių nacionalinių plaukiojančių valiutų tvarka išliktų be galimybės juoda gulbė Renginiai.
Šaltinis: https://blockonomi.com/what-is-forex/